Қаражат қоры: Кішкентай жігітке арналған жоғары қоғам
Кейбір инвесторлар одан да көп тыныштықты қалайды. Инвестициялық пай қорын сатып алу арқылы олар басқа пай қорларына ақша салады, олар бірнеше ақша менеджерлерінің қосымша қорғанысын алады және бір қор бергеннен гөрі алуан түрлілікті алады. А қаражат қоры (FOF) болып табылады инвестициялық өнім түрлі өзара негізінен қаражат, өзара қорлар үшін пайлық инвестициялық қордың құрады. Оларды көбінесе инвестицияланатын активтері аз, диверсификациялау мүмкіндігі шектеулі немесе пай қорларын таңдау тәжірибесі аз инвесторлар пайдаланады. Қысқаша айтқанда, FOF кішкентай жігітке көбінесе ауқатты адамдар үшін сақталған кәсіби басқару мен әртараптандыруды ұсынады. Бұл мақалада біз FOF-тің артықшылықтарын, кемшіліктері мен қауіптерін қарастырамыз.
Қорлар қорының артықшылықтары
FOF тәуекелді таратады. Бір пай қорына иелік ету бірнеше акцияларға иелік ету арқылы тәуекелді азайтады, ал FOF инвестициялайтын пай қорларындағы жүздеген, тіпті мыңдаған акциялар арасында тәуекелді таратады. Сонымен қатар, қорлар жалғыз қор менеджерімен инвестициялау қаупін азайтуға мүмкіндік береді.
Әрбір пай қорында сатып алудың минималды шегі бар болғандықтан – әдетте 1000 доллар – жеке тұлға бірден бірнеше пайлық қорлар үшін минималды өтеуге мүмкіндігі болмауы мүмкін. Инвестициялық пай қорын басқа қорларға сатып алу жеке тұлғаның бұл минимумға сәйкес келмейтіндігін білдіреді.
FOF-тің пайда болуына инвесторлардың нарыққа ілесуге немесе оны жеңуге тырысқанда қауіпсіздікті қамтамасыз ету туралы сұранысы әсер етеді. Дегенмен, қауіпсіздіктің пайдасы шексіз емес деп айту керек. Егер жалпы нарық құлдырап кетсе, инвестициялық қорлар мен оларға қаражат салған ФОФ-тар мүмкін.
Төлемдер мен шығыстар
FOF сатып алатын инвестор екі деңгейлі төлемдерді төлеуі керек. Жеке қор сияқты, FOF менеджмент ақысы мен қызмет ақысын алуы мүмкін, дегенмен өнімділік үшін төлемдер жеке пайлық қорлардан гөрі төмен, басқарудың көп бөлігі қосалқы қорлардың өздеріне берілгендігін көрсетеді.
FOF артықшылықтары
FOF инвестордың сенімді өкілі ретінде қызмет етеді, ол кәсіби тексерісті, менеджерді таңдауды және портфолиосындағы инвестициялық қорларға бақылауды қамтамасыз етеді. FOF ұсынған кәсіби менеджмент инвесторларға мыңдаған акциялар арасында бір рет сатып алу арқылы өз долларларын таратуға мүмкіндік бере алады, ал инвесторлардың өздері ала алмайтын тәжірибеге сене алады. Бір жеке менеджерді таңдау қаупін қабылдағаннан гөрі, FOF менеджерлер портфолиосын бірыңғай инвестициямен қамтамасыз етеді.
ФОФ-тың көпшілігі ресми тексеру процедурасына ие және жаңа менеджерлерді таңдамас бұрын фондық тексерулер жүргізеді. Бағалы қағаздар саласындағы тәртіптік тарихты іздестіруден басқа, бұл жұмыс фонды зерттеуді, сенім құжаттарын тексеруді және инвестиция ретінде қарастырылатын кез келген жеке қордың қор менеджері ұсынған анықтамаларды тексеруді қамтуы мүмкін.
FOF кемшіліктері
Тұтастай алғанда, FOF үшін төлемдер жеке қорларға қарағанда жоғары, себебі олар FOF басқаратын және негізгі қорлардың төлемдерін қосады. Төлемдердің екі еселенуі инвестордың жалпы кірісіне айтарлықтай кедергі келтіруі мүмкін.
FOF көптеген қорларды сатып алатындықтан (олар өздері бірқатар бағалы қағаздарға ақша салады), қор бірнеше бірдей қорлар арқылы бір акцияны немесе басқа бағалы қағаздарды иемденуі мүмкін, осылайша әлеуетті әртараптандыруды азайтады.
Төменгі сызық
FOF шектеулі қаражаты бар инвесторлар үшін немесе тәжірибесі шектеулі адамдар үшін кәсіби әртараптандыруға қиындықсыз жол бола алады, бірақ бұл әр FOF толықтай сәйкес келеді дегенді білдірмейді. Инвестор инвестициялаудың алдында қордың маркетингтік және онымен байланысты материалдарды оқуы керек, осылайша қордың инвестициялық стратегиясымен байланысты тәуекел деңгейі түсінікті болады. Қабылданған тәуекелдер сіздің жеке инвестициялық мақсаттарыңызға, уақыт көкжиегіне және тәуекелге төзімділікке сәйкес келуі керек. Кез-келген инвестицияға қатысты сияқты, әлеуетті кірістер неғұрлым жоғары болса, тәуекелдер соғұрлым жоғары болады.