Жеке компанияларға қалай дұрыс инвестиция салу керек
Кішігірім, жеке компаниялар көбінесе өтелмеген дебиторлық және кредиторлық берешекті теңгерімдеу кезінде ақша ағымдарын мұқият қадағалайды. Қосымша қолма-қол ақшаның өсуі мен жаңа өнім инновацияларын қаржыландыру үшін қажет. Бұл кішігірім жеке кәсіпкерліктің жаңа капиталға қол жеткізу проблемалары болғандығымен қатар, бұл компанияларға жеке инвестициялау мүмкіндігін кеңейтеді.
Осы баптың мақсаттары үшін жеке кәсіпкерлік (PHB) акциялары көпшілікке сатылмайтын болып анықталады. PHB негізін қалаушы кәсіпкерге, оның отбасы мүшелеріне және / немесе бірнеше инвестициялық серіктестерге тиесілі болуы мүмкін. Дегенмен, олар әрдайым тығыз байланыста болады.
Мұндай серіктестіктер кез-келген заңды нысанда болуы мүмкін, соның ішінде жеке кәсіпкер, жауапкершілігі шектеулі серіктестік (ЖШС) немесе корпорация (LLC) немесе S-корпорация. Шешім қабылдау құқығы, әдетте, фирмадағы меншікті капиталдың көп бөлігін иеленетін жеке немесе шағын топқа тиесілі.
Жеке компанияларға инвестициялау
PHBs өз бетінше әрекет ететін періштелік инвесторлар үшін де, оларға венчурлық капитал фирмасы арқылы қол жеткізетін инвесторлар үшін де әртүрлі инвестициялар түрлерін ұсына алады. Сіз өзіңіздің кіру маршрутыңызды таңдап, инвестициялау деңгейіне қатысты әр түрлі таңдау жасай аласыз.
Мысалы, сіз PHB шеңберіндегі операцияларға немесе шешім қабылдауға қатыспайтын « қолдың ұзындығы » инвесторы бола аласыз. Бұл көпшілікке сатылатын компанияның бірнеше акциясына иелік ету сияқты. Шағын немесе отбасылық бизнесте сіз компанияны басқаруда жұмыс істей аласыз, басқаша айтқанда сіздің инвестицияңыз жұмыспен бірге келуі мүмкін. Компанияның жалпы капитализациясына қатысты айтарлықтай мөлшердегі инвестиция үшін сізден компанияның директорлар кеңесінің мүшесі ретінде қатысуыңызға болады (фирманың саясаты мен бағыты туралы кеңес беру және менеджменттің жұмыс нәтижелерін қарау). Отбасылық фирма туралы сөз болғанда (егер ол сіздің отбасыңыз болса), басқа отбасылық мәселелер сіздің фирмаға қатысу және беделіңізді айқындауы мүмкін.
Жоғарыда айтылған ойларды ескеріп, алға басу туралы шешім қабылдағаннан кейін, сіз азшылық позициясын немесе көпшілік меншікті ұстанымын іздейтіндігіңізді және егер қажет болса, негізгі меншік иесі болумен қатар жүретін жауапкершіліктер мен тәуекелдер туралы шешім қабылдауыңыз керек.
Кәсіпкерлік категориялардың түрлері
Инвестициялық мақсатты бағалаған кезде сіз үміткерлер айналысатын бизнес санатын және әрқайсысының тәуекел / сыйақы сипаттамаларын бағалағыңыз келеді.
Көптеген бизнес санаттары бар және олардың кейбіреулері бір-бірімен сәйкес келеді, бірақ төмендегі тізім әрқайсысына шолу жасайды:
Іске қосу
Стартаптар басқару тәжірибесі немесе дәлелденген бизнес-моделі жоқ тәуекелге бейім. Көптеген стартаптар сәтсіздікке ұшырайды. Екінші жағынан, жаңа парадигмаларда жұмыс істейтін тәжірибесі жоқ немесе іскери моделі жоқ стартаптар көптеген миллионерлер шығарды. Microsoft, Google, Amazon және Apple сияқты супер жұлдыздар жақсы мысал бола алады.
Екінші деңгейдегі капиталды сатып алу
Бұл санатқа алғашқы капиталды құю арқылы жерден шыққан, бірақ енді өсу үшін көбірек капитал қажет ететін компаниялар жатады. Бұл компаниялардың жұмыс нәтижелері бар, және олар әдетте стартапқа қарағанда қауіпті емес, инвестициялық қарыз немесе меншікті капитал бастапқы инвесторларға бағынышты болуы мүмкін.
Айналдыру
Талап Компаниялар күрделі жөндеу жеткіліксіздігі режимінде. Егер ақша ағыны және бизнес моделі мен негіздері жақсы болса, менеджменттің нашар шешімдерін түзетуге болады, және сіз оны инвестор ретінде жасай аласыз. Егер ақша ағыны және оның негіздері нашар болса, қалпына келтірудің болашағы өте шектеулі. Табысты өзгерістер инвестициялардың жоғары қайтарымын ұсынады.
Өсу мүмкіндігі
Капиталдың жетіспеушілігінен дамып келе жатқан компаниялар, егер олардың негіздері, рекордтық көрсеткіштері және резиденттердің менеджменті өсімді басқара алатын болса, жақсы инвестициялық мақсат болуы мүмкін. Өсу жоспарын және әлеуетті анықтау үшін өсу нарықтарын бағалау қажет.
Банкрот
Банкроттыққа ұшыраған фирмалар төмен бағамен үлкен құндылық бере алады. Бұл жерде «фирма неге банкротқа ұшырады?» Деген сұрақ туындайды. Егер фирма жұмыс істейтін нарық және оның негіздері (және ақша ағынының әлеуеті) жақсы болса, оның себебі менеджменттің нашарлауы, шығындарды бақылаудың болмауы, дебиторлық берешекті жинау, өнімділік және т.б. болуы мүмкін. жеке қатысу. Бұл өте пайдалы немесе жойқын болуы мүмкін.
Жеке кәсіпкерліктің оң және теріс жақтары
Біз PHB-дегі инвестициялардың түрлері мен санаттарын қарастырдық, енді жалпыға ортақ сауда жасайтын компанияларға қарағанда жеке кәсіпкерлікке инвестициялаудың кейбір оң және теріс жақтарын қарастыра аламыз.
Артықшылықтары
- PHB-ге инвестициялау сіздің инвестицияңыз үшін алдын-ала шығуды қамтамасыз етуге мүмкіндік береді. Оны белгілі бір күнге дейін және келісілген кірістілік ставкасы бойынша қайтару қажет болған жағдайда жасауға болады. Ол сондай-ақ шығуға немесе бірнеше опция күндерінде жалғастыруға арналған нұсқа ретінде орнатылуы мүмкін.
- Әдетте бұл бизнестер сізге инвестор ретінде сіздің бизнесіңіз және басқару адамдарыңыздың кім екендігі туралы білектеріңізді және ақыл-ойларыңызды қоршап алатындай шағын болады.
- PHBs инвесторға ерекше пайда әкелетін алғашқы мүмкіндіктерді ұсынады.
- Орташа PHB-тің бизнес-тенденциясы туралы ақпаратқа олар оңай қаржылық есептерден және банктік есептерден оңай қол жетімді болады.
- Жеке бизнесте сіз айтарлықтай инвестор боласыз және осылайша жедел шешімдер қабылдауға әсер ете аласыз.
- PHB-де меншікті капиталды сатып алуға бәсекелестік көпшілікке танымал компаниямен салыстырғанда аз.
- PHB-ге ақша салған кезде сіз компанияның жұмыс нәтижесінен басқа, сіз инвестициялау үшін қажет кірістілік туралы келіссөздер жүргізе аласыз.
Минус
- Нақты салыстырмалы жұмыс деректері мен PHB-дің салалық эталондарын алу қиынырақ.
- Бұл кәсіпорындар ашық сауда жасайтын компаниялардан талап етілетін бухгалтерлік есеп, есептілік және ашықтық стандарттарына сәйкес келмейді.
- Компанияның қазіргі кезеңіне қажетті басқару дағдыларынсыз, PHB-дің басында «құрылтайшы кәсіпкер» тұруы мүмкін.
- Жеке компаниялар көбінесе қажетті капиталға оңай немесе арзан қол жеткізе алмайды.
- PHB-де отбасы мүшелерінде мирасқорлық, өтемақы төлеу және негізгі иелер арасындағы бағыт сияқты мәселелер болуы мүмкін.
- Жақында ғана болған азшылық инвесторы ретінде сіз бастапқы кеңеске немесе басқару тобына қарағанда аз ықпал ете аласыз.
- Егер алдын-ала жағдай жасалмаса, сіздің инвестицияңыздан шығу қиын болуы мүмкін.
- PHB-дері ашық компанияларға қарағанда қауіпті болуы мүмкін, өйткені олар азырақ резервтерін сақтап қалуы мүмкін.
Төменгі сызық
Жеке бизнеске инвестицияларды қарастыру кезінде мақсатты компанияңызды мұқият зерттеңіз, оның ішінде қаржылық есептер, банктік есептер, нарық орны, бәсекелестік, менеджмент шеберлігі деңгейлері және есеп, кірістер пайызы ретінде шығындар үрдістері, негізгі қатынастар және компания сіздің инвестицияларыңыз қажет.
Егер бәрі жақсы болып көрінсе, сіздің портфолиоңыздың әртүрлілігін сақтау үшін инвестицияңызды аз мөлшерде ұстаңыз. Егер сіз миноритарлық инвестор болсаңыз — директорлар кеңесінің қатысуымен немесе қатысуынсыз — сіз инвестициялайтын адамдарды өте жақсы білесіз, соның ішінде тексерулер жүргізу және олар қатысқан кез келген азаматтық / тарихи сот істерін қарау. Сіздің инвестицияларыңыздың қайтарымы мен мерзімін белгілеңіз, әсіресе егер бұл «жай инвестиция» болса. Егер сіз үй тапсырмасын жасасаңыз, онда жеке кәсіпкерлікке ақша салуға болады.