Толық қор
Толық қор дегеніміз не?
Толық қор – бұл капиталдандыру мандаттары мен шектеулері жоқ, эмиссиялық бағалы қағаздардың кең әлеміне инвестиция салатын қор.
«Қақпақ» термині нарықтық капиталдандыру үшін стенография болып табылады. Инвестициялық қоғамдастық компанияның көлемін оның нарықтық капитализациясымен өлшейді, ол компанияның орналастырылған акцияларының санын оның қазіргі акция бағасына көбейту арқылы есептеледі. Компаниялар көбінесе шағын, орташа немесе ірі қалпақшалар ретінде сипатталады.
Негізгі өнімдер
- Толық қор – бұл компанияның көлеміне қарамастан акциялардың кең ауқымына инвестиция салатын жинақталған инвестиция.
- Акциялар өздерінің нано-қақпағынан (нарықтық құны 50 миллион доллардан аспайтын) мега-қақпаққа (200 миллиард доллардан астам) дейінгі нарықтық капиталдануымен сипатталады.
- Толық қорлар белсенді немесе пассивті басқарылуы мүмкін және нарықтың әр түрлі кеңдігінде болуы мүмкін.
Барлық қорларды түсіну
Толық қор нақты капиталдау стиліне бағытталмайды. Оның орнына ол нарықтық капитализацияның барлық ауқымына инвестициялай алады. Нарықтың әртүрлі деңгейлерінің нақты анықтамалары туралы әмбебап консенсус болмаса да, келесі параметрлер жақсы жуықтауда:
- Алып немесе мега қақпақ : 200 миллиард доллардан жоғары
- Үлкен қақпағы : 10 миллиардтан 200 миллиард долларға дейін
- Орташа шегі : 2 миллиард доллардан 10 миллиард долларға дейін
- Шағын қалпақ : 300 миллионнан 2 миллиард долларға дейін
- Micro-cap : 50 миллионнан 300 миллион долларға дейін
- Nano-cap : 50 миллион доллардан төмен
Мақсатты капиталдандыру қорларында бұл белгілер пай қорларының инвесторларын компанияның мөлшері бойынша қордың инвестициялық бағыты туралы хабардар ете алады. Капиталдандыру арқылы инвестиция жасамаған кезде, барлық қорлар басқа мақсатты инвестициялық стильдерге ие болуы мүмкін немесе олар тек капиталды өсіруге бағытталған икемді қорлар болуы мүмкін. Инвестициялардың мақсаттары мен стратегиялары әр түрлі қорларда әр түрлі болуы мүмкін.
Қордың мақсаты
Толық қорлар көбінесе инвестициялауға кең әлем болғандықтан инвесторлардан үлкен бақылауды және мұқият тексеруді талап етуі мүмкін. Көбінесе бұл қорлар өздерінің қорларының атауына тек қана шекті мәндерді қосады, бұл инвесторлардан инвестициялардың толық стилі туралы егжей-тегжейлі мәлімет алуды талап етеді. Тіркелген қорлар өздерінің инвестициялық мақсаттары мен стратегиясы туралы толық мәліметтерді қордың тіркеу есебіне енгізілген проспектте қамтуы керек.
Толық қорлар пассивті немесе белсенді басқарылуы мүмкін. Пассивті басқарылатын барлық қорлар Dow Jones АҚШ-тың қор нарығының жалпы индексі және Wilshire 5000 индексі (TMWX) сияқты индекстерді қолдана отырып, инвесторларға нарықтың жалпы әсерін қамтамасыз ете алады.
Белсенді басқарылатын барлық шекті қорлар көбінесе капитал өсіміне қол жеткізу үшін мақсатты тәсілді қолданады. Жалпы қорларға арналған инвестициялардың жалпы стильдеріне өсу, құндылық және кірістер кіруі мүмкін. Әрқайсысы ең жақсы нәтижелі акцияларды анықтау және капитал өсіміне қол жеткізу үшін белсенді талдауды қолданады. Толық қорларға қатысатын үлкен ғалам сонымен қатар оны ұзақ / қысқа стратегиялар сияқты баламалы басқару стилі үшін тартымды етеді.
Альтернативті менеджерлер левередж мен туынды құралдарды барлық нарықтық циклдарда жоғары нарықтық кірістерді іздеу үшін қолдана алады. Ұзақ / қысқа қаражат жағдайында инвестициялық менеджерлер акциялар бойынша ұзақ позицияларды ұстап тұруға тырысады, сонымен бірге қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді перспективада жеткіліксіз деп санайтын акцияларға қысқа позициялар алуды қамтитын инвестициялық мүмкіндіктерді кеңейтеді. Кейбір қорлар халықаралық нарықтарға қолайлы инвестицияларды кеңейте алады, бұл одан да үлкен ендік пен алуан түрлі әлемді қамтамасыз ете алады.
Мысал: Федералды MDT All-Cap Fund
Барлық қорлар санатында Федеративті MDT All Capap Fund (QKACX) үздік орындаушы болды. 2020 жылғы 26 қазандағы жағдай бойынша Қор жыл ішінде инвесторларға 9% -ды қайтарып берді. Қор Russell 3000 индексі бойынша бағаланады, бұл FTSE Russell қолдайтын және АҚШ-тың барлық қор нарығына әсер ететін нарықтық капиталдандырылған меншікті капитал индексі . Ол капиталды ұзақ мерзімді жоғарылатуды қамтамасыз етуге бағытталған іргелі сандық процесті қолдана отырып инвестициялайды.