Өнімділік сүйреу

Performance Drag дегеніміз не?

Өнімділік драйвациясы инвестициялардың кірістілігі, егер онымен байланысты шығындар болмаса және оған байланысты шығындар шегерілгеннен кейін инвестиция кірісі арасындағы айырмашылықты білдіреді. Өнімділіктің артуына әкеп соқтыратын және инвестициялардың нәтижелеріне кері әсер ететін шығындарға инвестициялық кірістерге салық төлеу, инвестициялық немесе шотты жүргізуге байланысты операциялық шығындар мен алымдарды төлеу және / немесе толығымен инвестициялаудың орнына портфолиода қолма-қол ақша ұстау сияқты баптар кіреді. портфолионың мәні. Өнімділіктің төмендеуі сөзсіз.

Өнімділік сүйреуін түсіну

Көптеген трейдерлер үшін активтің нақты кірісі барлық операциялық шығындар алынып тасталса, танылатыннан күрт өзгеше. Бұл бағалы қағазды сатуға байланысты тікелей және жанама шығындарға байланысты. Қауіпсіздік сауда-саттығына тікелей шығындардың мысалдары сауда-саттыққа қатысатын комиссиялар мен төлемдер болып табылады. Қауіпсіздік саудасына жанама шығындардың мысалы – сауда-саттықты жүзеге асыруға арналған мүмкін шығындар, сондай-ақ транзакциямен бірге жүруі мүмкін кідірістер.


Өнімділіктің төмендеуін азайтудың бірыңғай әдісі жоқ, себебі ол әр түрлі факторларға байланысты. Оның орнына трейдерлер өнімділіктің төмендеуін азайту үшін жалпы кірістілік мақсаттарына сәйкес келетін инвестициялық стратегияларды қолданады. Мысалы, сауда-саттық тапсырысын кешіктіру құнды инвестициялау үшін маңызды фактор болмауы мүмкін. Бірақ бұл импульстік сауда үшін пайда мен шығын арасындағы айырмашылықты білдіруі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Өнімділік драйві – байланысты сауда шығындарымен инвестициялардың кірістілігі мен байланысты сауда шығындарсыз инвестиция кірістілігі арасындағы айырмашылық.
  • Өнімділіктің төмендеуіне әкелетін шығындар тікелей немесе жанама болуы мүмкін.
  • Өнімділікті азайтудың жалғыз әдісі жоқ.

Өнімділікті сүйреудің жалпы көздері

  • Комиссиялар мен басқа да транзакциялық шығындар: өнімділіктің төмендеуі көбінесе нақты делдалдық комиссияларына жатады. Транзакциялық шығындар, әдетте, онлайн-сауда платформасын пайдаланған кезде де қолданылады. Осы айқын шығыстардан басқа, сауда-саттыққа көптеген басқа айқын емес шығындар бар, мысалы, уақыт, сұраныс спрэдтері және басқа да мүмкін шығындар, бұл инвестициялардың қайтарымы нарықта көрінетін кірістен артта қалуы мүмкін.
  • Кеңес берушілер үшін төлемдер, шығындар коэффициенттері және шотты ұстауға арналған төлемдер: Инвестициялық шотты жүргізуге байланысты көптеген төлемдер бар. Портфолионы басқару үшін кеңесші жалдау кезінде кеңесші ақысы төленуі керек. Басқару жарнасы немесе шығын коэффициенті  пай қорының, биржалық сауданың  немесе бөлек басқарылатын шоттардың менеджеріне төленуі керек. Кастодианға немесе банкке қызмет көрсету ақысы клиенттің шоттарын жүргізу үшін төленеді.
  • Қолма-қол ақша: «қолма-қол апару» портфолиода өнімділікті апарудың кең таралған көзі болып табылады. Бұл портфолионың бір бөлігін нарыққа салудан гөрі, қолма-қол ақша түрінде ұстауды білдіреді. Инфляция салдарын ескергеннен кейін қолма-қол ақшаның әдетте өте төмен немесе тіпті теріс нақты кірісі бар болғандықтан, көптеген портфельдер нарыққа барлық қолма-қол ақшаны инвестициялау арқылы жақсы табыс табады. Алайда, кейбір инвесторлар төтенше жағдай қоры ретінде немесе басқа портфельдік салымдардың диверсификаторы ретінде шот төлемдері мен комиссияларды төлеу үшін қолма-қол ақша ұстауға шешім қабылдайды.
  • Салықтар: қолданыстағы салықтар өнімділіктің қосымша көзі болып табылады.

Өнімділікті сүйреу мысалы

Инвестор брокерлік комиссияларда 30 доллар төлейді деп есептейік, ABC компаниясының 100 акциясын бір акцияға кіру бағасымен 24 доллар, сол акцияны сату үшін тағы 30 доллар. Бұл жағдайда инвесторға сауда-саттық үшін төленген комиссияларды қайтарып алу үшін акциялар бағасының 2,5% көтерілуі қажет (100 акциялардың 0,60 долларға көтерілуі инвестор комиссияларды қайтарып алуға қажет 60 долларға тең болады. 0,60 доллар $ 24 сатып алу бағасының 2,5% -на тең). Транзакцияның 2,5% құны инвестордың жалпы кірісінің актив бағасының өзгеруіне әкеліп соқтырады, нәтижесінде нәтиже нашарлайды.