Офсеттік

Офсет дегеніміз не?

Есеп айырысу бағалы қағаздар нарығындағы бастапқы бастапқы позицияға қатысты қарама-қарсы позицияны қабылдауды білдіреді. Мысалы, егер сіз XYZ-дің 100 акциясы болса, XYZ-тің 100 акциясын сату өзара есеп айырысу позициясы болады. Есеп айырысу жағдайы фьючерстер немесе опциондар сияқты хеджирлеу құралдары арқылы да жасалуы мүмкін.

Жылы туынды нарықтарда, бір өзара есепке алуға фьючерстік ұстанымын трейдер жояды балама бірақ қарама-қарсы операцияны енгізеді жеткізу физикалық базалық міндеттемелерін. Есептеу мақсаты инвестордың инвестициядағы таза жағдайын нөлге дейін төмендету болып табылады, сонда бұл позициядан ешқандай пайда немесе шығын болмайды.

Бизнесте офсеттеу бір құрылымдық бөлімшедегі шығындар басқа кірістер есебінен өтелетін жағдайға сілтеме жасай алады. Сол сияқты, фирмалар бұл терминді бір кәсіптік бөлімшеде пайда болатын тәуекелдер басқа тәуекелдермен өтелетін кәсіпорын тәуекелдерін басқару ( ERM ) туралы да қолдана алады. Мысалы, бір қондырғыға швейцар франкінің құлдырау қаупі төнуі мүмкін, ал екіншісіне франктың төмендеуі пайда әкелуі мүмкін.

Офсеттің негіздері

Есепке алу міндеттемелерді жою немесе шектеу үшін әр түрлі операцияларда қолданылуы мүмкін. Бухгалтерлік есепте жазбаны теңестіруге болады, бірақ бастапқы жазба күшін жоятын қарама-қарсы жазба. Банктік қызметте өзара есеп айырысу құқығы қаржы институттарына несие мерзімі өткен жағдайда немесе қарыз қаражатын қайтарып алу үшін гарнирді сұрауға мүмкіндік беру кезінде борышкердің активтерін тоқтату мүмкіндігін ұсынады. Фьючерстік келісімшартқа қатысатын инвесторлар үшін өзара есеп айырысу позициясы ілеспе тауарларды басқа тарапқа сату арқылы базалық активті немесе тауарды нақты жеткізіп алу қажеттілігін жояды.

Кәсіпорындар бір бизнес саласындағы шығындарды басқа кірістерді қайта бөлу арқылы өтеуді таңдай алады. Бұл бір қызметтің рентабельділігі екінші қызметті қолдауға мүмкіндік береді. Егер бизнес смартфондар нарығында сәтті болса және планшетті жаңа өнім түрі ретінде шығарғысы келсе, смартфондарды сату кезінде алынған жетістіктер жаңа алаңға шығумен байланысты шығындарды өтеуге көмектеседі.

2016 жылы BlackBerry Ltd. ұтқырлық шешімдері мен қызметке қол жеткізу төлемдерінде айтарлықтай шығындарға ұшырады.Байланысты құлдырау бағдарламалық қамтамасыздандырудағы және басқа қызмет ұсыныстарындағы жетістіктер есебінен өтелді, бұл BlackBerry-дің төменгі деңгейіне жалпы әсерді азайтты.

Туынды шарттармен өзара есеп айырысу

Инвесторлар өзара байланысты міндеттемелерден өздерін алып тастау үшін фьючерстік келісімшарттар мен басқа инвестициялық позицияларды есепке алады. Фьючерстік позициялардың барлығы дерлік фьючерстік келісімшарт талаптары орындалғанға дейін есепке алынады. Көптеген позициялар жеткізілім мерзіміне жақын өтелсе де, хеджирлеу механизмі ретінде фьючерстік келісімшарттың артықшылықтары әлі де жүзеге асырылуда.

Фьючерстік келісім-шартты тауарға есепке жатқызудың мақсаты инвесторлардың көпшілігі үшін келісімшартпен байланысты тауарларды физикалық түрде алудың алдын алу болып табылады. Фьючерстік келісімшарт – бұл белгілі бір тауарды болашақ күні белгілі бір бағамен сатып алу туралы келісім. Егер келісімшарт келісілген күнге дейін жасалса, инвестор қарастырылып отырған тауарды физикалық жеткізуді қабылдауға жауапты бола алады.

Опциондық нарықтарда трейдерлер белгілі бір тәуекелдердің орнын толтыруды жиі қарастырады, кейде оларды « гректер » деп атайды. Мысалы, егер опциондар кітабы құбылмалылықтың (ұзақ веганың ) төмендеуіне тап болса, трейдер осы экспозицияны өтеу үшін байланысты опциондарды сата алады. Дәл сол сияқты, егер опцион позициясы бағытталған тәуекелге ұшыраса, трейдер дельтаға бейтарап болу үшін негізгі бағалы қағазды сатып ала немесе сата алады. Динамикалық хеджирлеу (немесе дельта-гамма хеджирлеу ) туынды трейдерлердің өздерінің кітаптары бойынша өзара есеп айырысу позицияларын үнемі ұстап тұру үшін қолданатын стратегиясы.

Позициялардың орнын ауыстырудың мысалы

Егер алғашқы инвестиция сатып алу болса, позицияны бейтараптандыру үшін сату жүргізіледі; бастапқы сатуды өтеу үшін позицияны бейтараптандыру үшін сатып алу жүргізіледі.

Акцияларға қатысты фьючерстермен инвесторлар фьючерстік келісімшартқа байланысты тәуекелді басқару үшін қарама-қарсы позицияны қабылдау үшін хеджирлеуді қолдана алады. Мысалы, егер сіз акциялардағы ұзақ позицияны есептегіңіз келсе, сіз бірдей акциялар санын қысқа сата аласыз.