Есеп айырысу қаупі
Есеп айырысу қаупі дегеніміз не?
Есеп айырысу тәуекелі – бұл бір немесе бірнеше тараптардың келісім шарттарында келісілген уақытта орындамау мүмкіндігі. Есеп айырысу тәуекелі – тараптар арасындағы уақыт айырмашылықтарымен қатар, дефолт тәуекелімен байланысты контрагенттік тәуекел түрі. Есеп айырысу тәуекелі жеткізу тәуекелі немесе Герстатт тәуекелі деп те аталады.
Негізгі өнімдер
- Есеп айырысу тәуекелі – бұл бір немесе бірнеше тараптардың келісім шарттарында келісілген уақытта орындамау мүмкіндігі.
- Есеп айырысу тәуекелі, әдетте, бағалы қағаздар нарығында жоқтың қасы.
- Есеп айырысу тәуекелінің екі негізгі түрі – бұл дефолт тәуекелі және төлем мерзімдері бойынша тәуекелдер.
- Есеп айырысу тәуекелі кейде «Герстатт тәуекелі» деп аталады, бұл неміс Герстат банкінің белгілі сәтсіздігімен аталады.
Есеп айырысу қаупін түсіну
Негізінде, есеп айырысу тәуекелі дегеніміз – бұл сатып алушының немесе сатушының мәміленің соңын сақтай алмауы. Кез-келген адам Интернеттегі тауарларды сатып алған кезде, тауарлардың кеш пайда болуы немесе келмеуі қаупі бар. Бұл тәуекел бағалы қағаздар нарығындағы есеп айырысу тәуекеліне өте ұқсас.
Екі тараптың да келісімді сақтауына сенімді бола алатын «адал брокердің» идеясы есеп айырысу тәуекелін азайту үшін өте маңызды. Брокерлік фирмалар мен жеке брокерлер бизнесте қалу үшін адал брокерлер ретінде өздерінің беделін сақтауы керек. Инвесторлардың көпшілігі бағалы қағаздарды сатып алған және сатқан кезде, олар бір-бірімен емес, брокерлерімен шынымен айналысады. Есеп айырысу тәуекелі төлем қабілеттілігімен, техникалық дағдылармен және брокерлердің экономикалық ынталандыруымен төмендетіледі.
Маңызды
Есеп айырысу қаупін адал, сауатты және қаржылық жағынан сенімді серіктестермен жұмыс жасау арқылы азайтуға болады.
Таңқаларлық емес, есеп айырысу тәуекелі әдетте бағалы қағаздар нарығында жоқтың қасы. Алайда, есеп айырысу тәуекелін қабылдау әлемдік қаржылық шиеленіс кезінде көтерілуі мүмкін. Lehman Brothers-тің құлдырауының мысалын 2008 жылдың қыркүйегінде қарастырайық. Леманмен бизнес жасайтындар келісілген бағалы қағаздар мен қолма-қол ақша ала алмауы мүмкін деген алаңдаушылық туды.
Есеп айырысу тәуекелі тарихи валюта ( форекс ) нарығындағы мәселе болды. Бұл жағдайды жақсартуға үздіксіз байланысты елді мекенді құру көмектесті. CLS Bank International басқарған CLS есеп айырысудағы уақыт айырмашылықтарын жояды және қауіпсіз валюта нарығын қамтамасыз етті деп саналады.
Есеп айырысу тәуекелінің түрлері
Есеп айырысу тәуекелінің екі негізгі түрі – бұл дефолт тәуекелі және төлем мерзімдері бойынша тәуекелдер.
Әдепкі тәуекел
Дефолт тәуекелі – бұл тараптардың бірінің келісімшартты толығымен орындамауы. Бұл жағдай онлайн-сатушы ақшаны алғаннан кейін тауарды жібере алмаған кезде болатын жағдайға ұқсас. Дефолт – бұл ең жаман нәтиже, сондықтан бұл фирмалар банкроттыққа ұшыраған кезде қаржы нарығында тек тәуекел болып табылады. Сол кездің өзінде АҚШ инвесторларында әлі де құнды қағаздарды инвесторларды қорғау корпорациясы ( SIPC ) сақтандырылған.
Есеп айырысу уақытының тәуекелдері
Есеп айырысу мерзімдері тәуекелдеріне бағалы қағаздар келісілген мерзімде емес, келісім бойынша айырбасталуы мүмкін жағдайлар кіреді. Есеп айырысу мерзімдері бойынша тәуекелдер, әдетте, дефолт тәуекеліне қарағанда анағұрлым елеулі емес, өйткені операциялар әлі де жүреді. Бұл тәуекелдер – бұл пицца немесе Amazon-дан келген пакет кеш көрінетін күнделікті жағдайлардың бағалы қағаздар нарығына баламасы. Алайда, қаржы нарықтарының жылдамдығы мен өтімділігі оның салдарын анағұрлым ауыр етеді.
Есеп айырысу тәуекелінің нақты әлемдік мысалы (Герстатт тәуекелі)
Есеп айырысу тәуекелі кейде «Герстатт тәуекелі» деп аталады, бұл неміс Герстат банкінің белгілі сәтсіздікке байланысты. 1974 жылы 26 маусымда банк Еуропадағы валюталық түбіртектерін қабылдады, бірақ АҚШ доллары бойынша төлемдерін жүзеге асырмады. Неміс банктік реттеушілері банкті жапқан кезде, оқиға контрагенттерге айтарлықтай шығындар әкелді.
Герстаттың күйреуі туралы іс Банктік қадағалау жөніндегі Базель комитетінің құрылуына әкелді, оның құрамына орталық банктерден және ондықтар тобына ( G10 ) кіретін реттеуші органдардың өкілдері кірді. Базель комитетінің штаб-пәтері қазір Швейцарияның Базель қаласында орналасқан Халықаралық есеп айырысу банкінде ( BIS ) орналасқан. Әдетте комитет ұсынған елдерде және одан тыс жерлерде банктік капиталға деген қажеттіліктің негізі болды деп саналады.