Икемді қор

Икемді қор дегеніміз не?

Икемді қор – бұл инвестициялық шешімдер мен бөлімдерді қабылдауға кең икемділікке ие өзара қор немесе басқа жинақталған инвестиция. Икемді қорлар АҚШ-тың реттелетін немесе оффшорлық қорлары болуы мүмкін.

Бұл қаражат портфолио менеджеріне портфельдік инвестицияларды жүзеге асыруға кең ендік береді. Нәтижесінде, олар стильдің дрейфіне өте сезімтал  және макро стратегияларды қолдана алады, мысалы, ротация немесе макро хеджирлеу.

Инвесторлар бұл қорларды көбіне нарық сегменттерін бөлудің орнына, жоғары деңгейлі менеджерлердің тәжірибесіне сүйене отырып салады.

Икемді қорлар туралы түсінік

Икемді қорда әдетте инвестициялардың негізгі критерийлері немесе портфолио менеджері ұстануға тиісті талаптары болмайды. Бұл портфолио менеджеріне инвестициялардың кең әлемін таңдау мүмкіндігін береді. Менеджерлер сонымен бірге инвестицияларды белгілі бір инвестициялық талаптарға емес, нарықтық мүмкіндіктер мен шарттарға сәйкес белсенді түрде бөле алады.

Икемді қорлар, әдетте, құнды қағаздар әлеміне бағытталған; сонымен бірге олар барлық активтер бойынша инвестициялау икемділігіне ие болуы мүмкін. Басқа нарықтық стратегияларға ұқсас қор проспектке өзінің инвестициялық ниеттері туралы мәліметтерді ашуы қажет.

Проспектте қор инвестициялауды жоспарлап отырған кең әлем туралы ғана мәліметтер келтіріліп, оның стратегиясында инвестициялар үшін кең икемділік бар екендігі айтылады. Икемді қор стратегиясының маңызды артықшылықтарының бірі – оның инвестициялары мен бөліністері уақыт өте келе өзгеруі мүмкін.

Өзара қорлар, әдетте, белгілі бір стильдер қорабына байланады, мысалы, ірі шекті өсім немесе кішігірім шама, бұл инвесторлардың белгілі бір аудиториясына жетуге көмектеседі. Икемді қорлар осы стандартты тәсілді ұстанбайды, бұл инвесторлар үшін мұқият тексеруді одан да маңызды етеді.

Fidelity Magellan қоры

Fidelity Магеллан қоры 1980 және 1990 жылдардың басында қорын басқару, ал икемді инвестициялық стратегияны насихатталады ең белгілі икемді қаражат, ішінара Питер Lynch алғыс, бірі болып табылады. Қор өзінің кейінгі портфолио менеджерлерімен бірге инвестициялық стратегиясында икемді инвестициялау стилін алға тартты.

Питер Линч үлестік акциялардың әртараптандырылған портфеліне кең нарықтық инвестицияларды тартуды жақтады. Оның портфолиосында 1400-ден астам компания бар. Fidelity Magellan қоры менеджерге меншікті капитал әлемінен басқа инвестицияларды таңдау үшін белгілі бір стильдік шектеулер бермей, өте ашық басқару стилін ұсынады.

BlackRock икемді қорлары

BlackRock көптеген икемді қорларды халықаралық акцияларға инвестициялай отырып, өз инвесторлары үшін әртүрлі икемді қорларды ұсынады. Бұл қаражат портфолио менеджеріне белгілі бір аймақтан инвестицияның барлық түрлеріне инвестициялау үшін икемділік береді.

Бұл қорлардың мысалдары ретінде Қытайдың икемді капиталы қоры, континенталды Еуропа икемді қоры, икемді көп активті қоры, Жапонияның икемді капиталы қоры және АҚШ-тың икемді капиталы қоры бар.