Ипотека бойынша артық қызмет көрсету
Ипотека бойынша артық қызмет көрсету дегеніміз не?
Ипотека бойынша үстеме қызмет көрсету – бұл ақша ағыны купонға және МБС ұстаушысы үшін негізгі төлемге бөлінгеннен кейін қалатын ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздардың (МБҚ) ай сайынғы ақша ағынының пайызына негізделген төлем.
Негізгі өнімдер
- Ипотека бойынша үстеме қызмет көрсету – бұл ипотека бойынша кепілдік берілген бағалы қағаздарды (МБҚ) ұстау үшін ипотека қызмет көрсетушілеріне төленетін төлем.
- Артық қызмет – бұл ипотека бойынша қызметке ақы алынғаннан кейін қалған нәрсе.
- Ипотекалық несиеге артық қызмет көрсету МБС-ке ипотекалық несиелерді біріктіруден туындауы мүмкін, мұнда әр несиенің әр түрлі оригинаторлары немесе қызмет көрсетушілері болуы мүмкін, әрқайсысы әр түрлі мөлшерлеме алады.
Ипотекаға артық қызмет көрсету қалай жұмыс істейді
Қызмет көрсетуге арналған төлем – бұл қарыз алушының ипотека қызметшісіне төлемдер есебін жүргізу, төлемдер жинау және төлеу, негізгі қарыз бен пайыздық төлемдерді купюра ұстаушыға бергені үшін өтемақы ретінде төлейтін әрбір ипотека төлемінің пайызы . Қызмет көрсету төлемдері, әдетте, ай сайын төленбеген ипотека балансының 0,25% -дан 0,5% аралығында болады. Алым қызмет көрсету ипотекалық артық әдетте барады қызмет көрсету қарыз және MBS туралы андеррайтер үшін кепілдік жарна ретінде бола алады.
Мысалы, әдеттегі MBS мәмілесінде, егер ипотека бойынша сыйақы мөлшерлемесі 8% болса, онда MBS иесі 7,5%, ипотека бойынша қызмет көрсетуші 0,25% қызмет ақысын алады және MBS андеррайтері 0,15% алады, бұл қалған 0,10 қалдырады Артық қызмет ретінде% (8% – 7,5% – 0,25% – 0,15% = 0,10%).
MBS үшін ипотекалық несиеге артық қызмет көрсету алдын-ала төлем мен ұзарту қаупіне байланысты. Артық қызмет көрсету бағаланған кезде, ол аннуитеттің қанша уақытқа созылатындығы негізінде бағаланады. Бұл бағалануы керек, өйткені ипотекалық қарыз алушының қай кезде қайта қаржыландыруы немесе басқа жолмен төлеуі мүмкін екендігі белгілі болуы мүмкін емес. Сыйақы мөлшерлемесі өзгерген кезде үстеме қызмет көрсетудің мәні күрт өзгеруі мүмкін, өйткені ипотека бойынша сыйақы мөлшерлемесіне қатысты ағымдағы сыйақы мөлшерлемесінің өзгеруі осы ипотекамен байланысты артық қызмет көрсетудің аннуитеті қанша уақытқа созылуы мүмкін екенін анықтайды.
Ипотекалық несиеге артық қызмет көрсету қайдан келеді
Ипотекалық несиеге артық қызмет көрсету оригинатор жинақтаған, содан кейін сатылған ипотека несиелерімен байланысты болуы мүмкін. Егер сатып алушы несиеге өздері қызмет көрсетпесе, онда олар қызмет көрсету келісімшартын оригинатормен немесе үшінші жақпен жасасуы мүмкін. Мұндай келісім бойынша, қызмет көрсетуші ипотеканың жалпы пулына қатысты, әдетте, қарыз алушылар төлеген пайыздық төлемдердің бір бөлігін алу құқығын сақтап қалады.
Ипотекалық несиенің спрэді – бұл қызмет көрсетушіде сақталған сыйақының мөлшері және оны қызметші ішінара орындалған қызметтер үшін ақылға қонымды өтемақы түрі ретінде қарастырады. Егер ипотекаға қызмет көрсету спрэдінің көрсетілген қызметтер үшін негізделген өтемақы деп санауға болатын бөлігінен асатын бөлігі болса, онда бұл сервистік қызметтің артық спрэд деп аталады және негізгі ипотекалық пулдың пайыздық бөлігіне жалғасқан инвестицияларды білдіреді.
Ішкі кіріс қызметі (IRS) белгілі бір ипотекалық артық қызмет көрсету спрэдтер деп иелігін бұрын шешім шығарды жылжымайтын мүлік активі болып табылады және, осылайша, артық қызмет көрсету спрэдтер түскен табыстар жылжымайтын мүлікке ипотека қамтамасыз етілген міндеттемелер бойынша сыйақы ретінде қаралатын болады. Бұл шешім салық салу мақсатында жылжымайтын мүлікке инвестицияларға қатысты деп танылды.