Қолма-қол ақша ағыны және өңделмеген ақысыз ақша ағыны: айырмашылық неде?
Левередті ақша ағыны және ағынсыз ақысыз ағын дегеніміз не?
Тиімді және реттелмеген бос ақша ағындарының айырмашылығы – шығындар. Левередті ақша ағыны – бұл бизнестің қаржылық міндеттемелерін орындағаннан кейінгі ақша қаражаттарының мөлшері. Қолма-қол ақшаның реттелмеген ағыны – бұл бизнестің өзінің қаржылық міндеттемелерін төлегенге дейінгі ақшасы. Операциялық шығындар және пайыздық төлемдер – бұл ақша қаражаттарының бос ағындарынан төленетін қаржылық міндеттемелердің мысалдары.
Негізгі өнімдер:
- Левередті ақша ағыны – бұл бизнестің қаржылық міндеттемелерін орындағаннан кейінгі ақша қаражаттарының мөлшері.
- Қолма-қол ақшаның реттелмеген ағыны – бұл бизнестің өзінің қаржылық міндеттемелерін төлегенге дейінгі ақшасы.
- Егер шығындар кірістен асып кетсе, бизнестің теріс әсер ететін ақша ағыны болуы мүмкін.
Levered және Unlevered тегін ақша ағымын түсіну
Тиімді және реттелмеген еркін ақша ағындары да баланста пайда болуы мүмкін. Левередті ақша ағыны инвесторларды қызықтырады, себебі бұл бизнестің қаншалықты кеңеюі керектігін көрсетеді. Иінтелетін және реттелмейтін бос ақша ағындарының арасындағы айырмашылық та маңызды көрсеткіш болып табылады. Айырмашылық бизнестің қанша қаржылық міндеттемелері бар екенін және егер бизнес шамадан тыс кеңейтілген болса немесе сау қарызбен жұмыс істейтін болса. Егер шығындар кірістен асып кетсе, бизнестің теріс әсер ететін ақша ағыны болуы мүмкін. Бұл идеалды жағдай емес, бірақ уақытша мәселе болғандықтан, инвесторлар онша алаңдамауы керек.
Кеңейтуді қалайтын бизнес құрал-жабдыққа, тауарлық-материалдық құндылықтарға, штат санын көбейтуге және қосымша орынға ақша қаражатын қажет етеді. Кейбір бизнестер кішігірім кеңейтуді өз бетінше қаржыландыруға мүмкіндігі бар болғанымен, көптеген кәсіпорындар кеңейтуді қаржыландыру үшін қосымша ақша қаражаттарын жинауы керек. Бизнес инвесторларды тартуды таңдай ма, банктен қаржы іздейді ме, бизнестің денсаулығы мұқият тексеріледі. Инвестордың қарастыратын нәрселерінің бірі – бизнестің еркін ақша ағыны.
Қолма-қол ақша ағыны
Левередті ақысыз ақша ағыны инвесторлар үшін зерттейтін маңызды көрсеткіш болып саналады, өйткені бұл компанияның кірістілігінің нақты деңгейінің жақсы көрсеткіші.
Маңызды
Тіпті компанияның еркін ақша ағыны теріс болса да, ол сәтсіздікке ұшырамауы мүмкін. Компанияда айтарлықтай күрделі салымдар болуы мүмкін, олар жақын арада табысқа оң әсер етеді.
Кірістердің өсуіне байланысты ақша қаражаттарының қозғалысы өскенге дейін компания өмір сүру үшін қажетті қолма-қол ақшаны қамтамасыз ете алатын болса, онда теріс әсер ететін бос ақша ағындарының уақытша кезеңі өмір сүруге де жарамды да.
Ақысыз ақша ағыны
Қолма-қол ақшасыз ағын – бұл компания құрған жалпы ақша қаражаттарының ағындары. Левередж – бұл қарыздың тағы бір атауы, ал егер ақша ағындары әсер етсе, бұл олардың пайыздық төлемдер есебінен болғандығын білдіреді. Айналымсыз ақша ағыны – бұл қарыз алушылар мен үлескерлерді қоса алғанда, фирманың барлық мүдделі тұлғаларына төлеуге қол жетімді еркін ақша ағыны.
Левередті еркін ақша ағыны сияқты, басқарылмайтын еркін ақша ағыны күрделі шығындар мен айналым қаражаттарының қажеттіліктерін шегереді – кірістер мен кірістерді қалыптастыру үшін компанияның активтер базасын ұстап тұруға және өсіруге қажет ақша қаражаттары. Амортизация және амортизация сияқты қолма-қол емес шығындар фирманың қолма-қол ақша ағынына түсу үшін кіріске қайта қосылады.