Страддл мен стрегандқа қарсы: Айырмашылықты білу

Стрэддл мен Странглге шолу: шолу

Страдлдер мен буыншықтар – бұл инвесторға акция бағасының маңызды қозғалысынан, акция жоғары немесе төмен жылжытқанына қарамастан, пайда табуға мүмкіндік беретін опциондық екі стратегия. Екі тәсіл де бірдей қоңырау шалу және жарамдылық мерзімі бірдей опциондарды сатып алудан тұрады. Айырмашылық мынада: буынның екі түрлі ереуіл бағасы, ал тіреуіштің жалпы ереуіл бағасы бар.

Опциондар – бұл туынды бағалы қағаздың бір түрі, яғни опциондардың бағасы басқа заттың бағасымен ішкі байланысты. Егер сіз опциондық келісімшартты сатып алсаңыз, онда сіз белгілі бір күнге дейін немесе белгіленген мерзімде базалық активті белгіленген бағамен сатып алуға немесе сатуға міндеттісіз, бірақ құқығыңыз бар.

Сатып алу  опциясы  инвесторға акцияны сатып алу құқығын, ал сатылым опциясы инвесторға акцияны сату құқығын береді.  Ереуіл бағасы  опционның базалық қор сатып немесе сатылуы мүмкін, онда оның бағасы болып табылады. Акция орналастыру үшін пайда табу үшін қоңыраулар үшін осы бағадан жоғары көтерілуі немесе қойылымдардан төмен түсуі керек.

Негізгі өнімдер

  • Страдлдер мен буындар – бұл бағытқа қарамастан, инвесторлар акция бағасының елеулі қозғалысынан пайда табатын стратегиялар.
  • Бекітулер акциялар бағасының қандай бағытқа қарай жылжуы мүмкін екендігі белгісіз болған кезде пайдалы, осылайша инвестор нәтижесіне қарамастан қорғалады.
  • Странглдар пайдалы, егер инвестор акциялардың бір жолмен немесе басқа жолмен жылжуы мүмкін деп ойласа, бірақ кез-келген жағдайда қорғалғысы келеді.
  • Инвесторлар сауда-саттықтағы кірістер мен шығыстарды есептеу әдісі туралы күрделі салық заңдарын білуі керек.

Стрэддл

Портальды сауда бойынша пайда трейдерлер үшін бір жолы болып табылады баға қозғалысының базалық активінің. Айталық, компания өзінің соңғы кірістерін үш аптадан кейін шығарады деп жоспарлап отыр, бірақ сіз жаңалықтардың жақсы немесе жаман болатынын білмейсіз. Жаңалықтар шығарылғанға дейінгі бірнеше апта бұрын қоршауға түсуге жақсы уақыт болар еді, өйткені нәтижелер шыққан кезде қор күрт жоғары немесе төмен жылжуы мүмкін.

Акция сәуір айында 15 доллардан сатылады деп есептейік. Маусымға арналған $ 15 опционының бағасы $ 2 болды делік, ал маусым айындағы $ 15 опционының бағасы $ 1 құрайды. Қиындыққа қоңырауды да, путты да $ 300-ге сатып алу арқылы қол жеткізіледі: ($ 2 + $ 1) опциондық келісімшарт үшін x 100 акция = 300 $.

Егер қор жоғарырақ қозғалса (ұзақ қоңырау опционына байланысты) немесе қор төмен түссе (ұзаққа созылған опцияға байланысты) болса, есік өседі. Акция бағасы екі бағытта да акция үшін 3 доллардан жоғары қозғалған жағдайда пайда пайда болады.

Буын

Опцияларға тағы бір көзқарас – бұл буындардың орналасуы. Ескіде ешқандай бағыттылық жоқ болса, инвентарь белгілі бір бағытта қозғалу мүмкіндігі жоғары, бірақ теріс қозғалған жағдайда қорғауды қалайтын кезде, буын қолданылады.

Мысалы, сіз компанияның нәтижелері оң болады деп сенесіз делік, бұл сізге кемшіліктерден қорғауды қажет етпейді. Сатып алу опционын ереуіл бағасы 15 доллардан 1 долларға сатып алудың орнына, сіз 0,25 долларға бағаланған 12,50 долларлық ереуіл сатып алуға назар аударған шығарсыз. Бұл сауда-саттықтың бағасы арзанға түседі, сонымен қатар сіз тіпті біркелкі болу үшін жоғары жылжуды қажет етпейді.

Бұл буынға төменгі соққы қою опциясын пайдалану сізді әлі де жағымсыз жағдайдан қорғайды, сонымен бірге позитивті хабарландырудан ұту үшін жақсы жағдайға әкеледі.

1:22

Ерекше мәселелер

Опциондарға қандай салықтар төленуі керектігін түсіну әрдайым күрделі және осы стратегияларды қолданатын кез-келген инвестор кірістер мен шығыстар туралы есеп беру заңдарымен таныс болуы керек.

IRS Publication 550 шолуды ұсынады.Атап айтқанда, инвесторлар үкімет «басқа лауазымға орналасу кезіндегі шығындар қаупін едәуір төмендететін позиция» деп сипаттайтын «позицияларды есепке алу туралы» нұсқаулықты қарастырғысы келеді.

Уақыттың бір сәтінде трейдерлер пайдаға салынатын салықты төлеуді кейінге қалдыру үшін салықтық кемшіліктерді басқара алады – бұл енді стратегияға жол берілмейді. Бұрын трейдерлер есеп айырысу позицияларына кіріп, жыл аяғына дейін салық залалы туралы есеп берудің тиімділігі үшін ұтылған жағын жауып тастайтын; бір уақытта олар сауданың жеңіске жеткен жағын келесі жылға дейін ашық қалдыруға мүмкіндік береді, осылайша кез-келген кіріске салық төлеуді кешіктіреді.

Kurzübersicht

Салық ережелері күрделі болғандықтан, опциондармен айналысатын кез-келген инвесторлар қолданыстағы күрделі заңдарды түсінетін салық мамандарымен жұмыс істеуі керек.

550-басылымдағы қолданыстағы «шығындарды кейінге қалдыру ережелері» жеке тұлға лауазым бойынша шығынды, егер залал адамның есепке алу позицияларында ашқан кез келген танылмаған кірістерінен көп болған жағдайда ғана шегере алады деп айтады.Кез-келген «пайдаланылмаған шығындар келесі салық жылында тұрақты ретінде қарастырылады».2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Позицияларды ығысу туралы көбірек ережелер бар және олар күрделі, кейде сәйкес келмейтін қолданылады.Опцион-трейдерлер сонымен қатарсадақалар мен буындарды қолданатын саудагерлерге қолданылатын жууды сатуды кейінге қалдыруережелерін қарастыруы керек.

IRS ережелері инвесторларды жуу сатылымында сатылатын сауда-саттықтан салық жеңілдіктерін алуға тырысудан бас тарту үшін құрды.Жуу сатылымы адам шығындармен сатқан немесе сатқан кезде пайда болады, содан кейін немесе сатудан 30 күн бұрын немесе одан кейін «іс жүзінде бірдей» акцияны немесе бағалы қағазды сатып алғанда немесе акцияны немесе бағалы қағазды сатып алу туралы келісімшартты немесе опцияны сатып алғанда.Жуу сатылымы жеке тұлға холдингті сатқан кезде де болады, содан кейін жұбайы немесе жеке тұлға басқаратын компания «іс жүзінде бірдей» акцияны немесе бағалы қағазды сатып алады.