Опция шегі
Опциондық маржа дегеніміз не?
Таңдауы маржа инвестор бұрын кепіл ретінде олардың шотта керек қолма-қол ақша немесе бағалы қағаздар болып табылады жазбаша -немесе сату-опцияларын. Маржа талаптар белгіленеді Федералды Резерв кеңесінің жылы реттеу Т және опционның түріне негізделеді өзгереді.
Негізгі өнімдер
- Опциондар маржасы – бұл трейдерлер брокерге опциондарды жазу немесе сату алдында кепіл ретінде ұсынуы керек ақша қаражаттары немесе кепілдіктер.
- Опциондық шектер әдетте Федералды резервтік жүйенің T ережелеріне негізделген және опционға байланысты өзгеріп отырады.
Опциондық маржаның негіздері
Опциондық маржаның талаптары өте күрделі және акциялардан немесе фьючерстік маржалардан біршама ерекшеленеді. Акциялар мен фьючерстер жағдайында маржа сатып алу қабілетін арттыру тетік ретінде қолданылады, ал опцион маржасы позицияны қамтамасыз ету үшін кепіл ретінде қолданылады.
Әр түрлі базалық бағалы қағаздар үшін маржаның минималды талаптарын FINRA және опцион биржалары белгілейді.Брокерлердің маржалық талаптары өте әртүрлі болуы мүмкін, өйткені олар реттеушілер белгілеген минималды талаптарды толықтыра алады. Жабылған қоңыраулар мен жабық путсияқты кейбір опциондық стратегиялардамаржа талаптары жоқ, өйткені базалық қор кепіл ретінде пайдаланылады.
Трейдерлер жаңа шот ашқан кезде сауда-саттыққа рұқсатты сұрауы керек. Көбінесе брокерлер қолданылатын стратегиялардың түріне байланысты сауда-саттықтың рұқсат етілген деңгейлерін жіктейді. Сатып алу опциондары әдетте I деңгейдегі рұқсат болып табылады, өйткені ол маржаны қажет етпейді, бірақ жалаңаш пут сату үшін II деңгейдегі рұқсат пен маржа шоты қажет болуы мүмкін. III және IV деңгей шоттары көбінесе маржалық талаптарды төмендетеді.
Опциондық маржаға қойылатын талаптар сауданың кірістілігіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін, өйткені ол капиталды байланыстырады. Тұншықтырулар мен тіреуіштер сияқты күрделі стратегиялар бірнеше маржалық талаптарды есептеуді қамтуы мүмкін. Трейдерлер сауда-саттыққа кіріспес бұрын оған қойылатын маржалық талаптарды анықтауы керек және егер нарық оларға қарсы болса, олар осы талаптарға жауап бере алатындығына көз жеткізуі керек.
Опциондық маржа талаптарын қалай болдырмауға болады
Белгілі бір опциялар позициялар үшін шеттер қажет емес. Мысалы, ұзақ опцияларға қойылатын немесе қоңырауларға қатысты ешқандай маржалық талаптар жоқ. Басқа жағдайларда, трейдерлер опциондық маржа талаптарын болдырмау үшін бірнеше түрлі стратегияларды қолдана алады.
- Жабылған қоңыраулар және жабық қойылымдар – жабылған қоңыраулар мен жабылған қоймалар опцион позициясында кепіл ретінде пайдаланылатын базалық акцияларға иелік етуді қамтиды. Мысалы, егер сізде QQQ-нің 500 акциясы болса, сіз QQQ қоңырау опциондарының бес келісімшарттарын ешқандай маржасыз ашуға сата аласыз.
- Дебеттік спрэдтер – дебеттік спрэдтер ақшалай опцияларды сатып алуды және ақшадан тыс опциондарды сатуды қамтиды. Бұл жағдайда ұзақ опционды неғұрлым қолайлы ереуіл бағасымен пайдалану құқығы неғұрлым қолайлы ереуіл бағасымен сату міндеттемесін өтейді, демек, ешқандай маржа қажет емес.
Опциондық маржаның талаптарын есептеу
Опциондық маржа талаптарын есептеудің ең оңай әдісі – бұл белгілі бір сауда-саттыққа нақты маржалық талаптарды қамтамасыз ететін маржа калькуляторын пайдалану. Трейдерлер минималды талаптарды CBOE маржалық нұсқаулығынан да көре алады . Брокерлік шоттарда сауда-саттыққа кіріспес бұрын шығындар туралы түсінік беру үшін осындай құралдар болуы мүмкін.