Егер мен маржалық қоңырау төлей алмасам, не болады?

Маржалық есеп-шот инвесторларға өздерінің шоттарындағы сатып алу қабілетін арттыру үшін левереджді қолдана отырып, өз брокерінен қаражат алуға мүмкіндік береді. Бұл дегеніміз, сіз 50% маржамен есепшотта $ 500 қолма-қол ақша бар 1000 долларды құрайтын акцияларды сатып ала аласыз, ал қалған 500 долларды сіздің брокеріңіз қарызға алады.

Негізгі өнімдер

  • Маржа шоты инвесторларға қолда бар қолма-қол ақшаға үлкен позицияларды пайдалану және сатып алу қабілетін арттыру мақсатында өз брокерінен қаражат алуға мүмкіндік береді.
  • Маржалық шақыру шот құны белгілі бір шекті деңгейден төмен түскен кезде пайда болады, бұл инвесторды брокерден немесе реттеушілерден несие шарттарын қанағаттандыру үшін көбірек ақша қосуға мәжбүр етеді.
  • Егер маржалық қоңырау жасалса және инвестор өз инвестицияларын минималды талаптарға жеткізе алмаса, брокер өз позицияларын сатуға, сондай-ақ шот иесіне кез-келген комиссия, комиссия және сыйақы алуға құқылы.

Минималды маржа

Минималды маржа – бұл маржалық шот клиенті брокерге салуы керек қаражат сомасы. Маржа шотымен сіз акциялар немесе басқа сауда құралдарын сатып алу үшін брокеріңізден қарызға ақша ала аласыз. Маржа шоты бекітіліп, қаржыландырылғаннан кейін, сіз транзакцияның сатып алу бағасының белгілі бір пайызына дейін қарыз ала аласыз. Қарыз қаражаттарымен сауданың ұсынатын левереджі болғандықтан, сіз әдеттегідей қолма-қол ақша алатын деңгейден үлкенірек позицияларға кіре аласыз; сондықтан маржамен сауда жасау жеңісті де, залалды да арттыра алады. Алайда, кез-келген несие сияқты, сіз өзіңіздің брокерлік қызметіңіз арқылы сізге қарыз ақшаны қайтаруыңыз керек.

Минималды маржалық талаптарды әдетте әртүрлі акциялар мен келісімшарттар ұсынатын биржалар белгілейді. Талаптар құбылмалылық, геосаяси оқиғалар, сұраныс пен ұсыныстың өзгеруі сияқты факторларға байланысты өзгереді. Бастапқы маржа сіз ұстанымын енгізу үшін өз ақша (яғни, жоқ қарыз сомасы) бастап төлеуге тиіс екенін ақша болып табылады. Техникалық қызмет көрсету маржасы – бұл маржа шотында сақталуы керек минималды мән. Қызмет көрсету маржасы, әдетте, қолда бар бағалы қағаздар құнынан кем дегенде 25% мөлшерінде белгіленеді.

Reg деп аталатын федералды ережелер екенін ескеріңіз . T, бастапқы маржалық сатып алулар үшін бағалы қағаздар құнының ең көп дегенде 50% -ы шоттағы ақшамен қамтамасыз етілуін талап етеді.

Маржалық қоңыраулар

А маржа қоңырау сіздің шотты жүргізгені маржа сомасына төмендесе орын алады. Маржалық қоңырау – бұл сіздің брокеріңізден сіздің шотыңызға ақша қосу немесе сіздің есептік жазбаңызды қажетті деңгейге жеткізу үшін жабылу жағдайлары туралы сұраныс. Мысал ретінде, жоғарыда сатып алынған 1000 долларлық акциялар өз құнының 3/4 бөлігін жоғалтады деп есептейік, сондықтан қазір ол тек 250 долларға тең. Егер шотта қолма-қол ақша 3/4 дейін төмендеді , оның бастапқы сомасынан сондықтан ол $ 500 дейін $ 125-дан өтті. Бірақ сіздің брокерге әлі де 500 доллар қарызыңыз бар! Сіздің шотыңызға ақша қосу керек, өйткені сіздің акцияларыңыз несие сомасын құруға жетерліктей құнды.

Осылайша, маржалық шақыру инвестордың меншікті капиталы бағалы қағаздардың жалпы нарықтық құнына пайыздық қатынаста белгілі бір пайыздық қажеттіліктен төмен болған кезде іске қосылады, оны қолдау маржасы деп атайды. Мысалы,  Нью-Йорк қор биржасы  (NYSE) және FINRA инвесторлардан бағалы қағаздардың жалпы құнының кем дегенде 25% -ын маржа ретінде ұстауды талап етеді. Көптеген брокерлік фирмалар одан да жоғары техникалық қызмет көрсетуді талап ете алады – 30-40%.

Маржалық қоңыраулардан аулақ болудың ең жақсы тәсілі – кез-келген үлестік позициялардан болатын шығынды шектеу үшін қорғауды тоқтату туралы бұйрықтарды қолдану, сондай-ақ шотта тиісті ақша қаражаттары мен бағалы қағаздарды сақтау.

Маржалық қоңыраудың орындалмауы

Маржалық қоңырау сіздің маржалық шотыңызға жаңа қаражат қосуды талап етеді. Егер сіз маржалық қоңырауға сәйкес келмесеңіз, сіздің брокерлік компанияңыз шотты ең төменгі мәнге дейін жеткізу үшін кез-келген ашық позицияны жаба алады. Бұл мәжбүрлі сату немесе тарату деп аталады. Сіздің брокерлік фирма мұны сіздің мақұлдауыңызсыз жасай алады және қандай позицияны (позицияларды) жою керектігін таңдай алады. Сонымен қатар, сіздің брокерлік фирма сізден транзакция (лар) үшін комиссия және бірінші кезекте сізге қарызға берілген ақшаға байланысты кез-келген пайыздарды ала алады. Осы процестің барысында болған барлық шығындар үшін сіз жауап бересіз және сіздің брокерлік фирма алғашқы маржа талабынан асатын жеткілікті акцияларды немесе келісімшарттарды жоюы мүмкін.

Мәжбүрлеп тарату, әдетте, шоттың маржа деңгейіне қатысты брокер ескерту бергеннен кейін пайда болады. Егер шот иесі маржа талаптарын қанағаттандырмауға шешім қабылдаса, брокер ағымдағы позицияларды сатуға құқылы.

Төмендегі екі мысал маржалық шоттағы мәжбүрлеп сатудың иллюстрациясы ретінде қызмет етеді:

  1. Егер брокер XYZ ең төменгі маржалық талапты 1000 доллардан 2000 долларға өзгертсе, Мэридің акциялар құны 1500 доллар болатын маржалық шоты енді жаңа талаптан төмен түсіп кетеді. Брокер XYZ Мэриге қосымша қаражат салуға немесе өзінің ашық позицияларын сатуға, оның есепшотының құнын қажетті мөлшерге дейін жеткізуге шақырады. Егер Мэри маржа қоңырауына жауап бермесе, XYZ брокері өзінің қазіргі инвестицияларын 500 долларға сатуға құқылы.
  2. Мэридің маржалық шотының таза құны 1500 долларды құрайды, бұл оның брокерінің минималды талабынан 1000 доллардан асады. Егер оның бағалы қағаздары нашар жұмыс жасаса және оның таза құны 800 долларға дейін түсіп кетсе, оның брокері маржалық қоңырау шығарады. Мэриде үлігілі дейін есепке деликвентті тарту арқылы маржа қоңырау жауап сәтсіз болса, брокер азайту мақсатында оның акцияларын сатуға мәжбүр еді  левередж  тәуекелді.