Жабық соңы
Жабық түрдегі интентура дегеніміз не?
Жабық төлемдер термині облигацияны қамтамасыз ету үшін пайдаланылған кепілзаттың басқа облигациялар шығарылымын қолдау үшін қайта пайдалануға болмайтындығына кепілдік беретін облигациялық келісімшартты білдіреді. Жабық түрдегі облигация облигацияны инвестор үшін одан да аз қауіпті етеді. Егер эмитент облигация бойынша дефолт жасаса, шегініс жасау болады.
Негізгі өнімдер
- Жабық тәуекел — бұл кепілдемені басқа облигациялар шығарылымын қолдау үшін қайта пайдалануға болмайтындығына кепілдік беретін облигациялық келісімшарт.
- Жабық бағалы қағаздар облигацияларды инвесторлар үшін одан да аз тәуекел етеді.
- Бұл міндеттемелер облигациялардың эмитенті төлем жасаған жағдайда ғана жүзеге асырылады.
Тұйықталған кəсіпорындар қалай жұмыс істейді
Облигациялар, әдетте, инвесторлар үшін қол жетімді инвестициялардың бірі болып саналады. Олар инвесторларға тұрақтылық пен табыс беретін консервативті инвестициялар. Олар инвестордың облигациялардың эмитентіне берген несиелерін білдіреді — эмитент инвесторға салынған негізгі қарызды белгілі бір күнге пайыздық төлемдермен бірге төлеуге уәде береді. Қарапайым тілмен айтқанда, облигация — бұл эмитент инвесторға беретін IOU.
Барлық облигациялар деп аталатын келісім-шарттар, бар indentures облигация шарттарын айқындайтын,. Индентуралар заңды күшке ие және сөзсіз, ал оларды бұзғаны үшін жаза өте ауыр. Тұйық интентура — бұл облигацияны қолдайтын кепілді пайдалануды көздейтін тармақ. Тапсырыстың бұл түрі — бұл эмитент үшін де, инвестор үшін де облигацияға қауіп-қатерге әсер ететін облигацияға қатысты кішігірім, бірақ шешуші деталь. Жоғарыда айтылғандай, пайдаланылған кепілдік жаңа облигациялар шығару үшін пайдаланыла алмайды.
Жабық indentures тек облигация эмитент егер шақырылған стандартты ол indenture облигациялық эмитент қаржылық тұрақсыздық жағдайға шешуші екенін құралы. Егер облигациялардың эмитенті дефолтқа жол берсе, жабық сауда- саттық облигацияларын ұстаушылар кепілзатқа жалғыз талап қоятындығына кепілдік береді, бұл олардың облигацияларын ең жоғары бағалы қағазға айналдырады. Кепілге қойылатын талаптардың аздығы облигация ұстаушының қауіпсіздігін білдіреді.
Ерекше мәселелер
Өнімділігі дейін ұсталатын ол басым болады деп болжанады, өйткені (YTM) мөлшерлеме облигациялар жағдайында тізімде жоқ нарықтық пайыздық мөлшерлеме облигациялар шығарған кезде. Төменде көрсетілген шарттарға мыналар кіреді:
- Номиналы : Сондай-ақ, ретінде белгілі номиналды құны, бұл қауіпсіздік номиналды құны болып табылады. Облигациялар үшін бұл төлем мерзімі өткен кезде ұстаушыға төленетін сома, әдетте 1000 доллар.
- Сыйақы мөлшерлемесі немесе купондық мөлшерлеме : бұл тұрақты кірісті қамтамасыз ететін төлем.
- Сыйақы төлеу күні : Бұл несие бойынша келісімшарттың құрамдас бөлігі, ол төлем кезеңінде несиенің пайыздық құнын төлеуге қажет доллар сомасын білдіреді.
- Кемелдену күні : Қарыз алушы өтелмеген негізгі борыш плюс кредитордың кез келген қолданылатын пайыздық толық сомасын өтеу үшін қажет күн. Өтеу кезінде төлемеу дефолтқа әкелуі мүмкін.
- Облигацияны басқарушының атауы : Облигацияны басқаратын қаржы институты. Ол эмитенттің тәуекел шарттарын орындау үшін берген сенімгерлік және сенімгерлік өкілеттіктеріне ие.
- Облигация және мерзімінен бұрын өтеу шарттары : Бұған инвестордың негізгі қарызын тұрақты кірісті қамтамасыз етудегі қайтару жатады.
- Кепілдік : Қарыз алушының несие алу үшін несие берушіге ұсынған активі. Егер қарыз алушы уәде етілген несие төлемдерін төлеуді тоқтатса, несие беруші залалын өтеу үшін кепілдікке тыйым сала алады. Кепілдік дегеніміз не ашық, не жабық түрдегі кешіктіру.
Маңызды
Өтелімге дейін кірістілік мөлшерлемесі облигация шарттарынан алынып тасталады, себебі ол облигация шығарылған кезде үстеме нарықтық пайыздық ставка болып саналады.
Жабық аяқталған кәсiпорындар мен ашық кәсiпорындар
Егер бағалы қағаздың эмитенті дефолт жасаған болса, жабық немесе ашық шегіністерге де жүгінуге болады. Бірақ бұл екі баптың арасында шамалы айырмашылық бар. Ашық индентура — бұл кепілдің бір бөлігі бірнеше облигацияны қайтара алатын жағдай. Бұл дегеніміз, ашық бағалы қағаздар бағалы қағаздың сақтық көшірмесін жасау үшін пайдаланылатын бірдей кепілзатпен кез-келген облигацияларға ие бола алады, сондықтан егер дефолт болған жағдайда, инвестор басқа кепілдікте жоғары дәрежелі талап болса, кепілдікке талап қою мүмкіндігіне ие бола алмайды. кепіл бойынша.
Облигациялардың тұрақтылығы анағұрлым төмен эмитент облигациялардың орналастырылуына ашық мерзімді тәуекел ету мерзімін қосуға ынталандырады. Тұрақты эмитент олардың дефолтқа жол бермейтініне және осылайша облигациялардың шарттарына жабық индентураны қосуға болатындығына сенімді. Тәуекелді бағалау және белгілі бір облигациялар шығарылымына инвестициялау туралы шешім қабылдау үшін инвентарь пайыздық мөлшерлемемен және өтеуге дейінгі уақытпен бірге пайдаланылуы мүмкін.