Арнайы меморандумдық шот (SMA)
Арнайы меморандум шоты дегеніміз не?
Арнайы меморандумдық шот (SMA) — бұл клиенттің маржалық шотынан алынған артық маржа салынатын, сол арқылы клиенттің сатып алу қабілетін арттыратын арнайы инвестициялық шот. SMA мәні бойынша несиелік желіні білдіреді және «арнайы әр түрлі шот» деп те аталуы мүмкін.
SMA әдетте маржа шотындағы сатып алу қабілеттілігі теңгеріміне теңестіріледі. Сатып алу қабілеттілігі, сонымен қатар артық капитал деп аталады, бұл инвестордың мерзімді сауда жағдайында қарастырғанда бағалы қағаздарды сатып алуға қолда бар ақшасы. Сатып алу қабілеті — бұл инвестордың бағалы қағаздарды сатып алуға қолда бар ақшасы және брокерлік есепшоттағы қолма-қол ақшаның барлығына қол жетімді маржаға тең.
Арнайы меморандумдық шоттарды бөлек басқарылатын, сондай-ақ SMA қысқартылған шоттармен шатастыруға болмайды.
Негізгі өнімдер
- Арнайы меморандумдық шот (SMA) — бұл клиенттің маржалық шотынан алынған артық маржа сақталатын арнайы инвестициялық шот.
- SMA сатып алу қабілеттілігі балансына немесе маржалық шоттағы артық капиталға теңестіріледі, бұл инвестордың бағалы қағаздарды сатып алуға мәжбүр болатын ақшасы.
- Брокерлік фирмалар әр сауда күнінің соңында маржа шоттарының SMA қалдықтарын есептейді.
Арнайы меморандумдық шоттардың негіздері
Арнайы меморандумдық шоттың (SMA) мақсаты клиенттің маржалық шотында қосымша сатып алу күшін қамтамасыз ету болып табылады. SMA шоттағы маржа капиталы Федералдық T T талапынан 50% асып кеткен кезде болады. А ФРЖ Call Reg T бастапқы талап орындалса, егер шотына қарсы берілетін болады. (Бастапқы маржа талаптары, әдетте, акциялар үшін 50%, ал маржаға жатпайтын бағалы қағаздар үшін 100% құрайды.) Брокерлік фирмалар әр сауда күнінің соңында маржа шоттарының SMA қалдықтарын олардың нөлден үлкен немесе тең екендігіне көз жеткізу үшін есептейді.
SMA тек алдыңғы күнгі SMA +/- ағымдағы күндегі қолма-қол ақшаның өзгеруі және +/- ағымдағы күнгі сауда-саттықтың бастапқы маржалық талаптары сияқты есептеледі. SMA клиенттің маржалық шотындағы кез-келген кірісті құлыптайды. Алайда SMA балансы өзгеріп отырады.
Арнайы меморандумдық шоттардың нақты әлемдік мысалы
Клиенттің маржалық шотындағы қорлар капиталды өсіруді жүзеге асыратын және артық маржаны құрайтын жағдайды қарастырыңыз. Егер бұл артық сома шотта сақталса және қор позициясы кейінірек шығынға әкеліп соқтырса, онда клиент өз пайдасын толығымен жоғалтуы мүмкін.
SMA балансы брокерлік есепшотқа ақшалай салымдармен құнын арттырады. SMA, сондай-ақ пайыздық және өткізеді дивидендтік төлемдерді ұзақ позициялар бағалы қағаздар ұстанымын жүзеге жабу және кірістерді. Клиенттер өздерінің СМА-дағы қаражаттарды өздерінің маржалық шоттары үшін қосымша бағалы қағаздар сатып алу үшін пайдалана алады. SMA балансы брокерлік шоттан қолма-қол ақшаны алу кезінде және бағалы қағаздарға тапсырыс беру орындалғанда азаяды.