Өнімділікке қызмет көрсету
Өнімді күту дегеніміз не?
Кірісті ұстап тұру – бұл алдын-ала төлеу бойынша айыппұл түрі, бұл инвесторларға бірдей кіріске қол жеткізуге мүмкіндік береді, егер қарыз алушы төлем мерзімі аяқталғанға дейін барлық жоспарланған пайыздық төлемдерді төлеген болса. Бұл қарыз алушыларға несие өтелгенге дейінгі кезеңге алдын-ала төленген капитал бойынша несиелік пайыздық мөлшерлеме мен басым нарықтық пайыздық ставка арасындағы ставканы төлеуді талап етеді.
Кірісті ұстап тұру бойынша сыйлықақылар инвесторларды алдын-ала төлеуге бей-жай қарамау үшін жасалған (қарызды немесе бөліп төлеу несиесін оның белгіленген мерзіміне дейін реттеу ). Сонымен қатар, бұл қайта қаржыландыруды қарыз алушылар үшін тартымсыз және үнемсіз етеді.
негізгі өнімдер
- Кірісті қолдау – бұл қарыз алушылар несие берушілерге немесе облигациялар эмитенттеріне инвесторларға төлейтін алдын-ала төлемнің бір түрі, несиені алдын-ала төлеу немесе облигацияны төлеу нәтижесінде пайда болған сыйақының орнын толтыру үшін.
- Кірісті қолдау несие берушілердің алдын-ала төлеу қаупін азайтуға немесе қарыз алушылардың қарыздарын мерзімінен бұрын өтеуіне жол бермеуге арналған.
- Кірісті ұстап тұру сыйлықақысын есептеу формуласы: кірісті қолдау = ипотека бойынша қалған төлемдердің ағымдағы құны x (пайыздық мөлшерлеме – қазына кірісі).
Өнімділікке қызмет көрсетуді түсіну
Қарыз алушы облигациялар шығару арқылы немесе несие алу арқылы қаржыландыруға қол жеткізген кезде (мысалы, ипотека, автонесие, іскери несие және т.б.) несие берушіге белгілі бір уақыт аралығында олардың ақшасын пайдаланғаны үшін өтемақы ретінде сыйақы төленеді.. Күтілетін пайыздық мөлшерлеме негізінде кірісті жобалайтын несие берушінің кірістілігі болып табылады.
Мысалы, 100000 АҚШ доллары номиналы мен жылдық купондық ставкасы 7% болатын 10 жылдық облигацияны сатып алған инвестор жыл сайын 7% x 100000 = 7000 долларға несие беруге ниетті. Сол сияқты, белгіленген пайыздық мөлшерлемемен 350 000 АҚШ долларын мақұлдайтын банк қарыз алушы ипотекалық төлемдер аяқталғанға дейін ай сайын пайыздық төлемдер алады деп күтеді.
Алайда, қарыз алушы несиені мерзімінен бұрын төлейтін немесе облигацияны өтеу мерзіміне дейін шақыратын жағдайлар бар. Қарызды мерзімінен бұрын қайтарып алудың бұл қаупі алдын-ала төлем тәуекелі ретінде белгілі (қаржылық лингвода «алдын-ала төлем» қарызды немесе бөліп төлеу несиесін оның белгіленген мерзіміне дейін төлеуді білдіреді ). Кез-келген қарыз құралы оны жүзеге асырады және кез-келген несие беруші оған белгілі бір дәрежеде қарсы тұрады. Тәуекел – несие беруші пайыздық кірістер ағымын олар есептеген уақыт аралығында ала алмауында.
Маңызды
Несиені алдын-ала төлеудің ең көп тараған себебі – қарыз алушының немесе облигациялардың эмитентінің қарызын төмен пайыздық мөлшерлемемен қайта қаржыландыруға мүмкіндік беретін пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі.
Қарыз алушы несиені белгіленген мерзімінен бұрын төлеген жағдайда, несие берушілердің орнын толтыру үшін кірісті қамтамасыз ету ретінде белгілі алдын-ала төлем немесе сыйлықақы алынады. Іс жүзінде кірісті ұстап тұру несие берушіге шығынсыз шығынсыз бастапқы кірісті алуға мүмкіндік береді.
Кірісті қолдау көбінесе коммерциялық ипотека саласында кең таралған. Мысалы, ғимарат иесін елестетіп көріңізші, ол іргелес мүлікті сатып алу үшін несие алды. Бұл 30 жылдық ипотека, бірақ бес жылдан кейін пайыздық мөлшерлемелер айтарлықтай төмендеді, иесі қайта қаржыландыруды шешті. Ол басқа несие берушіден ақша алып, ескі ипотекасын төлейді. Егер осы ипотеканы берген банк кірісті сақтауға арналған сыйақы немесе сыйлықақы төлеген болса, онда олар өзіне қайтарылған ақшаны, айыппұл сомасын қоса, қауіпсіз қазынашылық бағалы қағаздарға қайта салып, ақшалай қаражаттардың барлығын алатын болса, дәл сол мөлшерде ала алады. несиенің барлық мерзіміне жоспарланған несиелік төлемдер.
Өнімділікке қызмет көрсетуді қалай есептеуге болады
Кірістілікті сақтауға арналған сыйақыны есептеу формуласы:
Кірісті қолдау = Ипотека бойынша қалған төлемдердің ағымдағы құны x (пайыздық мөлшерлеме – қазыналық кірістілік)
Формуладағы ағымдағы мән коэффициентін (1 – (1 + r) -n / 12 ) / r деп есептеуге болады
Мұндағы r = Қазынашылық кірістілік
n = ай саны
Мысалы, қарыз алушыда 5% үстемемен несие бойынша 60 000 АҚШ доллары қалды деп есептеңіз. Несиенің қалған мерзімі – дәл бес жыл немесе 60 ай. Егер қарыз алушы 5 жылдық қазынашылық ноталар бойынша кірістілік 3% -ға дейін төмендеген кезде несиені төлеу туралы шешім қабылдаса, кірісті қолдауды осылайша есептеуге болады.
1-қадам: PV = [(1 – (1.03) -60/12 ) /0.03] x $ 60,000
PV = 4,58 x 60,000 доллар
PV = $ 274,782,43
2-қадам: кірісті қолдау = $ 274,782.43 x (0,05 – 0,03)
Кірісті қолдау = $ 274,782.43 x (0,05 – 0,03)
Кірісті қолдау = 5 495,65 доллар
Қарыз алушы қарызын алдын-ала төлеу үшін қосымша 5 495,65 доллар төлеуі керек.
Егер қазынашылық кірістілік несие алынған кездегі деңгейден жоғарыласа, несие беруші несиені мерзімінен бұрын өтеу сомасын қабылдау және ақшаны жоғары мөлшерлемемен беру немесе ақшаны жоғары төленетін қазынашылық міндеттемелерге салу арқылы пайда таба алады. Бұл жағдайда несие берушіге кірістің шығыны болмайды, бірақ ол негізгі баланста алдын-ала төлем айыппұлын алады.