Бос тәуекел

Бос қатер дегеніміз не?

Аралық тәуекел – бұл акциялар бағасының бір саудадан екіншісіне күрт түсіп кету қаупі. Алшақтық бағалы қағаздың бағасы бір деңгейден екінші деңгейге ауысқанда (жоғары немесе төмен) арасында ешқандай сауда-саттықсыз пайда болады. Әдетте, мұндай қозғалыстар компания туралы жағымсыз жаңалықтар хабарландырулары болған кезде орын алады, бұл акциялар бағасының алдыңғы күнгі жабылу бағасынан едәуір төмендеуіне әкелуі мүмкін.

Негізгі өнімдер

  • Аралық тәуекел – бұл акциялар бағасының бір саудадан екіншісіне күрт түсіп кету қаупі.
  • Алшақтық, бағалы қағаздар бағалары бір деңгейден екінші деңгейге ауысқанда, олардың арасында ешқандай сауда-саттық болмай, көбіне нарықтар жабық болған кезде пайда болатын жаңалықтар мен оқиғаларға байланысты пайда болады.
  • Сауда-саттық күнінің аяғындағы позицияларды жабу арқылы, нарықтық сауда алаңдарында аялдама шығындары туралы бұйрықтарды орындау немесе хеджирлеу арқылы айырмашылық тәуекелін азайтуға болады.

Gap тәуекелін түсіну

А алшақтық нарықтары жабық кезде жиі дамып, бір бағалы қағаздың бағасы алшақтық болып табылады. Жаңалықтар немесе оқиғалар нарықтық сауда-саттықтың әдеттегі сағаттарынан кейін орын алғанда және бос күн алдыңғы жабылу бағасынан едәуір жоғары немесе төмен болған кезде бос орындар пайда болуы мүмкін.

Саңылаулардың пайда болу қаупі – осындай алшақтыққа тап болу мүмкіндігі. Босшылық тәуекелі дәстүрлі түрде акциялармен байланысты, өйткені қор нарығы бір түнде жабылады және жаңалықтарды сол сағаттарда бағамен есепке алу мүмкін емес. Саңылаулардың пайда болу қаупі нарықтардың жабылу уақыты жоғарылайды.

Демалыс күндері, әсіресе ұзақ демалыс күндері лауазымға ие инвесторлар ерекше сақ болған жөн. Форекс нарығында айырмашылық қаупі азаяды, себебі ол тәулігіне 24 сағат, көбінесе аптасына жеті күн сауда жасайды.

Gap тәуекелінің мысалы

Акцияның бағасы 50 доллардан жабылады делік. Ол келесі сауда күнін 40 доллардан ашады, дегенмен аралық сауда-саттық осы екі уақыт аралығында болған жоқ.

Олқылықтар жағымсыз жағында да болуы мүмкін. Сіз XYZ акцияларының қысқа сатушысы екеніңізді елестетіп көріңіз. Ол күнді 50 доллардан жабады. Табыстың жағымды тосын сыйына байланысты акция келесі күні 55 доллардан ашылады.

Gap тәуекелін басқару

Свинг-трейдерлер компанияның табысы туралы есеп бергенге дейін сауда жасамау немесе ашық позицияларды жабу арқылы өздерінің алшақтық қаупін азайта алады. Мысалы, егер трейдер компанияның бірінші тоқсандағы кірісі туралы есеп беруінен бір күн бұрын Alcoa Corporation-да (AA) ашық, ұзақ лауазымға ие болса, бұл трейдер кез-келген алшақтық қаупін болдырмау үшін өз акциялар пакетін жақынға дейін сатады. АҚШ акциялары бойынша кіріс маусымы әр тоқсанның соңғы айынан бір-екі аптадан кейін басталады. Инвесторлар кірістер туралы хабарландыруларды Yahoo Finance сияқты веб-сайт арқылы бақылай алады.

Инвесторлар бір тәуліктен ұзақ өткізетін сауда-саттықтағы позицияларының мөлшерін анықтағанда айырмашылық қаупін ескеруі керек. Егер трейдер өзінің позициясының мөлшерін әрбір сауда-саттыққа өзінің сауда капиталының белгілі бір пайызын қатерге салу арқылы анықтаса да, бағадағы алшақтық айтарлықтай үлкен шығынға әкелуі мүмкін. Бұған қарсы тұру үшін инвесторлар позицияларының көлемінің кез-келген күтілетін құбылмалылықтан жартысына артуы мүмкін. Мысалы, егер трейдер бір апта ішінде Федералды резервтік жүйе пайыздық ставка бойынша шешім қабылдайтын болса, ол сауда-саттықтағы тәуекелді сауда капиталының 2% -дан 1% -ға дейін төмендетуі мүмкін.

Инвесторлар сыйақылардың жоғарырақ коэффициенттерін қолдану арқылы алшақтық тәуекелін өтей алады. Мысалы, инвестор 5: 1 тәуекел / сыйақы арақатынасын қолданады. Егер алшақтық нәтижесінде бұл тәуекел екі есеге артатын болса, онда арақатынас 2,5: 1 болады, бұл егер сауда стратегиясында 29% -дан жоғары жеңімпаз болса, оң күтімді қамтамасыз етеді.

Инвесторлар алшақтық тәуекелін басқаруға көмектесетін әр түрлі хеджирлеу әдістерін қолдана алады. Инвесторлар кез-келген алшақтық тәуекелінен қорғану үшін бағалы қағаздарды (биржалық бағалы қағаздар) немесе қысқа корреляцияланған бағалы қағаздарды сата алады (егер олар ұзақ позицияда болса). Мысалы, егер инвестор Bank of America Corp.-тың (BAC) 1000 акциясын сатып алған болса, ол Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ) ETF 100 данасын сатып алу арқылы кез-келген алшақтық тәуекелінен қорғануы мүмкін.