Оқиға қаупі
Оқиға қаупі дегеніміз не?
Кеңінен алғанда, оқиға тәуекелі – бұл күтпеген оқиғаның компанияға, салаға немесе қауіпсіздікке кері әсерін тигізуі, инвесторларға немесе басқа мүдделі тараптарға шығын әкелуі мүмкін. Бұл оқиғалар әдетте күтпеген болса да, корпоративті әрекеттер, несиелік оқиғалар немесе басқа қауіптер сияқты кейбір оқиғалардың ықтималдығы әлі де хеджирленуі немесе сақтандырылуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Оқиға тәуекелі дегеніміз – инвесторларға немесе компаниядағы басқа мүдделі тараптарға немесе инвестицияларға шығын келтіруі мүмкін кез-келген күтпеген немесе күтпеген жағдай.
- Деболт немесе банкроттық сияқты несиелік оқиғаларды несиелік своптарды немесе басқа несиелік туынды құралдарды пайдаланудан қорғауға болады.
- Табиғи апат немесе ұрлық сияқты сыртқы оқиғаларды осындай қауіптерді қамтитын сақтандыру полисі арқылы азайтуға болады.
Оқиғалар қаупін түсіну
Оқиға қаупі бірнеше түрлі көріністерге қатысты болуы мүмкін, бірақ, әдетте, келесілердің бірі ретінде жіктелуі мүмкін:
- Күтпеген корпоративтік қайта құрылу немесе облигациялар скупки қорын нарықтық баға бойынша оң немесе теріс әсер етуі мүмкін. Біріктіру, бірігу немесе левереджді сатып алу сияқты корпоративті сатып алу немесе қайта құрылымдау мүмкіндігі күшіне енеді. Бұл оқиғалар фирмадан жаңа немесе қосымша қарыз алуды талап етуі мүмкін, мүмкін жоғары пайыздық мөлшерлемемен, оны төлеу кезінде қиындықтар туындауы мүмкін. Компаниялар бас директордың кенеттен қайтыс болуы, маңызды өнімді қайтарып алуы, компанияның күдікті әрекеті үшін тергеуге түсуі, шешуші кіріс бағасы кенеттен айтарлықтай немесе сансыз басқа көздердің өсуі мүмкін болу қаупіне тап болады. Сондай-ақ, фирмалар реттеушілік тәуекелге ұшырайды, өйткені жаңа заң компаниядан өзінің бизнес моделіне айтарлықтай және қымбат өзгерістер енгізуді талап етуі мүмкін. Мысалы, егер президент темекі сатуды заңсыз деп санайтын заңға қол қойса, бизнесі темекі сатумен айналысатын компания кенеттен өз жұмысын тоқтатады.
- Оқиға тәуекелі, сондай-ақ нарықтық бағалардың өзгеруіне байланысты портфолио құнының өзгеруімен байланысты болуы мүмкін. Ол сондай-ақ « алшақтық тәуекелі » немесе «секіру қаупі» деп аталады. Бұл жалпы нарықтық бағалардың айтарлықтай өзгеруіне байланысты жаңалықтар оқиғаларына немесе нарықтың қалыпты сағаттары жабылған кезде пайда болатын тақырыптарға байланысты туындайтын шекті портфельдік тәуекелдер. Мұндай қызмет жиі байқалды, мысалы, 2008-09 жылдардағы әлемдік қаржы дағдарысы кезінде.
- Оқиға тәуекелі, сондай-ақ облигациялардың эмитенті драмалық және күтпеген оқиғаға байланысты облигациялардың ұстаушыларына купондық төлемді жіберіп алу мүмкіндігі ретінде анықталуы мүмкін. Нәтижесінде несиелік рейтингтік агенттіктер эмитенттің несиелік рейтингін төмендетуі мүмкін, және компания қарызын ұстап қалу қаупі жоғары болғандықтан инвесторларға көбірек төлеуге тура келеді. Бұл оқиғалар несиелік тәуекел тудырады .
Оқиғалар қаупін азайту
Компаниялар оқиғалар қаупінің кейбір түрлерінен, мысалы өрттен оңай сақтандыруы мүмкін, бірақ басқа оқиғалардан, мысалы, лаңкестік шабуылдардан сақтандыру мүмкін болмауы мүмкін, себебі сақтандырушылар мұндай күтпеген және ықтимал жойқын оқиғаларды қамтитын саясат ұсынбайды. Кейбір жағдайларда компаниялар өздерін тәуекелдерден Құдай облигациялары, своптар, опциондар және кепілдік берешек міндеттемелері (CDO) сияқты қаржылық өнімдер арқылы қорғай алады.
Несиелік оқиғалар қаупі бар инвесторлар несиелік дефолт своптары (CDS) немесе опциондық келісімшарттар сияқты несиелік туынды құралдарды компанияның төленбейтіндігінен сақтандыру үшін пайдалана алады. Сонымен қатар, инвесторлар сауда-саттық арасындағы айырмашылықтар нәтижесінде пайда болатын шығындарды азайту үшін тоқтату және тоқтату лимиттерін қолдана алады.