Прайм ставкасы мен дисконт ставкасы: айырмашылық неде?
Прайм ставкасы мен дисконт ставкасына шолу: шолу
Федералды резервтік банк (ФРЖ) жиынтығы екі премьер ставкасы (Премьер) және дисконт ставкасы. Wall Street Journal жариялайтын негізгі пайыздық мөлшерлеме көптеген банктер мен басқа несие берушілердің тұтынушылық несие өнімдері үшін алатын несиелік ставкаларын анықтауда маңызды рөл атқарады. Федералдық пайыздық мөлшерлеме ретінде, прайм әр штатта өзгермейді. Прайм – бұл қысқа мерзімді ставка, бірақ дисконттау ставкасы сияқты қысқа мерзімді емес, бұл әдетте несиелеудің түнгі ставкасы болып табылады.
Қатысушы банктердің және ФРЖ жиынтықтар мен ұсыныстар дисконт ставкасын жинақ заңды талап минимумынан төмен батыру олардың қорларын алдын алу мақсатында несие ақша қажет екенін. АҚШ-тың банктік жүйесі шеңберіндегі банктер бір-біріне несие берген кезде, олар дисконттау мөлшерлемесін қолданады. Дисконттау мөлшерлемесі әдетте жалпы басылымда жарияланбайды; бұл ішкі фигура.
Негізгі өнімдер
- Федералдық резервтік банк негізгі және жеңілдік мөлшерлемелерін белгілейді; оларды қайта қарау және өзгерту үшін үнемі жиналады.
- Банктер тұтынушылық несиелерді, мысалы, ипотека және несиелік карталар сияқты, ең жоғарғы мөлшерлемеге негіздейді, оған олар көбіне маржа қосады.
- Дисконттау мөлшерлемесі – бұл қаржы институттары бір-біріне несие беру кезінде пайдаланатын ішкі (жария емес) фигура.
Прайм ставкасы
Әдетте, ең жоғарғы мөлшерлеме банктердің ең білікті клиенттері үшін – дефолт қаупі ең аз мүмкіндігі барлар үшін сақталады. Қарыз алушылардың жеке несиелендіруі ірі корпоративті ұйымдар сияқты қол жетімді болмауы мүмкін. Банктің ең жақсы клиенттерінің төлемеу мүмкіндігі аз болғандықтан, банк олардан несие бойынша төлемеу ықтималдығы жоғары клиенттен алынатын ставкадан төмен мөлшерлемені ала алады.
Prime ретінде эталон
Ретінде индексі, премьер тұтынушылық несиелер барлық түрлері үшін бағдар ретінде пайдаланылады. Тұтынушылардың пайыздық мөлшерлемелерін есептеу кезінде коммерциялық банктер негізгі ставкаға маржа қосады. Үйдің несиелік желілері (HELOC), ипотека, студенттерге арналған несиелер және жеке несиелер сияқты өнімдерде қарыз алушының несиелік қабілетін ескеретін сыйақы ставкалары бар. Мысалы, егер негізгі ставка 2,75% болса және банк HELOC-қа 2,25% маржаны қосса, онда бұл несие бойынша сыйақы ставкасы 5% (2,75% плюс 2,25%) құрайды.
Премьердің APR-ге әсері
Атап айтқанда, жоғары мөлшерлеме ипотекалық немесе несиелік карта бойынша несиелері реттелетін пайыздық мөлшерлемеге ие тұтынушыларға үлкен әсер етеді. Мысалы, егер сіздің несиелік картаңызда жылдық ставкаға байланысты өзгеретін жылдық пайыздық ставка (APR) болса, онда сіздің ставкаңыз қарапайым ставкамен бірге өзгеріп отырады. Егер негізгі ставка жоғарыласа, өзгермелі APR де өсуі мүмкін.
Керісінше, дисконттау ставкасы индекс болып табылмайды, сондықтан банктер бір-біріне беретін несиелері үшін маржаны қоспастан, белгіленген федералдық қор мөлшерлемесін қолданады.
Маңызды
Өздерінің тұтынушылық пайыздық мөлшерлемелерін анықтау үшін банктер негізгі мөлшерлеме бойынша маржаны қосады, бұл, әсіресе, несиелері орташа ставкасы бар қарыз алушыларға әсер етеді.
Жеңілдік мөлшерлемесі
Контекстке байланысты дисконттау мөлшерлемесі екі анықтамаға ие және қолданады. Біріншіден, дисконттау мөлшерлемесі Федералды резерв жүйесінің коммерциялық банктерге және басқа қаржы институттарына ұсынатын пайыздық мөлшерлемесін білдіреді. Екіншіден, дисконттау мөлшерлемесі болашақ ақша ағындарының дисконтталған құнын анықтау үшін дисконтталған ақша ағындарын (DCF) талдау кезінде қолданылатын пайыздық мөлшерлемені білдіреді.
ФРЖ қысқа мерзімді операциялық қажеттіліктері үшін дисконттау мөлшерлемесін басқа банктер мен қаржы институттарынан алады; олар несиелік капиталды кез-келген жетіспеушілікті қаржыландыру, ықтимал өтімділік проблемаларын болдырмау немесе ең нашар жағдайда банктің істен шығуын болдырмау үшін пайдаланады.
Мұндай несиелерге ФРЖ-дің 12 аймақтық бөлімшелері қызмет көрсетеді, олар жеңілдіктер терезесі деп аталатын осы арнайы несиелеу құралын 24 сағатқа немесе одан аз мерзімге ұсынады . Дисконттау ставкасы нарықтық мөлшерлеме емес, оны Федералды резервтік банктің басқармасы басқарады және оны басқарушылар кеңесі бекітеді.
Пайыздық мөлшерлемелер және ФРЖ
Негізгі мөлшерлеме мен дисконттау ставкасы тұтынушылық несиеге және банк салаларына айтарлықтай әсер етеді және қарыз алу құнын көтереді. Сыйақы мөлшерлемесін түзету арқылы Федералдық резерв жүйесінің ақша ұсынысын қатаң тежеуі инфляцияны бақылауға және рецессияны болдырмауға көмектеседі.
Мысалы, ФРЖ банктерді қарызға алуға жол бермеу үшін неғұрлым жоғары дисконттау мөлшерлемесін алу туралы шешім қабылдауы мүмкін, бұл тұтынушылық және іскери несиелер үшін қол жетімді ақша мөлшерін азайтуға мүмкіндік береді. Немесе ФРЖ банктерді көбірек несие ұсынуға ынталандыру үшін дисконттау мөлшерлемелерін төмендетуі мүмкін. Жалпы алғанда, ФРЖ экономикаға қолма-қол ағын жіберу немесе айналымнан біршама ақшаны шығару қажет болған кезде ставкаларды өзгертуге араласады. Federal Open Market комитеті (ФРЖ) қарауға және, мүмкін, осы қарқынын өзгерту үшін кем дегенде сегіз рет жылына сәйкес келеді.
Прайм және дисконт ставкасы: негізгі айырмашылықтардың қысқаша мазмұны
Қарапайым мөлшерлеме мен дисконттау мөлшерлемесінің бірнеше ұқсастықтары болғанымен, олардың кейбір негізгі айырмашылықтары да бар. Кәсіпкерлер мен тұтынушылар үшін осы екі мөлшерлеме ақыр соңында олардың банкаралық несиелер, ипотека және несие карталары бойынша төлейтін пайыздарына қалай әсер ететіндігін түсіну өте маңызды.
- Прайм – басқа да несиелер үшін эталон. Осылайша, несие берушілер тұтынушылар үшін ставкаға жету үшін негізгі ставкаға маржа қосады.
- Дисконттау ставкасы индекс емес, сондықтан банктер бір-біріне берген несиелері үшін федералды қор мөлшерлемесін маржаны қоспастан пайдаланады.
- Негізгі ставка – бұл қысқа мерзімді ставка; бірақ дисконттау ставкасы сияқты қысқа емес, бұл әдетте бір түнде несиелендіру ставкасы болып табылады.
- Негізгі мөлшерлеме – бұл федералды пайыздық мөлшерлеме; ол штатта өзгермейді және Wall Street Journal-да жарияланған.
- Жеңілдік мөлшерлемесі жалпы басылымда жарияланбайды. Керісінше, бұл АҚШ-тың банк жүйесінде қолданылатын ішкі фигура.
Симбиотикалық қатынас
Ереже бойынша, негізгі ставка әрдайым ФРЖ дисконттау мөлшерлемесін қалай жылжытатындығына байланысты реттеледі. Дисконттау ставкасы көтерілген кезде, сонымен қатар негізгі ставка да көтеріледі. Бұл жаңа несиелерге деген сұранысты бәсеңдетіп, тұрғын үй нарығын салқындатуға мүмкіндік беретін ипотекалық несиенің жоғары пайыздық мөлшерлемесін тудырады.
Керісінше жағдай да бар. Егер ФРЖ дисконттау мөлшерлемесін төмендетсе, онда негізгі мөлшерлеме төмендейді және ипотека бойынша пайыздық мөлшерлемелер қолайлы деңгейге түсіп кетуі мүмкін, бұл құлдыраудағы тұрғын үй нарығын көтеруі мүмкін. Екі ставка уақыт бойынша корреляцияға бейім (бірақ ұзақ мерзімді болғандықтан, облигациялардың 10 жылдық кірістілігі сияқты қатты емес).