Төмен дыбыс деңгейі

Төмен көлем дегеніміз не?

Төменгі көлем сауда-саттықтың үлкен көлемімен бірге бағалы қағаздың бағасы төмендеген кезде пайда болады. Төмен көлем – бұл сауда-саттық сценарийі, оны дыбыстың төмендеуі деп те атауға болады.

Мұны жоғары деңгейге қарама-қарсы қоюға болады.

Төмен көлемді түсіну

Төменгі көлем деп акцияларға кері әсерін тигізетін жоғары көлемді сауданы айтады. Төменгі көлем – бұл жоғары көлемге қарама-қарсы, бұл кезде бағалы қағаздың бағасы үлкен көлемге қарай өседі. Төменгі деңгей аюлы сауданы, ал жоғарылаған көлем бұқалық сауданы білдіреді.

Егер бағалы қағаздың бағасы түсіп кетсе, бірақ тек аз көлемде болса, онда аюдың шынайы айналымынан басқа да факторлар болуы мүмкін. Мысалы, кейбір маркет-мейкерлер немесе басқа қатысушылар демалысқа кетіп, әдеттегіден аз өтімділікке әкеледі немесе сатып алушылар баға ұсыныстарына кірмес бұрын бағаның сәл төмендеуін күтеді. Қалай болғанда да, төмендеген көлем бағаның төмендеуін растайтын сауда-саттық көлемінің өсуімен бірге бағаның төмендеуі жағдайын көрсетеді.

Шу саудагерлері  үлкен көлемдегі сауда-саттыққа айтарлықтай үлес қосады. Белгілі бір жағдайларда акциялар қоғамға жаңа шыққан компания ішіндегі жағымды дамуға ұласуы мүмкін. Егер жаңалық күтілмеген болса, онда бұл акциялар түзетіліп, жоғарылауына қарай өскен сайын институционалды инвесторлардан да, жеке инвесторлардан да үлкен сауда-саттықты тудыруы мүмкін. Көбінесе шудың трейдерлері сауда-саттықтың жоғары күндеріне үлкен үлес қосады, өйткені бұл инвесторлар эмоционалды көңіл-күйге негізделген тенденциялар мен сауда-саттықты қадағалайды.

Көптеген  техникалық талдаушылар  мен институционалдық инвесторлар инвестициялау үшін қарастырған қауіпсіздік көлемін қадағалайды. Көлемнің күрт өсуі, әдетте, назар аударуға лайықты нарық катализаторының әсерінен болады. Көптеген техникалық сарапшылардың пікірінше, көлем бұқалық немесе аюлы бағытта бағаның құлдырауы туралы сигнал бола алады.

Көлемі

Көлем – бұл бағалы қағаздың бағасына әсер етуі мүмкін нарық факторларының бірі. Көлемі белгілі бір уақыт аралығында сатылған бағалы қағаздың акцияларының санымен анықталады. Әдетте, трейдерлер бағалы қағаздың күндізгі бағасын төмендейтін күндерді ескере отырып, бағалы қағаздың көлемін күн сайын қадағалап отырады.

Көлемге әсер етуі мүмкін бірнеше факторлар бар. Төменгі күндерге әдетте акциялар туралы жағымсыз жаңалықтар немесе акцияларға жанама әсер ететін жаңалықтар әсер етеді. Төмен күтілетін табыс есептер немесе компанияның сату туралы теріс жаңалықтар, басқару, немесе басқару шешімдер ретінде белгілі болуы мүмкін қандай сауда-саттық көлемін жоғары деңгейде тудыруы мүмкін selloff.

Сауда-саттықта сауда-саттықтың көп бөлігі минусқа бағытталған, яғни инвесторлар сатып алумен салыстырғанда тез сатады, бұл бағаға кері әсер етеді. Әдетте, үлкен көлемді күндерге компания туралы жоғары профильді жаңалықтар шыққан кезде жиі сауда-саттық жасауға бейім кәсіби емес трейдерлер болып табылатын шу трейдерлері қатты әсер етуі мүмкін. Шу трейдерлерінің сауда-саттығы акцияларға қажеттіліктен гөрі едәуір жағымсыз әсер етуі мүмкін, бұл кейде артық сатудан сатып алу мүмкіндігін тудыруы мүмкін.

Трейдерлер көлемді түсіндіру және оның бағалы қағаздардың бағасына әсерін түсіну үшін бірнеше индикаторларды көре алады. Ең танымал индикаторлардың үшеуі – орташа өлшенген баға (VWAP), оң көлем индексі (PVI) және жағымсыз көлем индексі (NVI).

Көлемді орташа алынған баға – бұл төмендегі жылжымалы орташа мәннен алынған тренд сызығы:

VWAP = (қауіпсіздік акциялары сатып алынды x қауіпсіздік акциялары бағасы) / қауіпсіздік акциялары сатып алынды

Көлемнің бағаға әсерін бақылайтын трейдерлер әдетте VWAP кроссын көреді. VWAP кроссы теріс жағына қарай секіріп, бағалы қағаздың шам шамының үстінен өткенде, бұл төмен сатылымның белгісі. Егер бұл заңдылық анықталса, бұл бағалы қағаздар бағасының құлдырау тенденциясының ерте индикаторы болуы мүмкін. Трейдерлер әдетте бұл сигналдан бағаның арзандауын пайдаланып сату арқылы пайда көргісі келеді.

PVI және NVI

Позитивті және жағымсыз көлем индекстері (PVI және NVI) алғаш рет 1936 жылы Пол Дисартпен инвесторларға нарықтағы сауда көлемінің кейбір әсерін анықтауға көмектесу үшін жасалған.  PVI және NVI 1970 жылдары есептеулер жеке құнды қағаздарға дейін кеңейтілгеннен кейін кең танымал болды.

PVI: Егер ағымдағы көлем алдыңғы күннің көлемінен үлкен болса, PVI = Алдыңғы PVI + {
. Егер ағымдағы дыбыс деңгейі алдыңғы күннің көлемінен төмен болса, PVI өзгермейді.

NVI: Егер ағымдағы көлем алдыңғы күннің көлемінен аз болса, NVI = Алдыңғы NVI + {
. Егер ағымдағы көлем алдыңғы күннің көлемінен жоғары болса, NVI өзгермейді.

Бұл индекс мәндері сауданың көлеміне байланысты бағаның қалай өзгеріп отыратындығы туралы түсінік береді. Көлемнің жоғарылау үрдісінде PVI көлемі жоғарылаған сайын жоғарылайды. Осылайша, көлемді сауда-саттықтан пайда табуды көздейтін инвесторлар PVI-ді бағалық сигналдардың бір индикаторы ретінде қолдана алады.