Анықталған портфолио
Анықталған портфолио дегеніміз не?
Анықталған портфель — бұл қор компаниясы таңдаған облигациялардың, акциялардың немесе екеуінің де алдын-ала анықталған жиынтығына инвестиция салатын инвестициялық сенім. Пайлық қорлардың кейбір сыныптары сияқты, трестер жабық болып табылады және белсенді басқарылмайды. Пайлық қор сияқты, жабық қор дегеніміз портфолионы бақылайтын менеджері бар жинақталған инвестициялық қор. Ол алғашқы капиталды орналастыру (IPO) арқылы белгілі бір капиталды жинайды. Содан кейін қор құрылымдалып, листингтен өтіп, қор биржасындағы қор сияқты сатылады.
Негізгі өнімдер:
- Анықталған портфолио немесе инвестициялық сенім — бұл сеніммен таңдалған облигациялардың, акциялардың немесе екеуінің де алдын-ала анықталған жиынтығы.
- Кейбір инвестициялық қорлар сияқты, тресттің инвестициялары жабық және белсенді басқарылмайды.
- Белгіленген портфельде бағалы қағаздар тіркелген, ал бірліктерді сатып алудың алғашқы кезеңі аяқталғаннан кейін ғана сатуға болады.
- Әртараптандырылған портфолио құру үшін әр түрлі бағалы қағаздарды пайдалануға болады, бірақ акциялар, облигациялар және қолма-қол ақша негізгі құрылыс материалы болып табылады.
Анықталған портфолионы түсіну
Басқа портфель түрлері сияқты, анықталған портфолио — бұл акциялар, облигациялар, тауарлар, валюталар, олардың баламалары және олардың қорлары, оның ішінде өзара, айырбастау және жабық қорлар сияқты қаржылық активтердің жиынтығы.
Белгіленген портфельде бағалы қағаздар тіркелген, ал бірліктерді сатып алудың бастапқы кезеңі аяқталғаннан кейін ғана сатуға болады. Бұл қондырғылар белгілі бір сақтау мерзіміне ие, содан кейін олар жойылады, ал түскен қаражат инвесторларға қайтарылады. Белгіленген портфель сауда күні ішінде әр түрлі бағамен сауда жасай алады.
Сұраныс пен ұсыныс анықталған портфельдегі бірліктердің бағасын анықтайды, бұл оның базалық активтерінің таза құнынан бағалардың сәйкессіздігіне әкелуі мүмкін. Пайлық қорлар өздерінің таза активтерінің мәндерімен синхронды бола алады, бірақ сауда-саттық аяқталғаннан кейін күніне бір рет таза активтің құнымен бағаланады. Портфолиодан акциялардың акциялары инвесторларға бірліктер бойынша сатылады.
Анықталған портфолио және тәуекелге төзімділік
Инвестициялық портфель әр түрлі мөлшердегі сегменттерге бөлінеді, олар әр түрлі активтер кластарын және тәуекел-қайтарым портфелін тиісті бөлуді жүзеге асыру үшін инвестициялау түрлерін білдіреді. Әртараптандырылған портфолио құру үшін көптеген бағалы қағаздардың көптеген түрлерін қолдануға болады, бірақ акциялар, облигациялар және қолма-қол ақша әдетте портфолионың негізгі элементтері болып саналады.
Ақылды инвесторлар өздерінің тәуекелдеріне төзімділікке және олардың мақсаттарына сәйкес келетін инвестициялық портфельдер жасайды. Тәуекелге төзімділікті инвестор қабылдауға дайын инвестициялық кірістердің өзгергіштік дәрежесі ретінде анықтауға болады, әсіресе нарық төмендеген кезде.
Ерекше мәселелер
Тәуекелге төзімділік — бұл инвестициялау әдісін анықтаудағы маңызды ойлардың бірі. Инвесторлар өздерінің инвестицияларының құндылығындағы үлкен қозғалыстарды сіңіру қабілеті мен дайындығы туралы нақты түсінікке ие болуы керек. Егер инвесторлар тым көп тәуекелге барса, олар нарықтық құлдырау жағдайында сатуға бейім болып, нарықтық қайта өрлеуді жіберіп алуы мүмкін.