Жалпы кіріске қарсы кірістілік: айырмашылық неде?

Жалпы кіріске қарсы кірістілік: шолу

Соңғы онжылдықта төмен пайыздық ортада ақшасын өсіруге тырысқандар, негізінен, зейнеткерлер және табыс үшін ақша салатындар болды. Ақша нарығындағы қызығушылық іс жүзінде жоқ болып қалады және басқа дәстүрлі кірістердің, мысалы, CD дискілерінің кірісі төмен болып қалады. Бұл инвесторлар өздерінің кірістерге қажеттіліктерін қанағаттандыру тәсілдерін іздейтін болғандықтан, оларға кірістіліктің де, жалпы кірістің де тұжырымдамаларын түсіну пайдалы. 

Kurzübersicht

  • Табыстылық инвестицияның кірісі ретінде анықталады, ол алынған пайыздар немесе дивидендтер болып табылады, жыл сайын инвестициялардың өзіндік құнына, оның ағымдағы нарықтық құнына немесе оның номиналды құнына негізделген пайызбен көрсетіледі.
  • Жалпы табыс пайыздар, капитал өсімі, дивидендтер және белгілі бір уақыт кезеңінде жүзеге асырылған үлестерді білдіреді.
  • Табысқа бағытталған инвесторлар көбінесе кіріске қызығушылық танытады және өсім туралы онша алаңдамайды, мұндай инвестицияларға CD және облигациялар кіруі мүмкін.
  • Жалпы кіріске көбірек алаңдайтын инвесторлар портфельдің өсуіне және онымен байланысты инвестицияларға назар аударуды таңдауы мүмкін.

Өткізіп жібер 

Табыстылық инвестициядан алынған табыс ретінде анықталады. Бұл бағалы қағаздан алынған пайыздар мен дивидендтерге жатады және әдетте инвестициялардың өзіндік құнына, оның ағымдағы нарықтық құнына немесе номиналды құнына негізделген жылдық пайыз түрінде көрсетіледі .

Бұл анықтама бойынша кірістілік, негізінен, негізгі қаражатты қол сұғусыз инвестициялармен шығарылған қолма-қол ақша болады. Кейбір жағдайларда бұл дұрыс болмауы мүмкін. Мысал ретінде кейбір жабық қорлар  (CEF) инвестордың негізгі борышын қайтаруды олардың үлестірімдерін қажетті деңгейде ұстап тұру үшін қолданады. CEF-тегі инвесторлар өздерінің қорлары осы практикамен айналысып жатқан-жатпағанын және оның салдары қандай болатынын білуі керек.

Инвесторлар кірісті қатаң түрде бағалайды, әдетте негізгі қарызды сақтап, сол негізгі тұлғаға табыс табуға мүмкіндік береді. Өсім көбінесе екінші деңгейлі инвестициялау болып табылады. Бұл, әсіресе, CD, облигациялар және депозитарлық шоттар сияқты тұрақты табысты көліктерге қатысты.

Дивиденд төлейтін акциялар корпоративті кірістен түсетін кірістің танымал құралына айналды, бұл көптеген жағдайларда әдеттегі тұрақты кіріске салынған инвестициядан жоғары.

Жалпы қайтарым

Жалпы кіріске пайыздар, капитал өсімі, дивидендтер және белгілі бір уақыт кезеңінде жүзеге асырылған бөлу кіреді. Басқаша айтқанда, инвестицияның немесе портфельдің жалпы кірісі кірісті де, бағалауды да қамтиды.

Жалпы кірістегі инвесторлар әдетте портфолиосының уақыт бойынша өсуіне назар аударады. Олар әр түрлі холдингтер кірісі мен белгілі бір бағалы қағаздардың бағасының жоғарылауынан алынған кірістердің жиынтығынан бөлуді алады. Жалпы пайда әкелетін инвесторлар портфолиосының жалпы құнын төмендеткенін қаламаса да, капиталды сақтау олардың негізгі инвестициялық мақсаты болып табылмайды.

Ерекше мәселелер

Кіріс инвесторы болу және сіздің салымыңыздан алынған кірістің есебінен негізгі қарыздың эрозиясыз өмір сүру идеясы әрдайым шынайы бола бермейді. Кейбіреулер әдетте АҚШ-тың қазынашылықтары сияқты табыс әкелетін көліктер белгілі бір жылдары шығынға ұшырады.

Активтердің тұрақты сыныптарындағы жеке холдингтер, пай қорлары немесе биржалық айналым қорлары (ETF) қолма-қол ақшаны олардың кірістілігіне қарай тастай беруді жалғастыра беруі мүмкін, ал егер құнның төмендеуі уақыт бойынша кірістен көп болса, инвесторлар өздерін нашарлатуы мүмкін., капиталды сақтау стратегиясынан бас тарту.

Осы актив сыныптарындағы қаражат және ETF жарамды инвестициялар болуы мүмкін, бірақ кірістілікке ұмтылушылар туындаған тәуекелдерді түсінуі керек. Тағы да, осы кірістердің жағымды әсерін нарықтың күрт құлдырауы кезінде тез жоюға болады, осы активтер кластарына әсер етеді. 

Көптеген қаржылық басылымдар мен кеңес берушілер дивидендтер төлейтін акцияларға инвестиция салудың артықшылықтарын атап өтті. Сонымен қатар, олар көбінесе бұл акцияларға кірістер әкелетін типтік көлік құралдарының орнын басуды ұсынады. Дивиденд төлейтін акциялардың көптеген артықшылықтары болғанымен, инвесторлар олардың әлі де акциялар болып табылатындығын және акцияларға инвестициялау кезінде кездесетін тәуекелге ұшырайтындығын түсінуі керек. Бұл сондай-ақ дивиденд төлейтін акцияларға инвестиция жасайтын пай қорларына және ETF-ке инвестициялау кезінде де болады.

Жоғары кірісті облигациялар – бұл кірістілікке қол жеткізетін инвесторлар пайдаланатын тағы бір құрал, олар қажетсіз облигациялар деп те аталады. Бұл инвестициялардан төмен деңгейдегі облигациялар, және көптеген эмитенттер қиындыққа ұшыраған немесе қаржылық қиындықтарға ұшырау қаупі бар компаниялар болып табылады. Жоғары кірісті облигацияларды көбіне жеке инвесторлар үлестік қор немесе ETF арқылы сатып алады. Бұл дефолт қаупін барынша азайтады, өйткені кез-келген дефолт мәселесінің әсері қор қорына таралады.

Kurzübersicht

Белгілі бір инвестордың қажеттіліктері мен жағдайына байланысты теңдестірілген портфель кірістер әкелетін инвестицияларды да, бағалардың өсуіне мүмкіндігі бар инвестицияларды да қамтуы мүмкін.

Жалпы қайтарымдылық тәсілін қолданудың бір маңызды артықшылығы – портфолионы активтер кластарының кең ауқымына тарату мүмкіндігі, бұл жалпы портфельдік тәуекелді төмендетуі мүмкін. Мұның инвесторлар үшін бірнеше артықшылықтары бар. Бұл олардың портфолиосының кірістер әкелетін компоненттерінің қай жерде орналасқандығын бақылауға мүмкіндік береді. Мысалы, олар кірістер әкелетін көлік құралдарын салықты кейінге қалдырылған шоттарда, ал салық салу шоттарында бағаны өсіруге бағыттай алады.

Бұл тәсіл инвесторларға қолма-қол ақша ағынының қажеттіліктері үшін қандай холдингтерді пайдаланатынын анықтауға мүмкіндік береді. Мысалы, қатты нарықтық кірістер кезеңінен кейін балансты қайта қалпына келтіру үдерісі ретінде капиталдың ұзақ мерзімді өсімін алу мағынасы болуы мүмкін.

Инвесторлар кірістілік пен жалпы кірістілік арасындағы негізгі айырмашылықтарды түсінуі керек, сондықтан олардың портфолиосы болашақ үшін өсу деңгейін қамтамасыз ете отырып, табыс әкелетін қажеттіліктерді қанағаттандыру үшін жасалады.