GLD, басқа ETF және ETN-ге қарсы физикалық алтын
Алтын ETF
Алтынмен айырбасталатын қорлар (ETF) трейдерлерге алтынға бағаны өзгертуге физикалық базалық активті сатып алмай-ақ әсер етеді. Алтын ETF әдетте траст ретінде құрылымдалған. Бұл құрылымға сәйкес, ETF шығарылған ETF-тің әрбір акциясы үшін белгілі мөлшерде алтын құймаларды ұстайды. ETF-тің үлесін сатып алу сенімнің қолында болатын алтынның бір бөлігіне иелік етуді білдіреді.
Бұл ETF-де физикалық алтын болғандықтан, олардың бағасы алтынның бағасына қарай қысқа және ұзақ мерзімді перспективада өзгереді. Алайда, кейде ETF бағасының сілтеме активінен ауытқуы кезінде қадағалаудың кішігірім қателіктері болады. Қадағалау кезінде арбитраждар тез арада кіріседі.
Көптеген алтын ЭТФ бар. Біз ең танымал екі таңдауды қарастырамыз.
SPDR алтын акциясы – GLD
SPDR Gold Shares ETF ( таза актив құны (NAV) 63,43 миллиард долларды құрады. ETF-тің әрбір акциясы 0,093995 унция алтынға тең.
Нақты алтын бағасы өзгерген сайын, GLD бағасы да өзгереді. Инвесторлар бағаны NAV-ден жоғары немесе төмен көтеруі мүмкін, яғни жеке акциялар олардың баламасы 0,093995 унция алтыннан сәл артық немесе аз болуы мүмкін.
Қор құрылған кезде акциялар алтынның оннан бір бөлігіне тең болды.Алайда, әр акциямен ұсынылатын алтынның мөлшері уақыт өте келе аздап жойылады, өйткені ETF инвесторлардан жылдық 0,4% алым алады.2 Бұл төлемдер ETF-тің NAV жылдамдығын баяу төмендетеді, осылайша үлес жыл сайынғы алтын мөлшерін аздап азайтады.Бұл төлем алтынның ұзақ мерзімді табысы аясында салыстырмалы түрде қарапайым.Айтуынша Дүниежүзілік алтын кеңесінің деректер, 1971. бастап жылына 10% жуық оралды алтын шағын инвесторлар үшін дене алтын сақтау және сақтандыру алымдар, әдетте жоғары жылына 0,4% қарағанда. Сондықтан алтыннан жасалған ETF – алтынға инвестиция салудың тиімді құралы.
Маңызды
Дүниежүзілік алтын кеңесінің мәліметтері бойынша алтын 1971 жылдан бастап жыл сайын 10% -ке оралды.
iShares Gold Trust – IAU
Алтын инвесторлар үшін тағы бір танымал таңдау -BlackRockкомпаниясының iShares Gold Trust (IAU ).2020 жылдың маусымындағы жағдай бойынша, ETF шамамен 13,36 миллион унцияны 25 миллиард долларға бағаланған.Орналастырылған 1,5 миллиард акциялар негізінде әр акция шамамен 0,009547 унция алтынды құрайды.Бұл уақыт өте келе тозады, өйткені қор 0,25% шығындар коэффициентіне ие. SPDR алтын акциялары сияқты, iShares Gold Trust Лондон мен Нью-Йорктегі қоймаларда физикалық алтын құймаларды ұстап, сенім ретінде ұйымдастырылған.
Левереджді және кері алтын ETN
Левереджді және кері алтын қорлары да қол жетімді. Бұл қаражат ванильді алтыннан жасалған ETF-ге қарағанда күрделі, өйткені олар физикалық тұрғыдан активті сенімге бермейді. Оның орнына левереджді және кері қорлар көбінесе ETN андеррайтерінің қарыздық міндеттемелері болып табылатын биржалық айналыстағы ноталар ( ETN ) ретінде сауда жасайды. ETN бағасы тауар индексін қадағалайды. Алайда, ETN андеррайтердің несиелік қабілетіне байланысты және инвесторларға алтынға меншік құқығын бермейді.
Левереджді және кері алтын ETN тек қысқа мерзімді сауда-саттыққа арналған. Олар алтынның күнделікті қозғалысын бақылауға тырысады, ұзақ мерзімді өзгерістерді емес. Уақыт бойынша левереджді қолдану құбылмалылықтан болатын шығынды ұлғайта алады. Кері алтын қорлары ұзақ мерзімді перспективада теріс күтілетін кірістерге ие, себебі алтын бағасы фиат ақша жүйесінде әдетте көтеріледі.
Маңызды
Левередж және кері алтын ETN тек қысқа мерзімді сауда-саттыққа арналған.
VelocityShares 3x ұзын алтын ETN – UGLD
VelocityShares 3x Long Gold ETN (UGLD ) бір күн ішінде S&P GSCI Gold Index ER-нің үш есе қайтарымын қамтамасыз етуге бағытталған. Бұл акциялар тек қысқа мерзімге сақталуы керек дегенді білдіреді. ETN Credit Suisse шығарады және шығындар коэффициенті 1,35% құрайды.
DB Алтын қосарланған қысқа ETN – DZZ
DB Gold Double Short Short ETN (DZZ ) алтын бағасына кері бағытта қозғалады.Егер алтын бір күнде 1% жоғарыласа, DZZ 2% төмендеуі керек, өйткені ол қарсы бағытта екі есе көп қозғалады.Ноталар жіңішке айналымда, шығындар коэффициенті 0,75% құрайды. Deutsche Bank ETN-ді 2008 жылы іске қосты, алайда 2016 жылы одан әрі шығарылымдарды тоқтататынын мәлімдеді.9
Төменгі сызық
Сенім ретінде жұмыс істейтін алтын ETF-тер қарапайым. Сенім физикалық алтынға ие және акциялар шығарады. Акционердің осы алтынға үлестік меншігі бар. Акциялар нақты алтын бағасының қозғалысын көрсетеді, әдетте метал бағасының 1/10 немесе 1/100 шамасында. Шығындар коэффициенті әр акцияның ұсынатын алтын мөлшерін жайлап жібереді. Алайда, ETF-тер физикалық алтын сатып алудан және оны сақтаудан гөрі экономикалық жағынан тиімді болуы мүмкін. Кері және рычагты ETN ETF-ге қарағанда күрделі. Олар алтын бағасының күнделікті өзгеруін кері бағытта жүру немесе бағаның өзгеруін арттыру арқылы қадағалайды. Левереджді және кері ETN алтынның ұзақ мерзімді бағасының өзгеруін нақты қадағаламайды.