Портфолиода қандай акциялардың саны жақсы болады?
Портфолиода қандай акциялардың саны жақсы болады?
Портфолиодағы көптеген акциялардың «дұрыс» саны туралы пікір бар сияқты көрінгенімен, бұл сұраққа шынымен де дұрыс жауап жоқ.
Сіздің портфеліндегі өткізу қорларын дұрыс саны осындай тұрғылықты және инвестициялар сіздің елде, сондай-ақ бірнеше факторларға байланысты, холдингтер.
Негізгі өнімдер
- Акциялардың иеленуге арналған «дұрыс» саны туралы көптеген ақпарат көздері болғанымен, бұл сұраққа шынымен де дұрыс жауап жоқ.
- Сақталатын акциялардың дұрыс саны сіздің инвестициялық уақыт көкжиегіңіз, нарық конъюнктурасы және сіздің қорларыңыз туралы жаңалықтарды сақтауға бейімділік сияқты бірқатар факторларға байланысты.
- Консенсустың жауабы болмаса да, портфолиода акциялардың идеалды саны үшін орынды диапазон бар: АҚШ-тағы инвесторлар үшін олардың саны шамамен 20-30 акцияны құрайды.
Портфолиода болатын акциялардың идеалды санын түсіну
Инвесторлар тәуекелге бару мүмкіндігін азайтудың бірінші себебі бойынша капиталын әр түрлі инвестициялық құралдарға әртараптандырады. Нақтырақ айтқанда, әртараптандыру инвесторларға жүйелік емес тәуекел деп аталатын әсерді азайтуға мүмкіндік береді, оны белгілі бір компанияға немесе салаға байланысты тәуекел ретінде анықтауға болады.
Инвесторлар жүйелік тәуекелді, мысалы, экономикалық рецессияны бүкіл қор нарығын сүйреп әкету қаупін әртараптандыруға қабілетсіз, бірақ қазіргі заманғы портфолио теориясы саласындағы академиялық зерттеулер көрсеткендей, әртараптандырылған меншікті капитал портфолиосы жүйелік емес тәуекелді тиімділікке дейін азайта алады — нөлдік деңгейлер, сол сияқты күтілетін кірістілік деңгейін сақтай отырып, артық тәуекелі бар портфолио болуы мүмкін.
Басқаша айтқанда, инвесторлар ықтималдығы жоғары кірістер үшін үлкен жүйелік тәуекелді қабылдауы керек болғанымен ( тәуекелді қайтару саудасы деп аталады ), әдетте олар жүйелік емес тәуекелге әкелетін кірістіліктің жоғарылауына ие емес.
Портфолиоңызда қанша акциялар болса, жүйелік емес тәуекелдік соғұрлым аз болады. 10 акциялардан тұратын портфолио, әсіресе әр түрлі секторлардағы немесе салалардағы, тек екі акциялардан тұратын портфолиоға қарағанда, онша қауіпті емес.
Әрине, көбірек акциялар ұстауға арналған транзакциялық шығындар қосылуы мүмкін, сондықтан олардың жүйелік емес тәуекелдік әсерін тиімді түрде жою үшін қажетті акциялардың минималды санын ұстау оңтайлы болып табылады. Бұл қандай сан? Консенсус жауабы жоқ, бірақ ақылға қонымды диапазон бар.
Акциялар өздігінен қозғалатын ( жалпы нарыққа онша тәуелді емес) АҚШ-тағы инвесторлар үшін басқа жерлерге қарағанда олардың саны шамамен 20-30 акцияны құрайды. Бұл саладағы басым зерттеулер интернеттегі инвестициялар төңкерісіне дейін жүргізілді (комиссиялар мен транзакциялық шығындар әлдеқайда жоғары болған кезде) және көптеген ғылыми еңбектер бұл санды 20-30-ға дейін құрайды.
Маңызды
Жақсы әртараптандырылған меншікті капитал портфелі жүйелік емес тәуекелді нөлге жақын деңгейге дейін тиімді түрде төмендете алады, сонымен бірге портфолионың тәуекелі жоғары болатын күтілетін кіріс деңгейін сақтай алады.
Жақында жүргізілген зерттеулер интерактивті брокерлердің транзакциялық шығындарының төмендігін пайдаланып, инвесторлар портфолиосын 50 акцияны жақындату арқылы оңтайландыруы мүмкін деп болжайды, бірақ қайтадан консенсус жоқ.
Есіңізде болсын, бұл тұжырымдар қор биржасының бұрынғы, тарихи мәліметтеріне негізделген, сондықтан нарық алдағы 20 жыл ішінде дәл осындай сипаттамаларға ие болатындығына кепілдік бермейді, өткен 20 жылдағыдай.
Жалпы ереже бойынша, дегенмен инвесторлардың көпшілігі ( бөлшек және кәсіби ) портфолиосында ең аз дегенде 15-20 акцияны иеленеді. Егер сіз 20-ға жуық немесе одан да көп акциялар туралы зерттеу жүргізу, таңдау және сақтау туралы идеядан қорқатын болсаңыз, әр түрлі секторлар мен нарық деңгейіне байланысты әр түрлі диверсификацияларды қамтамасыз ету үшін индекстік қорларды немесе ETF ті пайдалану туралы ойлануыңыз мүмкін, өйткені бұл инвестиция көлік құралдары сізге бір транзакциямен акциялар себетін сатып алуға мүмкіндік береді.
Adight Insight
Рассел Уэйн, CFP® Sound Asset Management Inc., Вестон, Конн.
Портфолиодағы акциялардың саны маңызды емес. Себебі портфолио барлық салаларға таралмай, бірнеше салаларда шоғырландырылуы мүмкін. Мұндай жағдайда сіз ондаған акцияны сақтай аласыз және әртараптандырыла алмайсыз. Егер, екінші жағынан, акциялар қорлары әр түрлі салаларда әртараптандырылған болса, онда екі немесе үш ондаған жеткілікті болуы керек. Мұнда да акцияны дұрыс таңдау үлкен өзгеріс әкеледі. Әдетте бұл әр саланың мүмкіндіктерін пайдалану үшін әр саланың мықты ойыншыларына назар аударуға көмектеседі. Dow Jones Industrial Average компоненттерін қараңыз: бұл АҚШ-тың корпоративтік әлеміндегі ең танымал 30 есім.