Биржалық тауар (ETC)
Биржалық тауар (ETC) дегеніміз не?
Биржалық тауар (ETC) – бұл трейдерлер мен инвесторларға спот немесе дериватив тауарлары нарықтарына металдар, энергия және мал сияқты тауарлардың әсеріне тікелей қол жеткізе алмай ұсына алатын қауіпсіздік түрі. ETC жеке тауарларды немесе бірнеше тауарлар себетін бақылай алады және фьючерстер нарығында тауарлармен сауда жасауға қызықты балама ұсына алады.
Негізгі өнімдер
- Биржалық сауда-саттық тауарлары (ETC) адамдарға қол жетімділігі қиын мал, металл және энергия сияқты нарықтарға ақша салуға мүмкіндік береді.
- ETC бір тауарға да, тауар себетіне де ақша сала алады, ал оның өнімділігі тауардың спот бағасына немесе фьючерстік келісімшарттарға байланысты болуы мүмкін.
- ETC-дің ETF-тен айырмашылығы, олар қарыз құралдары (ноталары) болып табылады және ETC қадағалайтын тауарлар нотаның кепілі ретінде қызмет етеді.
- ETC бағасы негізгі тауарлармен бірге көтеріліп, төмендейді және басқа инвестициялық қорлар сияқты ETC де басқару төлемдерін алады.
Биржада сатылатын тауарларды (ETC) түсіну
ETC-лер жеке инвесторларға қол жетімділігі қиын мал, қымбат немесе өндірістік металдар, табиғи газ және басқа тауарлар сияқты бірыңғай нарықтарға инвестиция салуға ыңғайлы. Екінші жағынан, ETC тауар себетінің мысалы ретінде бірнеше металды (тек бір емес) іздейтін немесе бидай, соя, жүгері сияқты ауылшаруашылық тауарларының тобын бақылайтын мысал келтіруге болады.
ETC өнімділігі екі көздің біріне байланысты. Ол тауардың спот бағасына (жедел жеткізілім бағасына) немесе фьючерстің бағасына (болашақ күнгі жеткізілім туынды келісімшарты) негізделуі мүмкін. ЭТЖ әдетте негізгі тауардың күнделікті өнімділігін бақылауға тырысады, бірақ бұл ұзақ мерзімді емес.
Маңызды
ETC-ді құрылымдау тәсілі өнімді шығаратын компанияға байланысты өзгеріп отырады. Лондон қор биржасы (LSE) және австралиялық бағалы қағаздар биржасы (ASX) сияқты белгілі биржалар белгілі бір құрылымға ие ETC деп аталатын өнімдерді ұсынады.
Басқа инвестициялық қорлар сияқты, ETC де шығындар коэффициенті деп аталатын басқару төлемін алады, бұл компанияға ETC басқарғаны үшін өтемақы төлейді. Сонымен қатар, әрбір ETC-де таза актив құны (NAV) болады, ол ETC негізінде жатқан акциялардың құнына негізделген әрбір акцияның әділ құны болып саналады. ETC акциялары биржада сатылатындықтан, оның нарықтағы мәні NAV мәнінен жоғары немесе төмен ауытқуы мүмкін.
Биржалық сауда-саттық тауарлары (ETC) және айырбастау қорлары (ETF)
ЕТС инвесторларға бір тауарға назар аударуға мүмкіндік береді, ал биржалық сауда-саттық қорлары (ETF) әр түрлі бағалы қағаздарға немесе компанияларға кеңірек инвестиция салуға бейім.
ETF сияқты, ETC акциялары да биржаларда сатылады және биржаларда саудаланады, бағалары ETC базалық шикізат бағаларының өзгеруіне байланысты өзгеріп отырады. Алайда, ETF-тен айырмашылығы, ЕТС ноталар түрінде құрылымдалған, олар банктің ETC эмитенті үшін жазған қарыздық құралдары болып табылады, бірақ олар кепіл ретінде бақылайтын тауарлармен қамтамасыз етіледі.
Осылайша, ETC- ді ауылшаруашылық тауарлары, табиғи ресурстар және бағалы металдар сияқты жеке тауарларға тікелей инвестиция салатын және сақтайтын тауарлық ETF мен шатастыруға болмайды. ETC тауарды немесе фьючерсті тікелей сатып алмайды немесе сатпайды. Бұл ескерту ЭТЖ-ға түсетін ақшаны пайдаланып сатып алынатын физикалық тауарлармен қамтамасыз етілген.
Кепіл ретінде активтерді пайдалану, егер нотаның андеррайтері дефолт жасаса, тәуекелді азайтады. Бұл биржалық айналыстағы нотаға (ETN) ұқсас, тек егер ETC физикалық тауарға арналған кепілмен қамтамасыз етілсе, ал ETN жоқ.
Биржалық тауар түрлері (ETC)
Кері ETC – бұл тауар төмендегенде немесе керісінше жоғары қозғалатын күрделі құралдар.
Сонымен, левереджді ЭТҚ құрылымы тауар қозғалысын белгілі бір факторға көбейтуге, мысалы, екі-үшке көбейтіп, нәтижесінде негізгі тауардың екі-үш есе құбылмалылығына әкеледі. Левереджді пайдалану пайда алу мүмкіндігін, сонымен бірге ықтимал шығындарды арттырады.