Страддл мен стрегандқа қарсы: Айырмашылықты білу

Стрэддл мен Странглге шолу: шолу

Страдлдер мен буыншықтар – бұл инвесторға акция бағасының маңызды қозғалысынан, акция жоғары немесе төмен жылжытқанына қарамастан, пайда табуға мүмкіндік беретін опциондық екі стратегия. Екі тәсіл де бірдей қоңырау шалу және жарамдылық мерзімі бірдей опциондарды сатып алудан тұрады. Айырмашылық мынада: буынның екі түрлі ереуіл бағасы, ал тіреуіштің жалпы ереуіл бағасы бар.

Опциондар – бұл туынды бағалы қағаздың бір түрі, яғни опциондардың бағасы басқа заттың бағасымен ішкі байланысты. Егер сіз опциондық келісімшартты сатып алсаңыз, онда сіз белгілі бір күнге дейін немесе белгіленген мерзімде базалық активті белгіленген бағамен сатып алуға немесе сатуға міндеттісіз, бірақ құқығыңыз бар.

Сатып алу  опциясы  инвесторға акцияны сатып алу құқығын, ал сатылым опциясы инвесторға акцияны сату құқығын береді.  Ереуіл бағасы  опционның базалық қор сатып немесе сатылуы мүмкін, онда оның бағасы болып табылады. Акция орналастыру үшін пайда табу үшін қоңыраулар үшін осы бағадан жоғары көтерілуі немесе қойылымдардан төмен түсуі керек.

Стрэддл

Портальды сауда бойынша пайда трейдерлер үшін бір жолы болып табылады баға қозғалысының базалық активінің. Айталық, компания өзінің соңғы кірістерін үш аптадан кейін шығарады деп жоспарлап отыр, бірақ сіз жаңалықтардың жақсы немесе жаман болатынын білмейсіз. Жаңалықтар шығарылғанға дейінгі бірнеше апта бұрын қоршауға түсуге жақсы уақыт болар еді, өйткені нәтижелер шыққан кезде қор күрт жоғары немесе төмен жылжуы мүмкін.

Акция сәуір айында 15 доллардан сатылады деп есептейік. Маусымға арналған $ 15 опционының бағасы $ 2 болды делік, ал маусым айындағы $ 15 опционының бағасы $ 1 құрайды. Қиындыққа қоңырауды да, путты да $ 300-ге сатып алу арқылы қол жеткізіледі: ($ 2 + $ 1) опциондық келісімшарт үшін x 100 акция = 300 $.

Егер қор жоғарырақ қозғалса (ұзақ қоңырау опционына байланысты) немесе қор төмен түссе (ұзаққа созылған опцияға байланысты) болса, есік өседі. Акция бағасы екі бағытта да акция үшін 3 доллардан жоғары қозғалған жағдайда пайда пайда болады.

Буын

Опцияларға тағы бір көзқарас – бұл буындардың орналасуы. Ескіде ешқандай бағыттылық жоқ болса, инвентарь белгілі бір бағытта қозғалу мүмкіндігі жоғары, бірақ теріс қозғалған жағдайда қорғауды қалайтын кезде, буын қолданылады.

Мысалы, сіз компанияның нәтижелері оң болады деп сенесіз делік, бұл сізге кемшіліктерден қорғауды қажет етпейді. Сатып алу опционын ереуіл бағасы 15 доллардан 1 долларға сатып алудың орнына, сіз 0,25 долларға бағаланған 12,50 долларлық ереуіл сатып алуға назар аударған шығарсыз. Бұл сауда-саттықтың бағасы арзанға түседі, сонымен қатар сіз тіпті біркелкі болу үшін жоғары жылжуды қажет етпейді.

Бұл буынға төменгі соққы қою опциясын пайдалану сізді әлі де жағымсыз жағдайдан қорғайды, сонымен бірге позитивті хабарландырудан ұту үшін жақсы жағдайға әкеледі.

1:22

Ерекше мәселелер

Опциондарға қандай салықтар төленуі керектігін түсіну әрдайым күрделі және осы стратегияларды қолданатын кез-келген инвестор кірістер мен шығыстар туралы есеп беру заңдарымен таныс болуы керек.

IRS Publication 550 шолуды ұсынады.Атап айтқанда, инвесторлар үкімет «басқа лауазымға орналасу кезіндегі шығындар қаупін едәуір төмендететін позиция» деп сипаттайтын «позицияларды есепке алу туралы» нұсқаулықты қарастырғысы келеді.

Уақыттың бір сәтінде трейдерлер пайдаға салынатын салықты төлеуді кейінге қалдыру үшін салықтық кемшіліктерді басқара алады – бұл енді стратегияға жол берілмейді. Бұрын трейдерлер есеп айырысу позицияларына кіріп, жыл аяғына дейін салық залалы туралы есеп берудің тиімділігі үшін ұтылған жағын жауып тастайтын; бір уақытта олар сауданың жеңіске жеткен жағын келесі жылға дейін ашық қалдыруға мүмкіндік береді, осылайша кез-келген кіріске салық төлеуді кешіктіреді.