Фьючерстер нарығындағы көлемді түсіндіру
Көптеген трейдерлер акцияларға техникалық талдау жасау кезінде көлемді қалай пайдалану керектігін білсе де, фьючерстер нарығы аясында көлемді түсіндіру қосымша түсінуді қажет етуі мүмкін, өйткені фьючерстердің көлемі туралы акцияларға қарағанда айтарлықтай аз зерттеулер жүргізілген.
Мұнда біз фьючерстер нарығындағы көлемді қарау кезінде білуіңіз керек кейбір нәрселерді жалпы қарастырамыз.
Негізгі өнімдер
- Фьючерстердің трейдерлері сауда-саттық көлемін акциялар бағасының диаграммасына қарағанда көбірек түсінуді қажет ететін маңызды түсініктерді іздей алады.
- Мысалы, кенелік көлем кейбір фьючерстік келісімшарттар үшін күндізгі көлемді анықтайтын жақсы құрал болып табылады.
- Ашық пайыздық төлемдер сонымен қатар трейдерлердің қандай да бір базалық базада қаншалықты тәуекелге баратындығының маңызды көрсеткіші болып табылады.
Көлемді есептер және өтімділік
Әр фьючерстік келісімшарттың көлемі (жеке келісімшарттарда жеткізудің стандартты айлары көрсетілген) нарықтың жалпы көлемімен немесе барлық жеке келісімшарттардың жиынтық көлемімен бірге кеңінен баяндалады. Бұл көлем туралы сандар қаралып жатқан сауда күнінен кейін бір күн өткен соң хабарланады, бірақ бағалау ағымдағы сауда күні ішінде үнемі жарияланып отырады. Белгілі бір келісімшарттар үшін мұндай бағалар сағат сайынғыдай орналастырылуы мүмкін.
Фьючерстік нарықтарда көлемнің ең негізгі қолданылуы оны өтімділікке қатысты талдау болып табылады. Фьючерстердің жеткізушілері жеткізілім айында болатын ең үлкен өтімділігі бар ең жақсы орындалу парағын алады, көлемі бойынша ең белсенді болады. Дегенмен, келісімшарттар екінші айдан бастап ауысып жатқанда, трейдерлер өз орындарын жеткізілімге жақын айға ауыстырады, бұл көлемнің табиғи өсуіне әкеледі. Керісінше, жеткізу мерзімі жақындаған сайын көлем төмендейді. Тек бір жеткізу айының көлеміне қарап, нарықтық белсенділіктің бір өлшемді көрінісін береді.
Жалпы көлемге қарап: Көлемді белгілеңіз
Трейдерлер бір өлшемнен артық талдау жасау үшін барлық келісімшарттардың жиынтық көлемін талдауы керек. Жалпы көлемді өлшеу жекелеген жеткізілім айларының келуі мен кетуіне байланысты қатысудың артуы мен азаюының заңдылықтарын анықтайды.
Жылы қор нарығы шарттарын, нарықтың жалпы бейнесін жинап жалпы көлемін пайдалана отырып, бәлкім, нақты үшін, ұқсас тобында барлық босалқылар үшін көлемін бірге қосу болар еді өнеркәсіп тобының. Бұл белгілі бір келісімшарттың көлемі өте төмен болған кезеңдерде тегістеледі.
Жалпы көлем фьючерстік нарықта бірден қол жетімді болмауы мүмкін болғандықтан, тіпті күндізгі бағалау ретінде де, оны алмастырушы ретінде кене көлемі қолданылады. Кене көлемі – бұл кез келген уақыт аралығында болатын көлемге қарамастан бағалардың өзгеру саны. Кене көлемінің нақты көлемге қатысты болуының себебі, нарықтар белсенді бола бастаған сайын бағалар жиі алға және артқа өзгереді.
Мысалы, 30 минуттық көлемдік өрнектері бар диаграмма жағдайында әр интервалдың кене көлемін (30 минуттық кезеңдегі кенелер саны) тәуліктің алғашқы 30 минутымен салыстыруға және пайызбен жазуға болады бастапқы кене көлемінің Бұл барлық келесі кенелер байланыстыруға болатын күн үшін бастапқы көлемді белгілейді.
Сауда күнінің аяқталуындағы көлемді кластерлер
Сауда-саттық күнінің екі аяғында да көлем кластерлік болады деп күтілуде. Таңертең нарыққа бұйрықтар енгізіледі, өйткені трейдерлер түнгі жаңалықтар мен оқиғаларға, сондай-ақ жабылғаннан кейін есептелетін және талданатын алдыңғы күнгі деректерге реакция жасайды.
Күннің соңы белсенді болуға ұмтылады, себебі саудагерлер ағымдағы бағалардың өзгеруіне байланысты позиция үшін жонглер жасайды. Жабылу бағасы әдетте күннің ең сенімді құндылығы болып табылады.
Диаграмма үлгілерін түсіну
Күндізгі сауда-саттықтың көлемі әдеттегі диаграмма үлгілерін көрсетеді, мысалы, таңертең кешке трейдерлер үзіліс жасағанда төменгі көлемді көрсететін дөңгелектелген төменгі формация. Жеке мәселелердің үлгілері, алайда, осы үлгілерден өзгеше болуы мүмкін.
Еуропалық валюталар, мысалы, сол уақытта нарықтарда еуропалық трейдерлердің көп болуына байланысты таңертең кешке дейін тұрақты жоғары көлемді көрсетеді. Осындай заңдылықтарды есепке алу үшін, белгілі бір уақыт кезеңіндегі бүгінгі 30 минуттық көлемді сол кезеңдегі алдыңғы орташа көлеммен салыстырыңыз.
Ашық қызығушылықты қолдана отырып, томды түсіндіру
Ашық қызығушылық – бұл фьючерстер нарығына қатысушылардың көрнекті сауда-саттықпен өлшенуі. Ашық пайыз – бұл бір нарықтағы немесе келісімшарттағы барлық ашық позициялардың таза құны және сол нарықта мүмкін болатын көлемнің тереңдігін бейнелейді. Тәулігіне келісімшарттардың саны аз, бірақ сонымен бірге үлкен қызығушылыққа ие нарық трейдерлерге нарыққа баға дұрыс болған кезде ғана кіретін көптеген қатысушылар бар екенін айтады.
Нарықтағы жаңа қызығушылық жаңа сатып алушыларды немесе сатушыларды әкеледі, бұл ашық қызығушылықтың құнын арттыруы мүмкін. Ашық пайыздар бағаның тез өсуіне байланысты өскенде, көп трейдерлер ұзақ позицияларға енуі мүмкін. Айтуынша, фьючерстік келісімшарттың әрбір жаңа сатып алушысы үшін жаңа сатушы болуы керек, бірақ сатушы баға қозғалысының ығысуынан және құлдырауынан пайда табуға үміттеніп, бірнеше сағат немесе күн бойы позицияны ұстауға тырысуы мүмкін.
Ашық қызығушылық позиция трейдеріне жатқызылады, бірақ мұндай трейдер ұзақ позицияны әлдеқайда ұзақ уақыт ұстауға дайын. Егер баға өсе берсе, ұзақ уақыт өз позициясын ұзақ уақыт ұстап тұра алады, ал шорт өз позициясынан шығарылуы мүмкін.
Фьючерстер нарығындағы көлем мен ашық қызығушылықтың өзгеруін түсіндірудің кейбір ережелері :
- Көлемнің өсуі және ашық қызығушылықтың өсуі трендтің расталуы болып табылады.
- Көлемнің өсуі және ашық қызығушылықтың төмендеуі позицияны жоюды ұсынады.
- Төмен құлдырау және өсіп келе жатқан қызығушылық баяу жинақталу кезеңін білдіреді.
- Құлап жатқан көлем мен құлдырайтын ашық қызығушылық тоқырау фазасын бейнелейді.
Сауда-саттыққа басшылық жасау үшін көлем мен ашық қызығушылық практикалық мағынада келесідей қолданылуы мүмкін:
- Көрсетілген тенденция кезеңінде ашық қызығушылық артады.
- Барысында жинақтау кезеңін, ашық пайыздық қалыптасуы кезінде көлемі төмендеуі мүмкін, бірақ көлемі кейде артады.
- Бағаның өсуі және көлемнің төмендеуі немесе ашық пайыздар бағыттың өзгеруін күтуде.
Алайда, бұл ережелерде ерекшеліктер бар, әсіресе, күндер немесе кейбір уақыттарда дыбыс деңгейі «нормадан» өзгеше болады деп күтілуде. Мысалы, дыбыс деңгейі аптаның бірінші күні, мереке алдындағы күні және бүкіл жаз мезгілінде жеңілірек болады. Сондай-ақ, тренд нарығында жұма мен дүйсенбі күндері көлем ауыр болуы мүмкін. Лауазымдарды жою көбінесе демалыс күндеріне дейін болады, позициялар аптаның бірінші күні қайта енгізіледі. Ақырында, көлем үш еселенген күні ауыр болады – бұл биржалық индекстің фьючерстері, биржалық индекстердің және акциялардың опционы бірдей күні аяқталады.
Төменгі сызық
Көлем және ашық қызығушылық – бұл фьючерстік нарықтардағы саудалық шешімдерді басшылыққа алатын ажырамас шаралар, бірақ әдеттегідей, бұл көрсеткіштер нарықтық құбылыстарға қатысты ескерілуі керек. Нарық конъюнктурасының нақты көрінісін алу үшін мүмкіндігінше факторларды ескеру қажет.