Қарыз құралы
Қарыз құралы дегеніміз не?
Қарыз құралы – бұл ұйым капиталды тарту үшін қолдана алатын құрал. Бұл келісімшарт талаптарына сәйкес несие берушіні немесе инвесторды өтеуге ұйымның уәдесі үшін ұйымға қаражат беретін құжатталған, міндетті міндеттеме. Қарыз құралдары келісімшарттары мәмілеге қатысты кепілдеме, сыйақы мөлшерлемесі, пайыздық төлемдер кестесі және егер қолданылған болса, өтеу мерзімі сияқты егжей-тегжейлі ережелерді қамтиды.
Қарыз құралдары туралы түсінік
Негізінен қарыз ретінде жіктелген кез-келген құрал түрін қарыз құралы деп санауға болады. Қарыз құралдары – бұл жеке тұлғаның, мемлекеттік ұйымның немесе шаруашылық жүргізуші субъектінің капиталды алу мақсатында қолдана алатын құралдары. Қарыз құралдары уақыт өте келе капиталды өтеуге уәде берген ұйымға капитал береді. Несиелік карталар, несиелік желілер, несиелер мен облигациялар қарыз құралдарының түрлері болуы мүмкін.
Әдетте, мерзімді қарыз құралы, ең алдымен, институционалды ұйымдар тартқан қарыз капиталына бағытталған. Институционалды құрылымдарға үкіметтер, жеке және мемлекеттік компаниялар кіруі мүмкін. Қаржылық есеп жүргізу мақсатында қаржылық есептілік стандарттары кеңесінің бухгалтерлік есептің жалпы қабылданған қағидаттары (GAAP) және халықаралық бухгалтерлік есеп стандарттары кеңесінің қаржылық есептіліктің халықаралық стандарттары (IFRS) ұйымның қаржылық есептілігі бойынша қарыз құралдарының әр түрлі түрлерін есептеуге белгілі бір талаптарды қоюы мүмкін.
Институцияланған ұйымдар үшін эмиссиялық нарықтар қарыздық құрал түріне байланысты айтарлықтай өзгереді. Несиелік карталар мен несиелік желілер – бұл мекеменің капиталды алу үшін қолданатын қарыздық құралының бір түрі. Бұл револьверлік қарыз сызықтары әдетте қарапайым құрылымға ие және тек жалғыз несие берушіге ие. Олар, әдетте, секьюритилендірудің бастапқы немесе қайталама нарығымен байланысты емес. Қарыздың неғұрлым күрделі құралдары жетілдірілген келісім-шарт құрылымын және көптеген несие берушілерді немесе инвесторларды тартуды, әдетте ұйымдастырылған нарық арқылы инвестициялауды көздейді.
Аспаптардың құрылымы және түрлері
Қарыз, әдетте, институционалды капиталды тарту үшін ең жақсы таңдау болып табылады, өйткені ол төлемді төлеудің белгілі бір кестесімен келеді, сондықтан пайыздық төлемдерді төмендетуге мүмкіндік береді. Қарыздық бағалы қағаздар – бұл құрылымдық құрылымды кеңейтуді талап ететін қарыз құралдарының күрделі түрі. Егер институционалды ұйым ұйымдастырылған нарық арқылы бірнеше несие берушілерден немесе инвесторлардан капитал алу үшін қарызды құрылымдауды таңдаса, ол әдетте қарызды қамтамасыз ету құралы ретінде сипатталады. Қарызды қамтамасыз ету құралдары бірнеше инвесторларға шығаруға арналған күрделі, жетілдірілген қарыз құралдары болып табылады.
Қарызды қорғау құралдарының кейбіреулері мыналарды қамтиды:
- АҚШ қазынашылығы
- Муниципалдық облигациялар
- Корпоративтік облигациялар
Ұйымдар қарыздың қауіпсіздігін қамтамасыз ету құралдарын шығарады, өйткені эмиссияны құрылымдау бірнеше инвесторлардан капиталды алуға мүмкіндік береді. Қарыздық бағалы қағаздар қысқа мерзімді немесе ұзақ мерзімді өтелімдермен құрылымдалуы мүмкін. Қысқа мерзімді борыштық бағалы қағаздар инвесторларға қайтарылады және бір жыл ішінде жабылады. Ұзақ мерзімді борыштық бағалы қағаздар инвесторларға бір жылдан артық төлемдерді талап етеді. Әдетте ұйымдар бір айдан 30 жылға дейінгі мерзімге қарыздарды өтеу бойынша ұсыныстарды құрайды.
Төменде ұйымдар капиталды тарту үшін пайдаланатын кейбір кең таралған қарызды қамтамасыз ету құралдарының бөлшектері келтірілген.
АҚШ қазынашылығы
АҚШ қазынашылығы АҚШ-тың қазынашылық кірісі қисығы бойынша белгіленетін көптеген формада болады. АҚШ қазынашылығы қарызды сақтандыру құралдарын бір ай, екі ай, үш ай, алты ай, бір жыл, екі жыл, үш жылдық, бес жылдық, жеті жылдық, 10 жылдық, 20- жыл, және 30 жылдық өтеу мерзімі. Бұл ұсыныстардың әрқайсысы АҚШ үкіметі үкіметті қаржыландыру үшін капитал жинау мақсатында бүкіл қоғамға ұсынатын қарызды қорғау құралы болып табылады.
Муниципалдық облигациялар
Муниципалдық облигациялар – бұл АҚШ үкіметінің агенттіктері инфрақұрылымдық жобаларды қаржыландыру мақсатында шығаратын қарызды қамтамасыз ету құралының бір түрі. Муниципалды облигациялардың қауіпсіздігіне инвесторлар, ең алдымен, инвестициялық пай қорлары сияқты институционалды инвесторлар болып табылады.
Корпоративтік облигациялар
Корпоративті облигациялар – бұл бүкіл инвестициялаушы қоғамнан капитал тарту үшін құрылым құра алатын қарызды қамтамасыз етудің бір түрі. Институционалдық инвестициялық қор инвесторлары әдетте корпоративті облигациялардың ең көрнекті инвесторлары болып табылады, бірақ брокерлік қызметке рұқсаты бар жеке тұлғалардың корпоративтік облигацияларды шығаруға да қаражат құю мүмкіндігі болуы мүмкін. Корпоративті облигациялар сонымен қатар жеке және институционалдық инвесторлар қолдана алатын белсенді қайталама нарыққа ие.
Компаниялар әр түрлі өтеу мерзімі бар корпоративтік облигацияларды құрайды. Корпоративтік облигацияның өтеу мерзімін құрылымдау облигация ұсынатын пайыздық мөлшерлемеге әсер ететін фактор болып табылады.
Қарыздың баламалы құрылымдық өнімдері
Нарықта, әрине, қаржы институттары қарызды қамтамасыз ету құралы ретінде пайдаланылатын әр түрлі баламалы құрылымдық өнімдер бар. Бұл ұсыныстар қарыздық қамтамасыз ету ретінде шығарылған активтер пакетін қамтиды.
Қаржы институттары немесе қаржы агенттіктері өз балансынан өнімді бірыңғай борыштық қамтамасыз ету құралы ретінде жинақтауды таңдай алады. Қауіпсіздік құралы ретінде ұсыныс мекеме үшін капиталды көбейтеді, сонымен бірге жинақталған активтерді бөледі.
Негізгі өнімдер
- Негізінен қарыз ретінде жіктелген кез-келген құрал түрін қарыз құралы деп санауға болады.
- Қарыз құралы – бұл ұйым капиталды тарту үшін қолдана алатын құрал.
- Кәсіпорындар қарыздық құралдарға икемділікке ие, сондай-ақ олардың құрылымын қалай таңдайды.