Шектелмеген инвестиция
Шектелмеген инвестиция дегеніміз не?
Шектелмеген инвестиция – бұл қор немесе портфолио менеджерінің белгілі бір эталонды ұстануын талап етпейтін инвестициялық стиль. Шектелмеген инвестициялар менеджерлерге көптеген активтер кластары мен секторлары бойынша кірістер алуға мүмкіндік береді.
Негізгі өнімдер
- Шектелмеген инвестициялар қор менеджерлеріне инвестициялық тақырыптар мен идеяларды S&P 500 индексі сияқты өнімділіктің белгілі бір эталонымен байланыстырмай жүргізуге мүмкіндік береді.
- Бұл икемділік менеджерлерге нарықтағы өзгерістерді уақытында пайдалануға мүмкіндік береді.
- Алайда, бұл инвестициялық менеджердің тәуекелін арттырады. Неғұрлым тәуелсіз жұмыс істейтін менеджерлер портфолиоға зиян келтіретін нашар шешімдер қабылдауы мүмкін.
Шектелмеген инвестицияларды түсіну
Шектелмеген инвестициялар ішінара S&P 500 индексі немесе Расселл 2000 сияқты эталондарға сақ болды. Қаржы мамандары инвестициялау кезінде критерийлерді жиі таңдап, басқаратын портфолионың өнімділігі күткен деңгейге сәйкес келетіндігін анықтау үшін пайдаланады.
Қор мен портфолио менеджерлері, әдетте, белгілі бір нұсқаулықтарды мұқият ұстанып, олардың жұмысын белгіленген эталондар бойынша өлшеді. Бұл икемсіздік менеджерлердің нарықтағы өзгерістерді әрдайым уақытылы пайдалана алмайтындығын білдірді. Бұл сондай-ақ портфолио менеджерлері АҚШ-тың нарығына үлкен инвестиция құйылды дегенді білдіреді, ол кездейсоқ ипотекалық бомбаның басында отырған, ол жойылғанда қаржы нарықтарын қатты шайқалтқан.
Баламалы стиль ретінде шектеусіз инвестиция
Шектелмеген инвестициялар қысқа мерзімді пайдаға емес, уақыттың нәтижелеріне бағытталған. Ол сонымен қатар эталондық қадағалауға назар аудару арқылы пайда болатын шектеулерден аулақ болады.
Мысалы, тұрақты кірісті инвестициялау кезінде менеджерлерден облигациялардың нақты рейтингтерін, валюталарын немесе секторларын ұстану талап етілмейді, өйткені бұл талаптар портфолионың бір бөлігіне ғана қатысты болуы мүмкін. Bond портфельді басқарушылар пайдалануға рұқсат етіледі туынды үшін хеджирлеу өткізу нарығын қарсы бағасы мен мөлшерлемесі ауқымдар қарсы, сондай-ақ ставкасының және опциондар.
Бұл портфолионың инвестициялық менеджердің тәуекелінің артуына алып келуі мүмкін, өйткені басшылықсыз тәжірибесіз менеджерлер портфолио құнына әсер ететін нашар шешімдер қабылдауы мүмкін. Менеджерлерге әр түрлі активтер кластары мен секторларының өзара әрекеттесуін ғана емес, сонымен қатар әр түрлі географиялық жағдайлар мен үкіметтердің нәтижеге қалай әсер ететінін түсіну сеніп тапсырылған.
Тәуекелдерді өлшеуге және бақылауға арналған ішкі көрсеткіштер мен басқару құралдары әлі де болатынын ескерген жөн. Негізгі айырмашылық – танымал нарықтық эталон көрсеткіштердің негізгі бағыты бола алмайды.
Инвестицияның шектеусіз стильдеріне қол жетімділік
Кейбір командалар өздерінің шектеусіз инвестициялау стилін дамытса да, JP Morgan сияқты қалыптасқан активтер менеджерлерінде шектеусіз стратегиялар бар, олар көптеген аккредиттелген және табысы жоғары адамдар өз ақшаларын орналастыра алады.
Өзінің веб-сайтында JP Morgan шектеусіз инвестициялық стратегияларды ұстанатын менеджерлері актив сыныптары, қауіпсіздік түрлері мен секторлары бойынша ең жақсы идеяларын қалай зерттеп, дамыта алатындығын сипаттайды. Шектелмеген инвестицияларды сипаттаудың тағы бір әдісі – бұл көп салалы, көп активті, ғаламдық тәсіл.