2 деңгей

2 деңгей дегеніміз не?

1983 жылы алғаш рет Nasdaq баға ұсыныстарын тарату қызметі (NQDS) ретінде енгізілген 2 деңгей – бұл NASDAQ тапсырыс кітабына нақты уақыт режимінде қол жеткізуді қамтамасыз ететін жазылымға негізделген қызмет.Бұл трейдерлер мен инвесторларға нарықтың тереңдігі мен серпінін көрсетуге арналған.


Сервис NASDAQ тізіміндегі және OTC Bulletin Board бағалы қағаздарының әрқайсысында тіркелген маркет-мейкерлердің баға ұсыныстарын ұсынады. 2 деңгей терезесі баға ұсыныстарын сол жағында, ал оң жағында бағалары мен өлшемдерін көрсетеді.

Негізгі өнімдер

  • Nasdaq-тің 2 деңгейлік жазылым қызметі трейдерлерге нарықтың тереңдігі мен импульс статистикасын ұсынады. Бұл нарықтағы әрекеттерді құстардың көзқарасымен қамтамасыз етуге арналған.
  • Баға әрекеті мен нарықтық серпінге қатысты қосымша ақпарат трейдерлер мен инвесторларға сауда стратегияларын жүзеге асыруда үлкен мүмкіндік береді.

2 деңгей негіздері

2 деңгей қолданушыларға бағалар туралы терең ақпарат, соның ішінде маркет-мейкерлер мен электронды байланыс желілері (ECN) орналастыратынбарлық бағаларды ұсынады.

1 деңгей инвесторлардың көпшілігінің қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін жеткілікті ақпаратты ұсынады, олардың ішіндегі немесе ең жақсы баға ұсыныстары мен бағаларын ұсынады.  Алайда, белсенді трейдерлер көбінесе 2-ші деңгейді жақсы көреді, өйткені ол баға деңгейіне ең жақсы ұлттық ұсыныс бағасынан (NBBO) жоғары немесе тыс көрсетеді. Бұл пайдаланушыға баға диапазонын және әр өтімділік деңгейімен байланысты өтімділікті визуалды түрде көрсетеді. Осы ақпарат арқылы трейдер сауданы аяқтау үшін қажетті өтімділікті қамтамасыз ететін кіру және шығу нүктелерін анықтай алады.

2 деңгейдегі баға қозғалысы міндетті түрде тіркелген сауда-саттықтың көрінісі болып табылмайды; 2 деңгей – бұл қол жетімді баға мен өтімділіктің көрінісі. Бұл өте маңызды айырмашылық, өйткені жоғары жиілікті сауда бағдарламалары 2 деңгей деңгейіндегі ұсынысты жиі реттейді және бағаларды ағаштарды шайқалтуды сұрайды және іс жүзінде жүргізілген сауда-саттықтың болмауына қарамастан, қарап тұрған адамдарды үрейлендіреді. Мұндай тәжірибе импульс акцияларында кең таралған.

2 деңгей және резервтік және жасырын тапсырыстар

Бағалы қағаздарға арналған сатып алу-сату тапсырыстарын сәйкестендіретін автоматтандырылған жүйелер болып табылатын көптеген ECN трейдерлерге резервтік тапсырыстар мен жасырын тапсырыстарды орналастыру мүмкіндігін ұсынады. ECN-лер ең жақсы ұсыныстарды көрсетеді және нарықтың бірнеше қатысушыларынан баға ұсыныстарын сұрайды, сонымен қатар олар автоматты түрде сәйкес келеді және тапсырыстарды орындайды.

ECN-дер резервтік тапсырыс нұсқасын ұсынады, ол нақты өлшеммен бірге баға мен дисплей өлшемінен тұрады. Бұл тапсырыс тек 2-деңгейдегі дисплейдің нақты көлемін көрсетеді, өйткені ол бүкіл тапсырыстың шын өлшемін жасырады.

Инвесторлар ECN-де нарықтан үлкен тапсырыстарды жасыра алатын опция болып табылатын жасырын тапсырыстар ұқсас түрде жұмыс істейді, бірақ 2-деңгейде көрінбейді. Бұл бағаларды анықтауда көп ерік-жігерге мүмкіндік береді. Пайдаланушыларға резервтік немесе жасырын тапсырыстардың мәртебесін анықтаудың ең жақсы әдісі – сауда-саттықтың көрсетілген бағалары бойынша уақыты мен сатылымын тексеру.

2 деңгейдегі баға белгілерін қолданып сауда жасаудың артықшылықтары

2 деңгейдегі баға ұсыныстарын пайдаланудың басты артықшылығы – нарыққа қатысты көптеген ақпаратқа қол жеткізу. Бұл ақпаратты пайда табу үшін әртүрлі тәсілдермен пайдалануға болады. Мысалы, сіз Nasdaq-та сатылатын акцияға өтімділіктің көлемін және тапсырыс мөлшерін анықтай аласыз. Сондай-ақ, сіз өтінімдер мен өтінімдер туралы ақпаратты пайдалана отырып, тенденцияларды анықтай аласыз.

  • Маркет-мейкерлер мен институционалды инвесторларға қатысты маңызды ақпараттар 2 деңгейдегі баға ұсыныстарында да бар. Трейдерлер бұл ақпаратты өз пайдасына пайдалана алады. Мысалы, олар өздерінің тапсырыс көлемінен институционалды инвестордың үлкен акцияларға қызығушылығын анықтай алады және бірдей тапсырыстар береді. Ұқсас стратегияны кішігірім лоттарға бөлінген ірі тапсырыстар болып табылатын резервтік тапсырыстармен пайдалануға болады. L2 баға ұсыныстарынан жасырын тапсырыстарды анықтағаннан кейін, трейдерлер осындай тапсырыстар бере алады, өйткені инвесторлардың институционалды әрекеті осы акциялар бағасына қолдау мен қарсылық деңгейлеріне көмектеседі.

Мысал 2-деңгей. Дәйексөз

Берілген акцияға арналған 2-деңгейлі баға ұсынысында алты маңызды баған бар. Біріншісі – MMID. Бұл баған маркет-мейкерлер үшін төрт әріптен тұратын сәйкестендіруді анықтайды. Екінші баған – Сауда-саттық немесе маркет-мейкер осы акция үшін төлеуге дайын баға. Үшінші баған – Өлшем. Бұл баған маркет-мейкердің сол мөлшерде берген тапсырыстарының саны болып табылады.

Оң жағындағы қалған үш баған ұқсас. Ерекшелік – бұл сұрау, бұл маркет-мейкер осы акциялар бағасын сатуға дайын. Трейдерлер баға қысымын анықтау және сауда стратегияларын жүзеге асыру үшін баға ұсыныстарын және сұраныстың айырмашылығын қолдана алады.