Аю нарығында тіршілік ету мен гүлденудің 4 тәсілі

Аю нарықтары – бұл өмір шындығы. Алайда оларды күту қиын, олардың қаншаға созылатынын немесе акциялардың бағасына қаншалықты әсер ететінін білу қиын болуы мүмкін. Аю нарықтары нарықтық циклдардың табиғи бөлігі болғандықтан, сіз олардан аман өтіп қана қоймай, солардан пайда көру үшін өзіңізді орналастыра аласыз. Төменде сіз портфельдегі шығындарды азайту үшін немесе аюлар нарығынан біраз ақша табу үшін қолдануға болатын бірнеше тәсілдерді келтірген.

Аю нарығы дегеніміз не?

А аю нарықтық бағалы қағаздар бағасы күрт құлап кезде, ал түбегейлі теріс қарау одан әрі мықтап өзі көңіл туғызады. Инвесторлар аю нарығындағы шығындарды күтіп, сатылым жалғасқан кезде пессимизм күшейеді. Dow Jones Industrial Average (DJIA) немесе Standard & Poor’s 500 индексі (S&P 500) сияқты көптеген кең нарық индекстеріндегі құлдырау 20% және одан да көп болуы мүмкін, дегенмен, кем дегенде екі ай ішінде, аю нарығына кіру болып саналады.

Акциялар құлдырай бастағанда, олардың түбіне қашан жететінін білу қиын. Егер сіз ұзақ уақыт күтсеңіз – және акциялар қайтадан көтерілсе – сіз төмен қарай сатып алу мүмкіндігін жіберіп алдыңыз және бағаның қайта өсуінен пайда көрмейсіз. Бірақ егер сіз триггерді асығыс болсаңыз, сіз жаңа акциялар сатып алудың одан әрі төмендеуін көре аласыз. Осы жағдайларда ең жақсы уақытты анықтау және аю нарығы басталған кезде белсенді сауданы басқару қиын болуы мүмкін.

10% түзету проблема емес. Инвесторлардың көпшілігі мұны білуі мүмкін. Бұл 78% түзету, біз  2000-2002 жылдардағы технологиялық көпіршіктің жарылуымен немесе 2007-2009 жылдар аралығында Dow Jones индексінің 54% жоғалтқанымен көрдік  – бұл инвесторлардың көпшілігін қорқыныш пен ақшаны жоғалтуға мәжбүр етеді. 

Көбінесе, бұқалар нарығы кезінде 10% түзету Уолл Стриттегі чирлидерлерді «ұстаңыз, үрейленбеңіз, көбірек сатып алыңыз» деп қоғамды тыныштандырады. Олар дивидендтік акцияларды хеджирлеу ретінде сатып алуды ұсынуы мүмкін. Егер сіз нарықтық 10% құлдырап, содан кейін тағы 40% немесе 50% құлдырап кетсеңіз, онда 5% дивиденд сіз жоғалтқан ақшаға байланысты өте кішкентай жұбаныш болады.

Сонымен, біз шығындарымызды шынымен жұмсартып, аюлар нарығында біраз ақша табу үшін не істей аламыз? Міне, келесі аю нарығынан шығудың төрт стратегиясы:

401 (к)

2007-2009 жж. Аюлар нарығындағы бір сабақ: егер сіз индексті  401 (k) аралықпен белгілі бір уақыт аралығында  сатып алсаңыз , нарық қайта өркендегенде сіз өркендейсіз. Бұл стратегияны қолданғандар аюдың 2007 жылдың желтоқсанында, 2008 жылдың маусымында немесе ақыры 2009 жылдың наурызында аяқталатынын білмеді.  

Кейбір инвесторлар аю нарығы аяқталғанға дейін олардың 401 (к) жартысын қысқартты дейді, бірақ төмен қарай сатып алынған барлық акциялар нарық ақырында бұрылып, жоғары көтерілгенде тиімді болды. 

2015 жылға қарай, онда ілінгендер құлдырау кезінде сатып алынған арзан акциялардан орасан зор пайда тапты, сонымен қатар компаниялардың сәйкестігі (олар қайтарып алған барлық ақшаны қосып, содан кейін 2006-2007 жж. Шыңына дейін сатып алған акциялардан көп пайда тапты). Бұл әңгіменің өнегелігі – кез-келген уақытта бармай-ақ қойыңыз, бірақ белгілі бір уақыт аралығында аз мөлшерде ақша салып отырыңыз.

Қысқа және ұзақ мерзімді сатып алу

Егер сіз аю нарығы дамып келеді деп ойлайды және нарықта айтарлықтай ұзақ позицияларды болса, тағы бір пайдалы стратегиясы арзан қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді сатып алу болып табылады  пут  негізгі көрсеткіштері жөніндегі. Сауда-саттық туындылары көбінесе маржа талаптарымен бірге жүретінін ұмытпаңыз, және бұл сіздің брокерлік шотыңызға қол жеткізудің ерекше артықшылықтарын қажет етуі мүмкін.

Пут – бұл 100 акцияға құқықты бейнелейтін, оның мерзімі аяқталғанға дейін белгілі бір уақытқа ие және сату үшін белгіленген бағаға ие опцион. Егер сіз Dow Jones Industrial Average, S&P 500 және Nasdaq бағаларын сатып алсаңыз және нарық құлдыраса, сіздің индекстеріңіз түсіп жатқандықтан сіздің позицияларыңыз мәнге ие болады. 

Опциондар акцияларға қарағанда әлдеқайда көп пайызға жоғарылайды немесе азаяды, тіпті келісімшарттардың аз саны сіздің ұзақ мерзімді шығындарыңызды өтей алады. Мерзімі бітуге жақындаған кезде сізде өз нарықта сатылымды сатуға немесе акциялардан бас тартуға мүмкіндік бар. Бұл өте қауіпті стратегия және оны бірінші рет қолданар алдында тәжірибе қажет.

Жалаңаш қоймаларды сату

Сату жалаңаш ҚОЮ басқалар қолма-қол ақша сыйлықақыларының айырбастап, сатып келетінін пут сату қамтиды. Аю нарығында мүдделі сатып алушылар тапшылығы болмауы керек. 

Сатып алу туралы келісімшартты сатқан кезде сіздің үмітіңіз – бұл путтың мерзімі ереуіл бағасынан немесе одан асып  кетсе. Егер бұл болса, сіз бүкіл сыйлықты сақтай отырып, пайда табасыз, және транзакция аяқталады. Егер акциялардың бағасы ереуіл бағасынан төмен түсіп кетсе және сатылым иесі опционды қолданса, сіз акциялардың жеткізілімін шығынмен қабылдауға мәжбүрсіз.

Премиум сізге кейбір Кемшілігі қорғауды береді. Мысалы, сіз 21 шілдеде 10 долларлық ереуілмен саттыңыз делік, ал сізге төленген сыйлықақы 0,50 долларды құрайды. Бұл сізге залалсыздықты сақтау үшін 9,50 долларға дейінгі жастықты береді.

Жалаңаш қойылымдармен сіз туынды мәміленің аяқталу сатысындасыз, сондықтан ең жақсы стратегия сізге қажет болған жағдайда иелік етуге қарсы болмайтын қатты компанияларға қысқа мерзімді путтарды сатуды жалғастыру болуы мүмкін, әсіресе олар дивиденд төлесе. Аю нарығында да акциялардың қымбаттайтын кезеңдері болады, бұл сізге қысқа мерзімді сатылымнан пайда әкеледі. Бірақ ескертіңіз: егер нарық құлдырай берсе, бұл қысқа мерзімдер сізге үлкен шығындар әкелуі мүмкін.

Баға өсетін активтерді табу

Қандай акциялар, секторлар немесе активтер көтерілгенін (немесе, ең болмағанда, олардың айналасында нарық танк болған кезде өздігінен болатын) білу үшін өткен аю нарықтарын зерттеу пайдалы. 

Кейде алтын мен күміс сияқты қымбат металдар асып түседі. Әдетте «қорғаныс қоры» деп аталатын тамақ және жеке күтім қорлары жақсы болады. Акциялардың төмендеуіне байланысты облигациялар өсетін кездер болады. Кейде нарықтың белгілі бір секторы, мысалы, коммуналдық қызметтер, жылжымайтын мүлік немесе денсаулық сақтау, тіпті басқа секторлар құнын жоғалтып алса да жақсы жұмыс істеуі мүмкін.

Көптеген қаржылық веб-сайттар әр түрлі уақыт аралығында секторлық спектакльдерді жариялайды, және қазіргі уақытта қай секторлардың басқалардан озып жатқанын оңай байқауға болады. Ақшаңыздың бір бөлігін осы секторларға бөлуді бастаңыз, өйткені сектор жақсы болғаннан кейін, ол ұзақ уақыт бойы жақсы жұмыс істейді. Аю нарықтары да әр түрлі катализаторларға ие бола алады, сондықтан бұл стратегия инвесторларды сәйкесінше бөлуге көмектеседі. 

Төменгі сызық

Көріп отырғаныңыздай, біз аю нарығынан қорқудың қажеті жоқ, керісінше кейбір балама стратегияларды қолдана отырып, көптеген адамдар портфолиосында үлкен шығындарға ұшыраған кезде біз жақсы нәтиже ала аламыз.