Апат

Апат дегеніміз не?

Апат – бұл нарық құнының кенеттен және едәуір төмендеуі. Апат көбінесе инфляцияланған қор нарығымен байланысты, бірақ кез келген нарық құлдырауы мүмкін, мысалы, 2016 жылы халықаралық мұнай нарығы. АҚШ-та апат нарықтық индекстердің, ең алдымен Dow бағасының төмендеуімен анықталады Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 және Nasdaq.

Негізгі өнімдер

  • Нарықтық құлдырау кез-келген нарықта, соның ішінде облигациялар мен тауар нарықтарында болуы мүмкін, бірақ олар көбінесе қор нарықтарымен байланысты.
  • Апат, әдетте нарық қатысушылары дүрбелеңмен активтерді сата бастаған кезде немесе қарыздар мен маржа қоңырауларын жабу үшін босатылуы қажет шамадан тыс инвестицияларды жабу үшін орын алады.
  • 20 ғасырда бірнеше танымал нарықтық апаттар болды. Қор нарығындағы ең соңғы апат 2020 жылдың 12 наурызында болды.




Апат туралы түсінік

Апатқа экономикалық жағдайлар себеп болуы мүмкін, мысалы, нарық ішіндегі көп левередждің ашылуы және дүрбелең, яғни нарық төменге қарай жылжып, кез-келген бағамен сатқысы келетін қатысушылардың бойында қорқыныш пайда бола бастайды. Кейбір апаттар, 2010 жылғы флэш-апат сияқты, нарықтың негізгі механикасымен проблемалардан туындайды.

Көбінесе апаттар каскадты, жүйелік әсер етеді, олар нарық әлсіздігінің бір аймағынан әлсіз болып көрінбейтін басқа бағыттарға ауысады. Мысалы, қор нарығында шығынға ұшыраған инвесторлар басқа бағалы қағаздарды да сатуы мүмкін, бұл бүкіл активтер бағасының құлдырау спиральының мүмкіндігіне әкелуі мүмкін. Апаттың әсерін азайту үшін көптеген қор биржаларында құлдырау белгілі бір межеден асып кетсе, сауданы тоқтатуға арналған автоматты сөндіргіштер қолданылады.


Апаттар аюлар нарығынан бірнеше айлардағы немесе жылдардағы құлдырау емес, бірнеше күн ішінде тез құлдырауымен ерекшеленеді. Апат жалпы экономикада рецессияға немесе депрессияға және кейінгі аюлар нарығына әкелуі мүмкін. 

Тарихи апаттар

20 және 21 ғасырларда бірқатар тарихи апаттар болды. Төменде ең танымал адамдардың тізімі келтірілген.

Қара дүйсенбі, 1929 ж., 28 қазан

1929 қор нарығы Crash 24 қазанда басталды және қараша 13, оның бірінші кезеңі аяқталды, дүрбелең-сату және келесі екі жылда орын алған елеулі шығындар әкелді.

Екі жарым жылдан кейін, 1932 жылы шілдеде Доу Джонстың орташа индексі төмендеді, ол 1929 жылдың қыркүйек айындағы ең жоғарғы деңгейден 90% құлдырады, бұл Уолл-Стрит тарихындағы ең үлкен аю нарығы.Доу Джонс 1929 жылғы ең жоғары деңгейіне 30 жылдан кейін, 1954 жылы ғана оралды.1

Бұл апаттан көптеген маңызды федералдық ережелер шықты, соның ішінде 1933 ж. Шыны Стегалл заңы, коммерциялық банктерге инвестициялық банкингке тыйым салынды.Бұл акт негізінен 1999 жылы күшін жойды

2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін оның көптеген функциялары 2010 жылғы Додд-Франк заңымен алмастырылды, оған банктердің қызметін шектеу арқылы банк жүйесіндегі жүйелік тәуекелді төмендетуге бағытталған Федералдық резервтік банктің бұрынғы президенті Пол Волкердің есімі берілген Фолькер ережесі енгізілді. ‘алыпсатарлық сауда-саттықпен айналысу мүмкіндігі және олардың жеке шоттарынан сауда жасау мүмкіндігін жою.

Қара дүйсенбі, 1987 ж., 19 қазан

1987 жылы АҚШ қор нарығы бұқа нарығында бес жыл болды.1987 жылы 19 қазанда көк чипті акциялардың Dow Jones орташа индексі 22,6% сатылды (508 ұпай), және әлемнің көптеген басқа нарықтары.

Апаты бір күндік пайыздық тамшы тұрғысынан тарихында нашар болды. Оның көптеген себептері болды, соның ішінде Таяу Шығыстағы саяси тұрақсыздық және пайыздық мөлшерлемелердің көтерілу қаупі бар, бірақ тарихшылар апаттың маңызды көзі ретінде компьютерлендірілген сауданың салыстырмалы түрде жаңа қолданылуын атап өтті. 1987 жылдың қара дүйсенбісінен кейін биржалар компьютерлік алгоритмдік сауда-саттықтың әсерінен күшеюі мүмкін дүрбелең сауданы тоқтату үшін осы уақытқа дейін қолданыстағы автоматты сөндіргіштер құрды.

2008 ж. Қаржылық дағдарыс және биржалық маршрут

Ұлы рецессия қор нарығы, оның құнының 50% астам жоғалтты 2007 апатынан алдында. Бұл банктердің несиені ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарға орауымен туындаған тұрғын үй нарығындағы көпіршіктің әсерінен болды.

Әдепкі төлемдер көбейе бастаған кезде трейдерлер мен инвесторлар пакеттік несиелердің жоғары несиелік рейтингтеріне күмәнданып, олар мүмкін болмай қалды. Бұл бүкіл әлем экономикаларына әсер еткен қаржылық дағдарысқа алып келді.

2020 жылғы наурыздағы апат

2020 жылдың 12 ақпанында S&P 500 он бір жылдық бұқа нарығының шыңына жетті.Біртіндеп сату келесі бірнеше аптада 12 наурызға дейін күшейе түсті, S&P 10% -ға төмендеді, бұл 1987 жылғы апаттан кейінгі ең жаман бір күндік көрсеткіш.

Апаттың көптеген негізгі себептері болды, соның ішінде көптеген айлар бойы өсіп келе жатқан бұқа сезімдерін қалпына келтіру. 2019 жылдың қыркүйегінде Marketwatch пікірлер шолушысы Марк Хульберт инвесторларға 11 жылдық бұқа нарығының соңына дайындықты бастаңыз деп ескертті. Инвесторлар АҚШ қазынашылық міндеттемелерінің кірістіліктің инверсиялық қисығы, корпоративті кірістің баяулауы және қор нарықтарына алыпсатарлық инвестициялау бұқа нарығының аяқталуына жақын екенін көрсетті деп алаңдады.

COVID-19 ауруын тудыратын жаңа коронавирустың күтпеген таралуы қор биржасында көпіршікті жарып жіберген түйреуіш болды. Дүниежүзілік денсаулық сақтау ұйымы 11 наурызда COVID-19 таралуын пандемия деп жариялады, бұл дүниежүзілік қор нарығының маршруты үшін жеткілікті шарт болды, өйткені көптеген елдер вирустың таралуын болдырмау, бизнестің жұмысын тоқтату және көптеген адамдардың алдын алу шараларын қолданды жұмыс істейтін адамдар.

Нарық 18 наурызда төмендеді және өсу мен қалпына келтіруді бастады, жылдың басында ең жоғары деңгейге жетіп, тамызға дейін.Нарық үнемі көтерілуді жалғастырды.Қалпына келтірудің бір бөлігі наурыз айында қабылданған Коронавирустық көмек, жеңілдік және экономикалық қауіпсіздік (CARES) туралы Заң деп аталатын 2 триллион долларлық Федералды ынталандыру пакетіне байланысты болды.