Сіздің клиенттеріңіздің тәуекелге бейімділігі мен қабілетін түсіну

Жеке клиент үшін сенімді инвестициялық портфельді жасау кезінде қаржылық кеңесші ең қолайлы инвестициялық стратегияны құруға көмектесетін негізгі факторларды ескеруі керек. Сайып келгенде, клиенттің қаржылық мақсаттарына қол жеткізу бірінші кезектегі мәселе болып табылады, ал басты мәселелер клиенттің осы мақсаттарға жету үшін тәуекелге баруға дайын болуы мен қабілеттілігі болып табылады. Осы мәселелерге мұқият байланысты көптеген маңызды аспектілер бар, оларды әрбір қаржылық кеңесші сенімді портфолио құрмас бұрын тексеруі керек.

Тәуекелге дайын болу мен қабілеттілік әрқашан сәйкес келе бермейді. Мысалы, жоғарыда келтірілген мысалда жоғары активтері мен міндеттемелері төмен жеке тұлғаның тәуекелге бару қабілеті жоғары болуы мүмкін, бірақ сонымен бірге табиғаты бойынша консервативті болуы мүмкін және тәуекелге баруға дайын емес екендігін білдіреді. Бұл жағдайда тәуекелге бейімділік пен қабілеттілік әр түрлі болады және портфолионы құру процесіне әсер етеді. Инвестордың  белгілі бір тәуекел деңгейін қабылдауға деген ықыласы мен мүмкіндігі (жеке жағдайлары) тұрғысынан сәйкес келетін қолайлы инвестиция . Бұл екі өлшемнің де орындалуы өте маңызды. Егер инвестиция қолайлы болса, онда инвестор тәуекелге бейім екенін айту жеткіліксіз. Олар сондай-ақ белгілі бір мүмкіндікті пайдалану үшін қаржылық жағдайында болуы керек. Сондай-ақ, тәуекелдердің табиғаты мен мүмкін болатын салдарын түсіну қажет.


Негізгі өнімдер

  • Жауапты қаржылық кеңесші ретінде сіз өзіңіздің клиенттеріңізді әрдайым тәуекелге бел буғанымен де, қабілетімен де сәйкес келетін қолайлы инвестицияға салуыңыз керек.
  • Тәуекелге толеранттылық тәуекелге төзімділіктің субъективті аспектілерін, оның ішінде клиенттің жеке басын, олардың нақты немесе ықтимал шығындарға қалай әсер ететінін, олардың мақсаттары мен басымдықтарын өлшейді.
  • Қауіп-қатерді қабылдау мүмкіндігі немесе қабілеті уақыт көкжиегі, жас, кіріске деген қажеттілік және отбасылық жағдай сияқты объективті факторларды өлшейді.
  • Тәуекелге байланысты басқа мәселелер портфолионың жалпы қауіптілігін есептеу кезінде кеңесшілер білуі керек өтімділік пен салық жағдайынан туындайды.




Тәуекелге төзімділік

Тәуекелге төзімділікті көбінесе тәуекел қабілеттілігімен шатастырады, бірақ шындық мынада: екеуі бір-біріне ұқсас және жақын болғанымен, екі ұғым бір-бірінен айтарлықтай ерекшеленеді. Мүмкін, екеуін түсінудің қарапайым тәсілі – оларды бір монетаның қарама-қарсы жақтары деп қарастыру.

Қаржылық кеңесші клиенттің қауіп-қатерге төзімділігімен айналысқанда, кеңесші клиенттің тәуекелді басқарудағы психикалық және эмоционалдық қабілетін анықтайды. Шын мәнінде, тәуекелдерді басқарудың бұл аспектісі клиент қабылдауға ыңғайлы болатын инвестициялық немесе қаржылық тәуекел деңгейін немесе клиенттің ұйқысын жоғалтпай көтере алатын белгісіздік дәрежесін түсіну және құрметтеу болып табылады. Әдетте, клиент қолайлы деп санайтын тәуекел деңгейі олардың жасына, қаржылық тұрақтылығы мен қауіпсіздігіне және клиент қалайтын немесе қол жеткізгісі келетін инвестициялық мақсаттарға байланысты болады. Инвестициялық тәсілдің қаншалықты тәуекелді болатынын жақсы түсіну үшін кеңес берушілер кейде сауалнамалар немесе сауалнамалар қолданады.

Тәуекелді қабылдауға дайын болу жеке тұлғаның тәуекелден аулақ болуын білдіреді. Егер жеке тұлға есептік жазбаның құнын жоғалтпауды қаласа және оған жету үшін капиталдың ықтимал жоғарылауынан бас тартуға дайын болса, бұл адам тәуекелге бел буып, тәуекелге бой алдырмайды. Керісінше, егер жеке адам мүмкін болатын ең жоғары пайдаға ұмтылатындығын білдірсе және оған жету үшін шоттағы үлкен ауытқуларға төзуге дайын болса, онда бұл адам тәуекелге бел буып, тәуекел іздеуші болып табылады.

Тәуекел сыйымдылығы

Монетаның екінші жағы – тәуекел сыйымдылығы немесе тәуекелді қабылдау мүмкіндігі. Бұл объективті қаржылық сандар ойыны. Қаржылық кеңесші ықтимал шығындар жағдайында клиенттің төменгі деңгейінің тәуекелге төтеп бере алатын деңгейін көрсететін қаржылық көрсеткіштерді ескере отырып, клиенттің портфелін қарап шығуы керек және мұны мүмкін болатын капитал өсімі тұрғысынан тәуекел қаншалықты пайдалы болатындығымен салыстыруы керек.. Тәуекел сыйымдылығы бірнеше аспектілермен шектеледі және клиенттің өтімділікке деген ықтимал қажеттілігін немесе қолма-қол ақшаға тез қол жетімділікті, сонымен қатар клиенттің қаржылық мақсаттарын қаншалықты тез орындау керектігін білдіреді.

Тәуекелге қабілеттілік жеке тұлғаның активтері мен міндеттемелерін қайта қарау арқылы бағаланады. Активтері аз және міндеттемелері аз жеке тұлғаның тәуекелге бару қабілеті жоғары. Керісінше, аз активтері мен жоғары міндеттемелері бар жеке тұлғаның тәуекелге бару қабілеті төмен. Мысалы, жақсы қаржыландырылған зейнетақы шоты бар, төтенше жағдайдағы жинақтаушы қаражаты және сақтандыруы жеткілікті, қосымша жинақтары мен инвестициялары бар (ипотекалық немесе жеке несиелерсіз) жеке тұлғаның тәуекелге бару мүмкіндігі жоғары болуы мүмкін.

Басқа мәселелер

Өтімділік тәуекелі

Өтімділік тәуекелі көбінесе клиенттерді мазалайтын негізгі мәселе болып табылады. Активтерді тез сату және оларды қолма-қол ақшаға айналдыру мүмкіндігі әрдайым қажеттілік бола бермейді, бірақ инвесторлардың көпшілігі өздерінің шұғыл медициналық күтімі сияқты күтпеген немесе күтпеген шығындарды жабу қабілетіне ие екендіктерін білгенде де, оларды жұбатады. Тәуекел клиенттің инвестициялау түрлеріне байланысты. Мысалы, қаржы кеңесшісі қолма-қол ақшаның тез қол жетімділігі туралы онша алаңдамайтын клиенттер үшін жеке капиталды инвестициялауға кеңес беруі мүмкін, ал сауда-саттық айтарлықтай жоғары кірістің әлеуеті бола алады. Екінші жағынан, өтімділікке қатысты клиенттер айырбастау қорларына (ETF) және акцияларға салынған инвестициялардан пайда табады, бұл олардың әділ нарықтық құны бойынша оңай жойылатын инвестициялар.

Инвесторларға салынатын салық мәселелері

Қаржы кеңесшісі сонымен қатар клиенттің туындауы мүмкін кез-келген салық мәселесі негізінде клиенттің инвестициялық шотын қалай дұрыс құруға болатындығын анықтауы керек. Бұл көбінесе клиенттің уақыт көкжиегіне және инвестициялық мақсаттарға негізделген.

Мысалы, клиент зейнетке ақша жинау үшін инвестициялық шот құрып жатыр және клиенттің салымдары бойынша салық төлемдерін клиент зейнеткерлікке шыққанға дейін кейінге қалдырғысы келеді деп ойлаңыз. Клиенттердің көпшілігі салықты зейнеткерлікке шыққанға дейін кейінге қалдыруды жөн көреді, өйткені олар, әдетте, айтарлықтай төмен салықтық кронштейнге түседі, өйткені бұл олардың белсенді жұмыс жасау кезеңіндегіден әлдеқайда аз кіріс. Мұндай жағдайда клиент үшін қаржылық кеңесші қабылдауы мүмкін ең жақсы іс-шара – бұл көлік құралы арқылы инвестициялау, мысалы Roth IRA шоты, бұл клиент жеткеннен кейін салықсыз және айыппұлсыз алуға мүмкіндік береді. жасы 59 1/2. Алайда, зейнеткерлікке шыққанға дейін инвестициялық капиталды жиі алып тастауды болжайтын клиенттер үшін салық салуды кейінге қалдырған инвестициялық шот түрі арқылы инвестициялаудан пайда жоқ.