Конгломерация
Конгломерация дегеніміз не?
Конгломераттар бір процесін сипаттайды, ол конгломераты бас ұйым сатып алу үшін қашан басталады ретінде құрылады еншілес компаниялар. Кейде конгломерация көптеген конгломераттардың бір мезгілде пайда болатын кезеңін білдіруі мүмкін. Конгломерацияның басты артықшылықтарының бірі – бұл бас компанияны әлеуетті сатып алулардан қорғайтын иммунитет.
Негізгі өнімдер
- Конгломерация конгломерат құру процесін сипаттайды, өйткені бас компания еншілес компанияларды сатып ала бастайды.
- Конгломерацияның нәтижесінде көп салалы, көпұлтты компания болып табылатын жаңа компания пайда болады.
- Конгломерация компанияға кіріс ағынын әртараптандыруға, нарықтағы тәуекелді және оны иемдену мүмкіндігін азайтуға мүмкіндік береді.
- Егер жақсы басқарылмаса, конгломераттар тым көп компанияларды басқарудан тым жұқа болу арқылы бас компаниядағы осалдықтарға әкелуі мүмкін.
- Конгломерациялар бірігу немесе бірігу арқылы құрылады.
- Компаниялар бірігу немесе бірігу үшін ақшаны немесе акцияны сатып алу арқылы немесе екеуінің тіркесімі арқылы төлейді.
Конгломерация туралы түсінік
Конгломерат дегеніміз – бір корпоративті топқа кіретін, әдетте бас компания мен көптеген еншілес компанияларды қамтитын, мүлдем басқа немесе ұқсас кәсіптермен айналысатын екі немесе одан да көп кәсіпкерлік субъектілерінің бірігуі. Көбінесе конгломерат көп салалы компания болып табылады және көбінесе ірі және көпұлтты болып табылады.
Конгломерация 1950 жылдары кең тарала бастады, өйткені бұл бас компаниялар үшін бірнеше туыстас немесе бірін-бірі толықтыратын фирмаларды басқарудың ыңғайлы тәсілі болды және болып қалады.
Теория жүзінде конгломераттар ауқымды үнемдеуді капитал нарығына кеңірек қол жетімділік және арзан қаржыландыру көзі арқылы ұсынады. Конгломерация 1960 жылдары барған сайын танымал бола бастады, бұл төмен пайыздық мөлшерлемелер мен аю-бұқа нарығының қайталануы, бұл конгломераттарға компанияларды көтермелі сатып алулармен, кейде уақытша депрессиялық құндылықтармен сатып алуға мүмкіндік берді.
Конгломерацияның негізгі себептерінің бірі – бір компанияның басқаруымен тәуелсіз тауарлар мен қызметтерді өндіру үшін бірнеше компаниялардың біріккен энергиясынан жаңа нәрсе жасау.
Конгломерацияның тағы бір себебі – екі ұсақ фирманы біріктіру арқылы әртараптандыру тұжырымдамасын орындау. Кәсіподақ ірі, жаңадан құрылған бас компанияға өнім ұсынысын әртараптандыруға мүмкіндік береді, бұл клиенттердің жаңа және кеңірек базасына жетуге көмектеседі. Сайып келгенде, бәрі өнімділік пен кіріске байланысты.
Конгломерацияның кемшіліктері
Конгломерацияның негізгі соққыларының бірі – бұл тым жұқа таралу мүмкіндігімен байланысты әлсіздік. Егер бірнеше компаниялар тауарлар мен қызметтерді дербес өндіретін болса, оларды бір бас компания біріктіріп, таратуы керек, жүйенің бір әлсіз буыны конгломератты құлдыратуы мүмкін.
Конгломерацияның жалпы сыны – бұл басқарудың қосымша қабаттары, ашықтықтың жоқтығы, корпоративті мәдениеттің мәселелері, аралас брендтің хабарламалары және бизнестің сәтсіздікке ұшырауы үшін моральдық қауіп.
Сайып келгенде, менеджмент тобы бұның болмауына жауапты. Сонымен қатар, менеджмент үшін акционерлерге және жалпы қаржы әлеміне бір қолшатырдың астында жұмыс істейтін бірнеше түрлі компаниялардың, егер олар жеке ұйымдар ретінде жұмыс істей берсе, олардан гөрі жақсы болатындығын дәлелдеуі қажет.
Ретінде өзара қорлар үстемдік инвестициялық портфелдері келді, әртараптандыру корпоративтік қарағанда әлдеқайда арзан үшін қол жеткізілді қосылу және жұтылу, осылайша конгломераты бизнес модельдер үшін қажеттілігін әлсіреуі, кем дегенде көзқарас инвесторлар нүктеден бастап, (M & A).
Конгломерация қалай орын алады
Конгломерация бір компания басқа компанияны, содан кейін басқа компанияларды сатып алу туралы шешім қабылдағанда пайда болады. Компанияның басқа компанияны сатып алуының себептері көп.
Сатып алушы компания нарықтық тәуекелді төмендету үшін өз бизнесінде әртараптандыруды іздеуі мүмкін, мүмкін компанияның мүмкіндігінде жұмыс істемейтінін көруі мүмкін және оны жақсы басқаруға болады деп сенуі мүмкін, немесе жаңаға қол жеткізуге мүмкіндік беретін өзгеше, ұқсас компанияны сатып алуы мүмкін клиенттер мен нарықтар.
Компания басқа компанияны сатып кезде ол ретінде белгілі біріктіру немесе сатып алу. Екі компания біріккен кезде бірігу тең деп саналады, ал сатып алу дегеніміз – бір компания екінші компанияны тікелей сатып алуы. Егер сатып алынатын компания сатып алғысы келмесе, бірақ оны солай жасалса да, оны жаулап алу деп атайды.
Сатып алу үшін төлеудің негізгі үш әдісі бар. Мұны қолма-қол төлеу арқылы, сатып алынатын компанияның акцияларын сатып алу арқылы немесе екеуін біріктіру арқылы жасауға болады. Акцияны сатып алу – ең кең таралған.
Нақты әлем мысалдары
Конгломераттардың мысалдары: Berkshire Hathaway, Amazon, Alphabet, Facebook, Procter & Gamble, Unilever, Diageo, Johnson & Johnson және Warner Media.
Бұл компаниялардың барлығында көптеген еншілес компаниялар бар. Кейбіреулері бір салада жұмыс жасайтын еншілес серіктестіктер, мысалы Diageo сусындық алкогольге көп көңіл бөледі, ал басқалары әртараптандырылған, мысалы, Whole Foods, Goodreads азық-түлік дүкеніне иелік ететін Amazon дүкендері, кітаптардың әлеуметтік каталогтық сайты, аяқ киімнің сатушысы Zappos, және басқа көптеген еншілес компаниялар.