Қор нарығының құлдырауы

Қор нарығының құлдырауы дегеніміз не?

Қор нарығының құлдырауы – бұл акциялар бағасының тез және жиі күтілмеген төмендеуі. Бағалы қағаздар нарығының құлдырауы ірі апатты оқиғаның, экономикалық дағдарыстың немесе ұзақ мерзімді алыпсатарлық көпіршіктің күйреуінің жанама әсері болуы мүмкін. Қоғамдық қор биржасының құлдырауы туралы реакцияның дүрбелеңі сонымен қатар бағаны одан әрі құлдырататын дүрбелең сатылымын тудырып, оған үлкен үлес қосуы мүмкін.

қара дүйсенбі, 2001 жылғы нүкте көпіршігінің жарылуы, 2008 жылғы қаржылық дағдарыс және 2020 жылғы COVID-19 пандемиясы кезіндегі апаттар жатады.

Негізгі өнімдер

  • Бағалы қағаздар нарығының құлдырауы – бұл акциялар бағасының күрт төмендеуі, бұл ұзақ уақытқа созылатын аю нарығын бастауы немесе экономикалық қиыншылықтар туралы хабарлауы мүмкін.
  • Нарықтағы құлдырауды нарықтағы қорқыныш пен сатылымдағы дүрбелең инвесторлардың табын мінез-құлқы нашарлатуы мүмкін.
  • Бағалы қағаздар нарығының құлдырауын болдырмау үшін бірнеше шаралар қабылданды, оның ішінде автоматты сөндіргіштер және кенеттен болған апаттың әсерін азайту үшін сауда жиектері.

Қор нарығының құлдырауын түсіну

Бағалы қағаздар нарығының құлдырауының нақты шегі болмаса да, олар әдетте бірнеше күн ішінде қор индексінің екі таңбалы пайыздық төмендеуі ретінде қарастырылады. Қор нарығының құлдырауы көбінесе экономикаға айтарлықтай әсер етеді. Акциялардың кенеттен құлдырауынан кейін сату және маржаға дейін тым көп акцияны сатып алу – бұл нарық құлдырағанда инвесторлардың ақшаны жоғалтуының ең кең таралған екі әдісі.

АҚШ-тағы белгілі қор биржаларының құлдырауына экономикалық құлдырау мен дүрбелең сатудан туындаған және Ұлы депрессияны туындатқан 1929 жылғы нарықтық құлдырау, сондай-ақ инвесторлардың дүрбелеңі себеп болған «қара дүйсенбі» (1987) жатады.

Тағы бір үлкен апат 2008 жылы тұрғын үй және жылжымайтын мүлік нарығында орын алып, қазіргі уақытта біз оны үлкен рецессия деп атаймыз. флэш апатқа себеп болды деп анықталды және акциялар бағасынан триллиондаған долларды алып тастады.

COVID-19 коронавирусының пандемиясының пайда болуына байланысты 2020 жылдың наурыз айында әлемдегі қор нарықтары аю нарығының аумағына айналды.

Қор нарығының құлдырауын болдырмау

Ажыратқыштар

1929 және 1987 жылдардағы апаттардан бастап активтерді сатуда дүрбелеңге түскен акционерлердің салдарынан апаттардың алдын алу үшін қауіпсіздік шаралары қабылданды. Мұндай кепілдіктерге нарықтағы тұрақтылық пен одан әрі құлдыраудың алдын алу үшін акциялар бағасының күрт төмендеуінен кейін белгілі бір уақыт аралығында қандай-да бір сауда әрекетін болдырмайтын сауда жиектері немесе автоматты ажыратқыштар жатады .

Мысалы, Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) апаттардан сақтайтын шекті жиынтық бар.Олар S&P 500 индексінің бір күндік құлдырауымен өлшенетін нарықтың қатты құлдырауы кезінде барлық акциялар мен опциондар нарықтарындағы сауданы тоқтатуды қамтамасыз етеді. NYSE мәліметтері бойынша:

  • S&P 500 индексі осы индекстің алдыңғы күнгі жабылу бағасымен салыстырғанда төмендесе, бүкіл нарықта сауданы тоқтату мүмкін.
  • Триггерлер нарықтарда үш ажыратқыштың шекті деңгейінде орнатылды – 7% (1 деңгей), 13% (2 деңгей) және 20% (3 деңгей).
  • 1-ші немесе 2-ші деңгейдегі автоматты сөндіргішті іске қосатын нарықтық құлдырау, күндізгі уақыт 9: 30-дан кейін және түнгі 3: 25-тен бұрын, бүкіл нарықтағы сауда-саттықты 15 минутқа тоқтатады, ал ұқсас нарық құлдырауы 15: 25-те немесе одан кейін болады бүкіл нарықтағы сауданы тоқтатпау.
  • 3 деңгейдегі автоматты сөндіргішті тудыратын нарықтағы құлдырау, сауда күнінің кез келген уақытында бүкіл сауда-саттықты сауда-саттықтың қалған уақытында тоқтатады.

Маңызды

Бағалы қағаздар нарығының құлдырауы меншікті капитал-инвестициялық құндылықтарды жояды және зейнеткерлікке шығу кезінде инвестициялық кірістерге сенетіндерге ең зиянды. Акциялар бағасының құлдырауы бір күн немесе бір жыл ішінде орын алуы мүмкін болғанымен, апаттар көбінесе рецессия немесе депрессиямен жалғасады.

Шөгуден қорғау

Сондай-ақ, көптеген трейдерлерге үлгі көрсететін және дүрбелеңді сатуды тежейтін ірі акциялар сатып алатын ірі ұйымдар нарықтарды тұрақтандыруы мүмкін. Алайда, бұл әдістер дәлелденіп қана қоймай, тиімді болмауы да мүмкін. Бір әйгілі мысалда, 1907 жылғы дүрбелең, Нью-Йорктегі акциялардың 50% төмендеуі қаржылық жүйені құлдыратуға қауіп төндіретін қаржылық дүрбелең тудырды. JP Morgan, әйгілі қаржыгер және инвестор, Нью-Йорк банкирлерін нарыққа шығу үшін жеке және институционалдық капиталды пайдалануға және пайдалануға сендірді.