S&P 500 ETF-ке $ 10,000 салыңыз және 20 жыл күтіңіз

S & P 500 индексі АҚШ-тың қор нарығында ұсыну айналды, және бірнеше өзара қорлар және айырбас саудаланатын қаражат енжар индексі қадағалау (ETFs) танымал инвестициялық көлік құралдары айналды. Бұл қорлар белсенді сауда-саттық, акциялар жинау немесе нарықтық уақыт өткізу арқылы индекстен асып түсуге ұмтылмайды, керісінше кірістер алу үшін кең индекстің әртараптандырылуына сүйенеді.

Шынында да, ұзақ мерзімдерде индекс белсенді басқарылатын портфолиоға қарағанда жақсы табыс әкеледі, әсіресе салықтар мен төлемдерді ескергеннен кейін. Сонымен, егер сіз S&P 500-ді индекс қорын немесе ондағы қорларды ұстаудың басқа құралдарын пайдаланып өткізген болсаңыз ше?

Егер сіз тек S&P 500-ге ақша салсаңыз не болады?

Адамдар көбінесе S&P 500-ті табысқа инвестиция салу үшін өлшем ретінде пайдаланады. Белсенді трейдерлер немесе қор-жинау инвесторлар жиі осы қарсы бағаланады бағдар олардың зеректігімен бағалауға күнмен.

Көп ұзамай Дональд Трамп республикашылдардың президенттікке үміткерлері үшін жарысқа түскеннен кейін баспасөз оның таза байлығын нөлге түсірді, ол 10 миллиард доллар деп мәлімдеді. Қаржы сарапшылары оның байлығын 4 миллиард долларға бағалады.

Трамптың сайлауалды науқанының негіздерінің бірі оның іскер адам ретіндегі жетістігі және осындай байлықты жасай білуі болды. Алайда қаржы сарапшылары егер Трамп өзінің 1987 жылы 500 миллион долларға бағаланған жылжымайтын мүлігін жойып, оларды S&P 500 индексіне салса, оның байлығы 13 миллиард долларға жетуі мүмкін деп атап көрсетті.

Бұл S&P 500 индексінің барлық инвестициялық көрсеткіштер өлшенетін стандарт ретінде сақталуының тағы бір мысалы. Инвестициялық менеджерлерге S&P 500-ді жеңіп алған портфолиосының кірісі үшін көп ақша төленеді, алайда орташа есеппен жартысынан азы жасайды. Инвесторлардың көбеюі индекстің қорларына және осы индекстің көрсеткіштеріне сәйкес келуге тырысатын ETF-ке жүгінудің себебі болып табылады.

Егер Трамп мұны 1987 жылы жасаған болса, орташа жылдық табысы 9,7% болғанда, ол ақшасынан 1339% тапқан болар еді. Бірақ артқы көзқарас 20/20, және ол мұны білмеуі мүмкін еді.

Болашақ өнімділікті болжау үшін Хинсайтты қолдану

Бұрынғы көрсеткіштер болашақтағы көрсеткіштердің белгісі болмағандықтан, қор нарығы алдағы 20 жылда дәл осылай жасай ма деп ешкім айта алмайды. Дегенмен, сіз мүмкін нәтижелерді қарастыруға мүмкіндік беретін кейбір гипотетикалық сценарийлер құру үшін өткен өнімді қолдана аласыз. Мұны істеу үшін S&P 500-дің 20 жылдық өнімділігін әр түрлі аралықтарда болашақта ұқсас жағдайларда қалай орындай алатындығының көрсеткіші ретінде қарастырыңыз.

Ұзақ уақыт аралығында қор биржасының кірістілігін болжау мүмкін еместігінің ең үлкен себептерінің бірі – қара аққулардың болуы. Қара аққулар – бұл нарықтың бағытын бір сәтте өзгерте алатын үлкен апатты оқиғалар. 2001 жылғы 11 қыркүйектегі лаңкестік шабуылдар жылдар бойы экономиканы және нарықтарды дүр сілкіндірген қара аққу оқиғасы болды. Оларды қара аққулар деп атайды, өйткені олар өте сирек кездеседі, бірақ олар жиі пайда болады, сондықтан оларды болашаққа қарау кезінде есепке алу керек.

Сіз сондай-ақ 20 жыл ішінде болуы мүмкін нарықтық циклдарды ескеруіңіз керек. Соңғы 20 жылдық кезеңде үш бұқа нарығы және екі аю нарығы болды, бірақ бұқалар базарларының орташа ұзақтығы 80 айды құрады, ал аю нарықтарының орташа ұзақтығы 20 айды құрады.

Қор нарығы пайда болғаннан бастап, бұқалар нарығы мен аюлардың нарық жылдарының арақатынасы шамамен 60:40 болды. Теріс жылдардан гөрі оң жылдарды күтуге болады. Бұған қоса, бұқалар нарығының орташа жиынтық кірістілігі аю нарықтарындағы -65% орташа шығынмен салыстырғанда 415% құрайды.

2:01

Гипотетикалық сценарийді таңдау

2000-2020 жылдар аралығындағы ең соңғы 20 жылдық кезеңге үш бұқа базары және екі аю нарығы кіріп қана қоймай, сонымен бірге 2001 жылы болған террористік актілер мен дивидендтермен 8,2% қайтарым әкелді. Инфляцияны ескере отырып, кірістілік 5,9% -ды құрады, бұл $ 10,000 инвестицияларды 31 200 долларға дейін өсіреді.

Үш бұқа нарығын, бірақ тек бір аю нарығын қамтитын 20 жылдық кезеңді алсақ, нәтиже басқаша. 1987 жылдан 2006 жылға дейінгі аралықта нарықта 1987 жылдың қазанында қатты апат болды, содан кейін 2001-02 жылдары тағы бір ауыр апат болды, бірақ ол дивидендтермен қайта инвестицияланған 11,3% орташа есеппен қайтара алды, бұл инфляция 8,5% құрайды. реттелген қайтару. Инфляцияны ескере отырып, 1987 жылғы қаңтарда салынған 10 000 доллар 51 000 долларға дейін өсер еді. Сол сияқты, нарық 2008 жылғы қаржы дағдарысынан кейін ең ұзаққа созылған бұқа сатылымға шықты.

Сіз алдағы 20 жыл ішінде ойнайтын гипотетикалық сценарийді іздеу үшін осы жаттығуды қайта-қайта қайталай аласыз немесе қор биржасы құрылған кезден бастап орташа жылдық кірістің кеңірек болжамын қолдана аласыз, яғни 6,86% инфляцияны ескеретін негіз. Осының көмегімен сіз 20 жылда сіздің 10 000 долларлық инвестицияңыз 34 000 долларға дейін өседі деп күтуге болады.

Төменгі сызық

Алдағы 20 жылдағы S&P 500 индексінің көрсеткіштерін болжай алмасаңыз да, ең болмағанда сіз өте жақсы компанияда екеніңізді білесіз. 2014 жылы акционерлерге жазған жыл сайынғы хатында Уоррен Баффет балаларының мұрасын S&P 500 индекс қорына орналастыруды бұйырған өсиетінен үзінді келтірді, өйткені «осы саясаттың ұзақ мерзімді нәтижелері көптеген инвесторлар қол жеткізген нәтижелерден жоғары болады – зейнетақы қорлары, мекемелер немесе жоғары ақылы менеджерлер жұмыс істейтін жеке тұлғалар болсын ».