Клиенттің тәуекелділігін бағалаудың маңыздылығы

Тәуекел мен табыс кез-келген портфолио мен инвестицияларды талдау кезінде ескерілуі керек екі негізгі фактор болып табылады. Барлық инвесторлар өз салымдарынан ең жоғары кірісті алғысы келеді; дегенмен, әлеуетті табыс әрқашан ықтимал тәуекелге теңестірілуі керек. Шынында да, күтілетін пайда неғұрлым көп болса, ықтимал шығынға байланысты тәуекел деңгейі соғұрлым көп болады.

Жеке тұлғаларға арналған инвестицияларды дұрыс талдау үшін қаржы кеңесшісі немесе ақша менеджері әр клиент үшін тәуекелдің нақты бағасын немесе тәуекел профилін құруы керек. Бұл тәуекелді бағалау кеңесшіге клиенттің объективті мүмкіндіктерін де, тәуекелге баруға субъективті дайындықтарын да ескере отырып, әр клиенттің қарастыруы үшін қолайлы инвестицияларды анықтауға мүмкіндік береді.


Негізгі өнімдер

  • Инвестиция міндетті түрде шығынға әкелуі мүмкін белгілі бір тәуекел элементін қамтиды.
  • Портфолио құру және инвестициялық ұсыныстар жасау тәуекелді бағалау арқылы алынған жеке тұлғаның тәуекел профиліне сәйкес келуі керек.
  • Бұл бағалау тәуекелдің объективті немесе қаржылық аспектілерін, сондай-ақ тәуекелге төзімділіктің психологиялық немесе сапалық компоненттерін алады.
  • Тәуекелге бару мүмкіндігі инвестордың қауіпті инвестицияға деген құштарлығына қайшы келген жағдайда, консервативті бағалауға барған дұрыс.

Тәуекелді бағалаудың қаржылық элементтері

Әрбір тәуекелді бағалау клиенттің алдында тұрған тәуекелді және сол тәуекелді мейлінше жеңілдететін немесе тәуекелді лайықты ететін инвестицияларды кеңінен талдау үшін пайдаланылатын бірнеше негізгі элементтерден тұрады.


Тәуекелді бағалаудың бірінші элементі – тәуекел қабілеттілігі, жеке тұлғаның қаржылық жағдайына байланысты қабылдауға болатын тәуекелдің ең жоғары деңгейі. Тәуекелді бағалаудың бұл бөлігі клиенттің шығынды аз, орташа немесе үлкен болғанына қарамастан залалды сіңіру қабілетінің сандық мәні болып табылады. Тәуекелге қабілеттілік сонымен бірге кеңес берушіге клиенттің портфолиосы қалай жұмыс істейтінін және белгілі бір инвестиция шығынға немесе пайдаға әкелетін болса, қаржылық тұрғыдан өзгеру жылдамдығын түсінуге мүмкіндік береді.

Тұтастай алғанда, клиент инвестицияланған активтерге мұқтаж болғанша неғұрлым ұзақ күте алады, соғұрлым олардың портфолиосы неғұрлым тәуекелді болуы керек. Себебі, тәуекелділігі жоғары бағалы қағаздар орташа күтілетін кірістің есебінен өтеледі – және ұзақ уақыт бойы көбінесе өрескел кезеңдер тегістеледі. Сондай-ақ, клиенттер өздерінің портфолиосына нарықтардың құлдырауына қарай қосыла алады (доллар бағасының орташалануы), яғни нарық қайтадан өсе бастаған кезде олар акцияны жақсы бағамен жинақтады.

Тәуекелді бағалаудың екінші элементі – тәуекелге деген қажеттілік. Әрбір клиент өзінің инвестициялық мақсаттарын кеңес берушімен талқылайды және әрбір кеңесші клиенттің ойына алған инвестицияны қайтару мақсаттарына жету үшін белгілі бір тәуекел мөлшері қажет екенін түсінеді. Содан кейін кеңесші клиентке оның инвестициялық мақсаттарын ойдағыдай орындауға көмектесу үшін қандай есептелген инвестициялық тәуекелдерді қабылдау керектігін анықтауы керек.

Тәуекелді бағалаудың психологиялық компоненттері

Тәуекелді бағалаудың тағы екі элементі бар, олар қатаң объективті қаржылық тұжырымдамалар емес, бірақ психология саласында көбірек.

Мұндай тұжырымдаманың біріншісі – тәуекелге деген көзқарас. Шын мәнінде, тәуекелге деген көзқарас дегеніміз – бұл клиенттің тәуекелділікті және оның клиенттің өмірі мен қаржысына қалай әсер ететіндігін түсінуі. Әдетте, қаржылық кеңесші клиенттің тәуекелге деген қатынасын бастапқыда анықтау арқылы тәуекелді бағалауды одан әрі дамытады, содан кейін клиенттің тәуекел қабілеттілігі мен тәуекелге қойылатын талаптарды анықтағаннан кейін оның тәуекелге қатынасын қайта бағалайды.

Екіншісі – тәуекелге төзімділік. Кейде тәуекел қабілеттілігімен шатастырылған кезде, тәуекелге төзімділік клиенттің ақыл-ой және эмоционалды қабілеттілігі немесе инвестициялау мүмкіндігіне төзуге дайын болуымен ерекшеленеді. Ол объективті тәуекел деңгейінен басталады, бірақ кейін клиенттің психологиялық тұрғыдан қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективада шығындарды немесе жалпы құбылмалылықты қалай шешетінін бағалайды.

Тәуекелге төзімділік көбінесе алдыңғы инвестициялық тәжірибелермен өте сәйкес келеді. Кейбір клиенттер тәуекелге нөлдік төзімділікке ие. Олар қандай да бір инвестициялық шығындармен, тіпті уақытша шығындармен, мүмкін инвестициялардың қандай қайтарымына ие бола алмайтындығымен күресе алмайды. Мұндай клиенттер үшін тек тиісті инвестициялар кепілдендірілген кірістілік мөлшерін қамтамасыз ететін және іс жүзінде тәуекелге жол бермейтін АҚШ-тың қазынашылық міндеттемелері сияқты тұрақты кірісті инвестициялар болып табылады.

Төменгі сызық

Қаржы кеңесшісі тәуекелді дәл және тиімді бағалауды немесе профилін жасауы үшін, ол жоғарыда аталған сипаттамалардың әрқайсысын бір-бірімен салыстыру, содан кейін оларды инвестициялық тәуекелдің ақылға қонымды деңгейіне біріктіру үшін әрқайсысын дербес анықтап, бағалауы керек. берілген клиент.

Тәуекелді бағалауды аяқтау қаржы кеңесшісіне активтердің жалпы кластарын және белгілі бір клиент үшін ең қолайлы инвестициялар түрлерін анықтауға мүмкіндік береді. Тәуекелге төзімділік те, тәуекел қабілеті де инвестициялардың әлеуетті кірістері үшін шектеулер болып табылады және кеңес берушілер өз клиенттерінің бұл фактіні түсінуіне көз жеткізуі керек.