Жабдыққа сенімділік сертификаты (ETC)
Жабдыққа сенімділік сертификаты дегеніміз не?
Жабдықтың сенімділік сертификаты (ETC) компанияға активті иеленуге және оны пайдалану үшін уақыт өте келе төлеуге мүмкіндік беретін қарыз құралын білдіреді. Қарыз мәселесі жабдықтарды немесе қамтамасыз етілген жеке актив. Осы уақыт ішінде жабдықтың атауы шығарылым иелері үшін сенімге ие болады.
ETC бастапқыда теміржол вагондарын сатып алуды қаржыландыру үшін салынған болатын, бірақ қазір олар әуе кемелерін және жүк тасымалдау контейнерлерін сату мен сатып алуда қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Жабдықтың сенімділік сертификаты компанияға активті иеленуге және оны пайдалануға уақыт өте келе төлеу кезінде пайдалануға мүмкіндік беретін қарыз құралын білдіреді.
- Инвесторлар капиталды сертификаттарды сатып алу арқылы қамтамасыз етеді, содан кейін компанияларға жалға берілетін активтерді сатып алуға сенім орнатуға мүмкіндік береді.
- Қарыз жабылғаннан кейін активтің меншігі компанияға өтеді.
- Әуе кемесі әуе компанияларын әуе кемесін сатып алу үшін пайдаланады.
Жабдықтың сенімділік сертификаттарын түсіну
Жабдықтың сенімді сертификаттары – бұл компанияға активті уақыт өткен сайын төлей отырып, оны пайдалануға мүмкіндік беретін орта және ұзақ мерзімді қарыз құралдары. А сенім сертификатын жасайды, ол орнатылған. Содан кейін инвесторлар бұл сертификаттарды сатып ала алады. Капитал инвесторлар тартылған сенімгерлік кейін компанияға жалға активті, сатып алуға мүмкіндік береді. Сенім жалға алушыдан төлемдер алады және оны инвесторлар немесе сертификат иелері арасында бөледі. Келісімнің шарттары жалдау қатынастарының басында төлем мерзімі, пайыздық төлемдер және т.с.с., қарызды төлейтін уақытқа дейін белгіленеді. Басқаша айтқанда, құрал-жабдыққа сенімділік сертификаты ипотека немесе автокөлік несиесі сияқты, өйткені бұл мүлікпен қамтамасыз етілген қарыздық құрал.
ETC-ден туындауы мүмкін екі нәтиже болуы мүмкін, олардың екеуі де қарыз алушының төлем қабілетіне байланысты. Егер қарыз алушы төлемдерді сақтап, қарызды төлесе, онда активтің меншік құқығы ұстаушыдан қарыз алушыға ауысады. Бірақ, екінші жағынан, егер қарыз алушы төлемін төлемесе, несие беруші немесе сатушы активті қайтарып алуға немесе өндіріп алуға құқылы.
Маңызды
Егер қарыз алушы ETC шарттарын бұзса, несие беруші немесе сатушы активті қайтарып ала алады.
Бұл сертификаттар бастапқыда теміржол вагондары мен жылжымалы құрамды қаржыландыру үшін, вагондар кепіл ретінде пайдаланылды. Қазіргі уақытта жабдықтың сенім сертификаттары әуе кемелерін сатып алуды және жүк тасымалдау және оффшорлық бизнес үшін қолданылатын контейнерлерді қаржыландыру үшін қолданылады.
ETC жабдықтарды қаржыландырудың кең таралған тәсілі, себебі олармен байланысты салықтық артықшылықтар. Қарыз алу кезеңінде қарыз алушының активке меншік құқығы болмағандықтан, ол меншік иесі болып саналмайды. Бұл, ең болмағанда, қарыз толық өтелгенге дейін оған салық төлеудің қажеті жоқ дегенді білдіреді.
Жақсартылған жабдыққа сенімділік сертификаттары
Жақсартылған жабдықтың сенімділік сертификаты (EETC) – бұл трасттар деп аталатын арнайы мақсаттағы көліктер арқылы шығарылатын және басқарылатын ETC формаларының бірі. Бұл арнайы мақсаттағы көлік құралдары (SPE) қарыз алушыларға бірнеше жабдық сатып алуды бір қарыздық кепілге біріктіруге мүмкіндік береді. Қарыз алушы активтерді сенімгерлік басқарудан жалға алған кезде, сенімгерлік қарызды шығарады, ол үшін репозиторий ретінде әрекет етеді, сонымен бірге борышқа қызмет көрсету және сертификаты бар инвесторларға төлемдер.
Әуе компаниялары көбінесе EETC-ді жиі пайдаланады, бұл капиталды жұмсауға қажеттіліктің жоғары болуына байланысты ұшақ сатып алуға миллиардтаған қаржы жинайды. Іс жүзінде, Northwest Airlines авиакомпанияларды қаржыландыруға арналған EETC-ді 1994 жылы қолданған болатын. Үлкен өтімділік пен осы қаржы құралдары үшін кең инвесторлар базасының орнына авиакомпаниялар жеке әуе кемесін сатып алу үшін бірнеше ETC құрылымын құру қажеттілігін болдырмай, үнемдеу мен икемділікке ие.. EETC транштар – немесе еңбек өтілі, қауіпсіздік деңгейі, тәуекелдер, купондар мен несиелік рейтингтердің әр түрлі деңгейіндегі қарыздардың әртүрлі тілімдері енгізілген кезде одан әрі жетілдірілді.
EETCS бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссияның (ӘКК) және Қаржылық есеп стандартының кеңесінің (FASB) бақылауына алынды, олар бухгалтерлік есеп жүргізу үшін олардың жеке шаруашылық субъектілері ретінде қарастырылуына күмән келтірді. Қарыз алушылар МКК-ны пайдалану арқылы өздерінің қарыздық міндеттемелерін баланстан тыс бап ретінде ұстай алады, нәтижесінде олардың қаржылық есептілігі көбінесе қарыздары туралы толық көрініс бере алмайды. FASB компаниялар осы көлік құралдары үшін өздерінің қаржылық есептілігінде баланстан тыс активтер мен міндеттемелерді шоғырландыратын немесе көрсететін уақыт туралы қаржылық түсіндіру туралы хабарлама (FIN) 46 шығарды.
ETC-дің артықшылықтары
Жоғарыда айтылғандай, ETC-ді өз қызметін жүргізу үшін қажетті активтерге қол жеткізу тәсілі ретінде пайдаланатын лизинг алушыларға салық жеңілдіктері бар. Активтің меншігінде болмағандықтан, лизинг алушылардан мүлік салығын төлеу талап етілмейді. Бұл өзгеруі мүмкін, бірақ меншік құқығы жалға алушыға ауысқаннан кейін.
ETC де сенім мен инвесторларды қорғаудың қандай да бір түрін ұсынады. Егер компания банкротқа ұшыраса немесе төлем қабілетсіз болса, ол өзінің қаржылық міндеттемесін орындамауы мүмкін. Бірақ ETC жағдайында сенімгер активті қайтарып алуға құқылы. Басқаша айтқанда, егер авиакомпания қарны көтеріліп, төлемдері болса, сенімгерлік компанияға жалға алған ұшақтарын қайтарып ала алады.