• Санатталмаған

Спред сатып алыңыз

Спрэд сатып алу нені білдіреді?

Спрэд сатып алу дегеніміз – белгілі бір опционды сатып алу және бір транзакцияда ұқсас, арзан опционды сатумен байланысты опциондар стратегиясын бастау әрекеті. Әр түрлі ереуіл бағаларында бірнеше келісімшарттарды қамтитын опциондар стратегиясы спрэд деп аталады. Опциондық спрэдтер, басқа сауда құралдары сияқты, сатып алу-сату мәмілесінен басталуы мүмкін. Сатып алынған опционның таралуы оның таза өзіндік құны бар екендігін және осы опцион стратегиясын сату операциясы кезінде пайда болатындығын білдіреді.

Негізгі өнімдер

  • Опциондық спрэдтерді бір сауда түрінде сатып алуға немесе сатуға болады.
  • Сатып алу туралы бұйрықпен ашылған спрэдтер дебеттік спрэдтер болып табылады.
  • Дебеттік спрэд стратегиясының сауданың артықшылығы қатаң бақыланатын тәуекел.
  • Спредтер жоғары өтімді нарықтарда жақсы жұмыс істейді.




Спрэдті қалай сатып алуға болатындығын түсіну

Опциондық спрэдтер әр түрлі құрылымдарда болады, олардың әрқайсысының артында бір немесе бірнеше мамандандырылған сауда стратегиясы бар. Спрэд екі және кейде төрт опциондық келісімшартты қамтиды. Барлық вариацияларда сатып алу және сату тапсырысы бар, және тарату екінің бірінен басталуы мүмкін. Спрэд сатып алынған кезде спрэдті құрайтын барлық түрлі келісімшарттарға бір уақытта тапсырыс беріледі. Әр келісімшарттың сатып алу және ұсыну бағалары арасындағы айырмашылық біріктіріледі және бұл кейде өтімді нарықтарда баға тиімділігінің жоғарылауына әкеледі.

Сатып алуға арналған тапсырыстар, әдетте, трейдер спрэдті сатып алу үшін ақша төлейтінін білдіреді ( дебеттік спрэд деп те аталады ) және спрэд бастапқыда төленгеннен артық болған кезде спрэдті сатуға үміттенеді. Осы тұрғыда спрэд сатып алу – сауданы ашу.


Сатуға арналған тапсырыстар сауданы бастау үшін де қолданыла алады және бұл орын алған кезде динамика біршама өзгеше болады. Сату туралы бұйрықтарды бастау, әдетте, трейдер спрэдті сату үшін ақша жинайды ( несиелік спрэд деп те аталады ) және бұл ақшаның бір бөлігін немесе барлығын спрэд құнын жоғалтқаннан немесе мерзімі аяқталғаннан кейін сақтауға үміттенеді. Осы контексте спрэд сатып алу – бұл аяқталғанға дейін сауданы жабу.

Опционның кең таралу күші – бағаның ауытқуынан пайда табу үшін левереджді пайдалану кезінде тәуекелді мұқият шектеу. Стратегия жоғары өтімді акцияларда немесе фьючерстік келісімшарттарда жақсы жұмыс істейді.

Жалпы дебеттік спрэдтер

Опциондар бір келісімшарт тік спрэд деп аталады, өйткені сатып алынған және сатылған опциялардың айырмашылықтары тек ереуіл бағалары болып табылады. Атауы опциондар тізбегінен шыққан, ол опциондарды ереуіл бағалары бойынша тігінен тізімдейді. Екі негізгі тік дебеттік спрэдтер табиғаты бойынша бағытталған: бұқалар спрэдтері және аюлар спрэдтері.

Қоңырау қоңырауларының спрэдтері қоңырау опцияларын белгілі бір ереуіл бағасымен сатып алуды, сонымен қатар сол активке және жарамдылық мерзіміне, бірақ ереуілдің жоғары бағасына бірдей қоңырауларды сатуға немесе жазуға байланысты. Бұқа шақыру спрэді базалық актив бағасының қалыпты өсуі күтілген кезде қолданылады.

Аюлы спрэдтер белгілі бір ереуіл бағасымен сатылым опциондарын сатып алуды, сонымен қатар сол активке және сол жарамдылық мерзіміне, бірақ төменгі ереуіл бағасына бірдей қойылымдарды сатуға немесе жазуға байланысты. Аюдың спрэді базалық актив бағасының қалыпты төмендеуі күтілген кезде қолданылады.

Дебеттік спрэдтердің қосымша түрлері көбінесе күнтізбелік спрэдтер, көбелектердің спрэдтері, кондор спрэдтері, пропорциялардың артқы спрэдтері және басқа да аз танымал сорттар болып табылады. Осы жағдайлардың әрқайсысында трейдер ақша опционында немесе оған жақын біреуін сатып алады және ақшадан тыс қосымша опцияны сатады, бұл шотта таза дебет жасайды. Максималды пайда әдетте базалық актив ақшадан тыс ең алыс опционның соққысы кезінде жабылатын болса қол жеткізіледі.

Спред сатып алудың артықшылығы

Ұзақ спрэдтердің басты артықшылығы – сауданың таза тәуекелі төмендейді. Арзан опцияларды сату қымбат нұсқаны сатып алуға кететін шығындарды өтеуге көмектеседі. Сондықтан капиталдың таза шығыны жалғыз опцияны сатып алудан гөрі төмен. Бұл базалық акциялармен немесе бағалы қағаздармен салыстырғанда әлдеқайда аз тәуекелге ие, өйткені тәуекел спрэдтің таза құнымен шектеледі.

Егер трейдер негізгі қор немесе бағалы қағаз сауда күні мен жарамдылық мерзімі арасында шектеулі мөлшерге ауысады деп санаса, онда ұзақ спрэд тамаша ойын болуы мүмкін. Алайда, егер негізгі қор немесе бағалы қағаз үлкен мөлшерге ауысса, онда трейдер бұл қосымша пайданы талап ету мүмкіндігінен бас тартады. Бұл көптеген трейдерлерді қызықтыратын тәуекел мен ықтимал сыйақы арасындағы айырбас.