Брокер-дилер дегеніміз не және сізге неге көңіл бөлу керек?

Көптеген инвесторлар үшін қаржылық қызметтер индустриясы – бұл өздігінен тілмен толтырылған таңғажайып және жұмбақ орын. Альфа, бета және Шарп коэффициенттері сияқты терминдер тілден мүлдем шықпайды, сондай-ақ оларды инсайдерлер қолдануы пердені алып тастауға және заттардың мөлдір болмауына қызмет етпейді. Әрине, тіл ортаға сәйкес келеді, өйткені қаржылық қызмет көрсету аренасы күрделі әлем. Бұл әлемге қатысу үшін инвесторлар брокердің немесе дилердің қызметтерін қандай-да бір формада немесе тәсілмен пайдаланады, осы шарттарға шолу жасауды қызықты орынға айналдырады. Брокерлер мен дилерлер арасындағы айырмашылыққа сүңгейік.

Брокерлер

Брокер  мен дилер АҚШ-тың нормативтік-құқықтық ережелері болып табылады және көбінесе заңды шарттарда кездесетіндіктен, олар көптеген адамдар үшін интуитивті емес. Сөздер жиі бірге көрінгенімен, олар екі түрлі құрылымды білдіреді. Брокер клиенттердің тапсырыстарын орындайды. Реттеушілер үшін бұл инвесторлар брокерлік есепшотты жүргізетін ұйымды білдіреді. Инвесторлар үшін бұл әдетте бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға көмектесетін адамды білдіреді. Мұнда біраз шатасулар пайда болады, өйткені бұл салада инвесторларға бағалы қағаздарды сатып алуға және сатуға көмектесетін көптеген шарттар бар, оның ішінде қаржылық кеңесші, инвестициялық кеңесші және тіркелген өкіл бар. Қазіргі уақытта біз барлаудың бастапқы негізін қамтамасыз ету үшін қатаң заңдық анықтамаларды ұстанамыз.

Қауіпсіздік саудасын жеңілдететін заңды тұлғаны  инвесторлар атынан әрекет ететін агент ретінде елестетіп көріңіз. Егер сіз бағалы қағазды сатып алғыңыз немесе сатқыңыз келсе, сізге бұл мәмілені жасауға көмектесетін ұйым (мысалы, онлайн брокерлік шоттар жағдайында) сіздің агентіңіз болады. Сіз кезде комиссиялық төлеуге сауда жасауға, сіз агентке бұл төлем жасайды. Агент пен брокер терминдерін бір-бірінің орнына қолдануға болады.

Толық қызмет және жеңілдік брокерлеріне қарсы

Брокерлер екі жалпы түрге бөлінеді: толық қызмет көрсету және жеңілдік. Толық қызмет көрсететін брокерлер жеке-жеке қызмет көрсетеді. Бұған зейнетақыны жоспарлау, күтімді ұзақ мерзімді жоспарлау және жылжымайтын мүлікті жоспарлаудан бастап баланың білім алуына, үй сатып алуға кететін шығындарды өтеуге көмектесетін жеке инвестициялық стратегияны құруға дейінгі жоспарлау және кеңес беру қызметтерінен басқа нақты инвестициялық ұсыныстар беру кіреді., немесе басқа қаржылық мақсаттар. Ағымдағы көмек мақсаттарға жету барысын қайта қарау үшін бетпе-бет кездесулер мен мерзімді тексерулерді қамтуы мүмкін. Толық қызмет көрсететін брокерлер жаңадан келген инвесторлар үшін немесе өздерін жоспарлауға шамасы келмейтіндер үшін көптеген пайдалы қызметтер мен ақпараттарды ұсынады.

Дисконттық брокерлер, керісінше, сауданың орындалуын қамтамасыз етеді. Интернеттегі брокерлер бұл келісімнің ең жақсы мысалы бола алады, өйткені инвесторлар жүйеге кіріп, құнды қағазды таңдап, оны ешқашан басқа адаммен сөйлеспей сатып ала алады. Жеңілдікті брокерлер не сатып алатындығын нақты білетін инвесторлар үшін бағалы қағаздарды сатып алудың арзан әдісін ұсынады. Осы фирмалардың кейбіреулері интерактивті құралдар мен зерттеулерді ұсынады, олар өздері жасай алатын инвесторларға идеяларды құруға және құнды қағаздарды сатып алуға қызығушылық танытуға көмектеседі. Жеңілдігі бар брокерлер ұсынатын шектеулі қызмет ұсынысы толық қызмет көрсететін брокермен жұмыс істеу құнынан едәуір арзан. Дисконтты брокерлер туралы жалған түсініктерді жалдаудан бұрын нақтылау қажет.

Дилер

Брокер инвесторлардың атынан сауда-саттықты жеңілдетсе, дилер өзінің атынан сауда-саттықты жеңілдетеді. «Негізгі» және «дилер» ұғымдары бір-бірінің орнына қолданыла алады. Сонымен, сіз ірі қаржылық фирмалар өздерінің үй есепшоттарында сауда жасайтыны туралы естігенде, олар дилерлер ретінде әрекет етеді.

Бастапқы дилерлер деп аталатын осы дилерлердің кейбіреулері АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесімен тығыз байланыста ақша-несие саясатын жүзеге асыруға көмектеседі. Бастапқы дилерлер АҚШ үкіметі шығарған қарыз аукционына қатысуға міндетті. Тендерлік By Қазынашылық облигациялар және басқа да бағалы қағаздар, осы дилерлер сұйық нарықтарын құру және қолдау арқылы сауда-саттық жеңілдету. Олар ішкі бағалы қағаздар нарығының, сондай-ақ шетелдік сатып алушылармен операциялардың үздіксіз жұмысына көмектеседі.

Дилер сонымен қатар бағалы қағаздар нарығының дұрыс жұмыс істеуін қамтамасыз ету үшін өзін-өзі басқару рөлін атқарады. Оларды қаржы саласын реттеу органы (FINRA) басқарады, ол инвестициялар саласындағы мамандарға емтихан тапсыруға жауап береді. Кейбір танымал емтихандар қатарына 7 серия, 6 серия және 63 серия кіреді. 7 серия қаржылық қызметтер мамандарына тауарлар мен фьючерстерді қоспағанда, бағалы қағаздар өнімдерін сатуға рұқсат береді. 7 сериядағы емтиханның басты бағыты инвестициялық тәуекелге, салық салдарларына, меншікті және тұрақты кірістегі бағалы қағаздарға, инвестициялық қорларға, опциондарға, зейнетақы жоспарларына және олардың активтерін бақылау үшін инвесторлармен жұмыс істеуге бағытталған. 6-серия атауы инвестициялық мамандарға пай қорларын, айнымалы аннуитеттерді және сақтандыру өнімдерін сатуға мүмкіндік береді. 63-серия оларға бағалы қағаздардың кез-келген түрін белгілі бір күйде сатуға мүмкіндік береді. Осы лицензияларды алу – бұл қаржылық қызмет мамандары бағалы қағаздар бизнесіне кірісу үшін алғашқы қадам.

Барлығын біріктіру

Инвесторлардың көпшілігі делдал ретінде де, делдал ретінде де жұмыс істейтін болады, сондықтан  оларды салалық реттеушілер делдал деп атайды. Бұл фирмаларға бастапқы дилерлер және басқа дәстүрлі Уолл-Стрит ұйымдары, сонымен қатар ірі коммерциялық банктер, инвестициялық банктер, тіпті ауқатты адамдарға қызмет көрсететін шағын тәуелсіз бутиктер кіреді.

Брокерлер-диллерлер қаржы нарығында маңызды рөл атқарады, өйткені бұл фирмалар биржалық сауданы жеңілдететін инфрақұрылымды ұсынады. Шындығында, егер сіз акция сатып алғыңыз келсе, брокерлік фирма арқылы брокерлік есепшотты ашыңыз. Делдалдық фирма сіздің шотыңызда сауданы жүргізу үшін жеткілікті ақшаңыздың бар екеніне көз жеткізеді, биржа сатылатын биржамен өзара әрекеттесу арқылы сауданы жеңілдетеді, сауданы енгізетін компьютерлік жүйелермен қамтамасыз етеді және сауданың есебін жүргізеді. Сондай-ақ, ол сатып алушы мен сатушы арасындағы қаржылық операцияларды басқарады және болашақтағы операцияларды жеңілдетеді (дивидендтер, акциялардың бөлінуі, корпоративті әрекеттер, мысалы, артықшылықты бағалы қағаздар шақырылған кезде немесе акциялардың бөлінуі болған кезде туындайтын әрекеттер).

Төменгі сызық

Өнеркәсіптік ұсыныстардың тереңдігі мен күрделілігімен және осы саланың үнемі өзгеріп отыратын сипатымен білім күш болып табылады. Брокер-дилермен серіктестіктің жағымды және жағымсыз жақтары болғанымен, сіз саланың сөздік қорын қаншалықты терең түсінсеңіз, саланың қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін бастау нүктеңіз соғұрлым жақсы болады. Бұл сіздің инвестицияларыңыздың қалай жұмыс істейтінін, сіз төлейтін төлемдер орнына алатын қызметтеріңізді, сол қызметтерді кім немесе не ұсынатындығын және даудың сотта аяқталуы керек болған жағдайда не болатынын жақсы сезінуді дамытуды қамтиды.