Пайыздық мөлшерлеме (IRD)
Пайыздық дифференциал дегеніміз не?
Жалпы, пайыздық мөлшерлеме дифференциалы (IRD) екі ұқсас пайыздық активтер арасындағы пайыздық мөлшерлемелердегі айырмашылықты өлшейді. Көбінесе бұл екі пайыздық мөлшерлеме арасындағы айырмашылық. Валюта нарығындағы трейдерлер валюта бағамының форвардты бағасын белгілеу кезінде IRD қолданады.
Негізделген пайыздық мөлшерлеме тепе, трейдерлер екі валюталар арасындағы болашақ айырбас бағамының күтулер жасай аласыз және ағымдағы нарықтық айырбас бағамы бойынша, сыйлықақысын немесе жеңілдік орнату мерзімдік келісімшарттардың.
Негізгі өнімдер
- Сыйақы мөлшерлемесінің дифференциалдары екі түрлі құралдың пайыздық ставкалары арасындағы айырмашылықты өлшейді.
- IRD көбінесе тұрақты кірістерде, валютада және несиелеу нарықтарында қолданылады.
- IRD валюта тасымалдау саудасын есептеуде де маңызды рөл атқарады.
Пайыздық дифференциалды түсіну
Сыйақы мөлшерлемесінің дифференциалы екі бағалы қағаздар арасындағы пайыздық мөлшерлеменің айырмашылығын өлшейді. Егер бір облигация 5%, ал екіншісі 3% болса, IRD 2 пайыздық пунктке (немесе 200 б / с ) тең болады. IRD есептеулері көбінесе тұрақты кірістер сауда-саттығында, форекс сауда-саттығында және несиелік есептеулерде қолданылады.
Сыйақы мөлшерлемесінің дифференциалы тұрғын үй нарығында пайыздық мөлшерлеме мен банктің ипотека үшін алдын-ала төлем күніндегі орналастырылған ставкасы арасындағы айырмашылықты сипаттау үшін қолданылады. IRD валюта жұбының өсуінен пайда табуы мүмкін.
Пайыздық мөлшерлеме: облигация саудасының мысалы
IRD – бұл инвестор тасымалдау саудасын пайдаланып пайда табуды күтуге болатын сома. Инвестор 1000 доллар қарызға алып, қаражатты британдық облигацияны сатып алуға мүмкіндік беретін британдық фунтқа айналдырады делік. Егер сатып алынған облигация 7%, ал АҚШ-тағы баламалы облигация 3% болса, онда IRD 4% немесе 7% – 3% құрайды. Бұл пайда доллар мен фунт арасындағы айырбас бағамы тұрақты болған жағдайда ғана қамтамасыз етіледі.
Бұл стратегиямен байланысты негізгі тәуекелдердің бірі – валютаның ауытқуының белгісіздігі. Бұл мысалда, егер Британдық фунт АҚШ долларына қатысты құлдыраса, трейдер шығынға ұшырауы мүмкін.
Сонымен қатар, трейдерлер өздерінің әлеуетін жақсарту үшін 10-1 факторы сияқты левереджді қолдана алады. Егер инвестор қарыз алуды 10-дан 1-ге дейін көтерсе, олар 40% пайда табуы мүмкін. Алайда левередж валюта бағамында қатты қозғалыстар болған жағдайда үлкен шығындарға әкелуі мүмкін.
Сыйақы мөлшерлемесі бойынша дифференциал: ипотека мысалы
Үй сатып алушылар үй сатып алу үшін қарызға ақша алғанда, пайыздық мөлшерлеме болуы мүмкін. Мысалы, үй сатып алушы үй сатып алып, 30 жылға 5,50% -бен ипотека алды делік. 25 жыл өтті деп есептейік, ал қарыз алушының ипотека мерзіміне бес жыл ғана қалды. Несие беруші пайыздық дифференциалды анықтау үшін бес жылдық ипотека үшін ұсынып отырған ағымдағы нарықтық мөлшерлемені пайдалана алады. Егер бес жылдық ипотека бойынша нарықтық сыйақы ставкасы қазіргі уақытта 3,85% болса, дифференциалдық мөлшерлеме айына 1,65% немесе 0,1375% құрайды.
IRD мен таза пайыздық дифференциал (NIRD) арасындағы айырмашылық
Таза пайыздық мөлшерлеме дифференциалды (NIRD) Forex нарығында пайдаланылатын халықаралық қатынастар факультетінің ерекше бір түрі болып табылады. Халықаралық валюта нарықтарында NIRD – бұл екі нақты экономикалық аймақтың пайыздық мөлшерлемесі арасындағы айырмашылық.
Мысалы, егер трейдер NZD / USD жұбы болса, олар Жаңа Зеландия валютасына иелік етіп, АҚШ валютасын қарызға алады. Бұл Жаңа Зеландия долларлары Жаңа Зеландия банкіне бір уақытта АҚШ банкінен бірдей мөлшерде несие алу кезінде орналастырылуы мүмкін. Сыйақы мөлшерлемесінің таза дифференциалы – бұл кез келген алынған пайыздар мен валюталық жұп ұстанымын ұстаған кезде төленетін пайыздар айырмасы.