Тарату опциясы
Тарату опциясы дегеніміз не?
Спрэд опцион дегеніміз – бұл екі немесе одан да көп активтердің бағалары арасындағы айырмашылықтан немесе спрэдтен шығатын опцион түрі. Негізгі активтің бірегей түрі – спрэдтен басқа, бұл опциялар ванильдің кез-келген түріне ұқсас әрекет етеді.
Маңызды
Тарату опциясы жайылған опциялармен бірдей емес екенін ескеріңіз. Соңғысы, негізінен, бір негізгі активтің екі немесе одан да көп нұсқаларын қамтитын стратегия.
Негізгі өнімдер
- Спрэд опциясы ванильді опция ретінде жұмыс істейді, бірақ оның негізі бірыңғай бағадан гөрі спрэд болып табылады.
- Бағалардың спрэді споттық және фьючерстік бағалардың (негіздің), пайыздық мөлшерлемелердің немесе басқа валюталардың арасындағы спрэд болуы мүмкін.
- Тарату опциялары әдетте биржадан тыс сатылады (OTC).
Тарату параметрлері қалай жұмыс істейді
Тарату опциялары қаржылық өнімдердің барлық түрлеріне, соның ішінде акцияларға, облигацияларға және валютаға жазылуы мүмкін. Спрэд опциондарының кейбір түрлері ірі биржаларда саудаласа, олардың негізгі сауда орны биржадан тыс (OTC).
Тауар спрэдтерінің кейбір түрлері саудагерге тауардың өндірістік процесіне, атап айтқанда кірістер мен шығыстар арасындағы айырмашылыққа ұшырауға мүмкіндік береді. Бұл қайта өңдеу спрэдтерінің ең көрнекті мысалдары – сәйкесінше май, соя және электр энергиясының нарықтарындағы кірісті өлшейтін жарықтар, ұсақтау және ұшқын спрэдтері.
Базалық активі Жоғарыда келтірілген мысалдарда түрлі тауарлар болып табылады. Сонымен қатар, спрэд опциондары бірдей тауар саудасы бағалары арасындағы айырмашылықты екі түрлі жерде (орналасу спрэдтері) немесе әр түрлі деңгейлерде (сапалы спрэдтер) қамтуы мүмкін.
Сол сияқты, спрэд бірдей тауар бағалары арасында болуы мүмкін, бірақ уақыттың екі түрлі нүктесінде ( күнтізбелік спрэдтер ). Жақсы мысал ретінде сол негізгі активпен наурыз айындағы фьючерстік келісімшарт пен маусымдағы фьючерстік келісімшарттың таралуы туралы нұсқаны айтуға болады.
Тарату опциясын қолдану
Энергетикалық нарықта тазартылған өнімдер – қыздырғыш майы мен бензин – мен шикі мұнайдың бағасы арасындағы айырмашылық кең таралады . Трейдер жарықтың таралуы күшейеді деп күткенде, олар мұнай өңдеу бағалары әлсіз болғандықтан және / немесе тазартылған өнімге сұраныс күшті болғандықтан, мұнай өңдеу маржасы өседі деп сенеді. Тазартылған өнімдерді сатып алудың және шикі мұнайды сатудың орнына, трейдер жай спрэд бойынша қоңырау опциясын сатып алуы мүмкін.
Сол сияқты, трейдерлер жақын айдағы бидай фьючерстері мен кейінірек пайда болған бидай фьючерстері арасындағы қатынас қазіргі уақытта өзінің тарихи ауқымынан едәуір жоғары сатылады деп санайды. Бұл тасымалдау құнының, ауа-райының немесе сұраныстың және / немесе сұраныстың ауытқуларына байланысты болуы мүмкін. Трейдер спрэдті сата алады, оның мәні жақын арада қалыпты деңгейге келеді деп үміттенеді. Немесе олар сол мақсатқа жету үшін спрэд опциясын сатып ала алады, бірақ бастапқы құнынан әлдеқайда төмен.
Тарату опциялары стратегиясы
Есіңізде болсын, нақты туынды келісімшарттар болып табылатын спрэд опциондары – бұл опциондар спрэдтері емес, бұл сауда-саттық опциондарында қолданылатын стратегиялар. Алайда, спрэд опциондары басқа ванильді опциялардың көпшілігінің рөлін атқаратындықтан, трейдер өз кезегінде спрэд опциондарына жайылған опцияларды жүзеге асыра алады – бірдей спрэдке негізделген әр түрлі опцияларды сатып алу және сату.
Барлық нұсқалар ұстаушыға белгілі бір базада белгіленген мерзімде немесе белгілі бір бағамен белгілі бір базалық активті сатып алу немесе сату бойынша міндеттеме емес, құқық береді. Мұнда екі немесе одан да көп активтер бағасының айырмашылығы жатыр. Бұған қоса, барлық стратегиялар, мысалы, бұқа шақыруынан бастап, темір кондорларына дейін, теориялық тұрғыдан мүмкін. Ескерту – бұл экзотикалық опциялардың нарығы ванильді опциялар сияқты қатты емес. CME Group-та сауда жасайтын спрэд опцияларының негізгі ерекшеліктері болуы мүмкін, сондықтан нарықтар сенімдірек. Сондықтан, бұл опциялардың стратегиялары қол жетімді.