Жеке сатып алу

Жеке сатып алу дегеніміз не?

Жеке сатып алу деп жеке немесе институционалды инвестордың жеке фирманың акцияларын сатып алатын инвестицияны айтады. Инвестор компанияның барлық акцияларын немесе олардың бір бөлігін ғана сатып ала алады. Жеке сатып алу капитал нарықтарын пайдалануды көздемейтіні, брокерден мәмілені аяқтау талап етілетіндігін білдіреді.

Жеке сатып алуды түсіну

Венчурлық капитал  (VC) фирмалары белгілі бір компаниядағы үлестерін түзетуге ұмтылып, көбінесе жеке сатып алулар жасайды. Бұл позициялар, әдетте, ұзақ мерзімді холдингтер болып табылады. Мұны жеке нарықтардың өтімді еместігін және бұқаралық биржаларға қарағанда аз инвестициялық ақпарат ұсынатындығын қосыңыз, жеке инвесторлар мен VC фирмалары көбінесе мұны өз пайдасына қолдана алады.

Жеке акциялардың шектеулі сипаты оларды сатып алу қарапайым акциялар сияқты оңай еместігін білдіреді. Бірақ жеке акцияны алудың бірнеше түрлі тәсілдері бар. Жеке компания әлі алғашқы орналастыруды өткізбегендіктен, оның акцияларын әдетте фирманың құрылтайшылары, мүмкін кейбір VC және жеке меншік капитал инвесторлары ұстайды.

Бірақ деп аталатын жоғары таза силаумен жеке инвесторлар, аккредиттелген инвесторлар тарапынан бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссияның  (SEC), венчурлық қорлар, жеке орналастыру, және басқа да айрықша мүмкіндіктерімен жеке сауда жасауға рұқсат етіледі.Аккредиттелген инвестор болу дегеніміз — инвесторлар өздерінің жеке байлықтары мен кәсіби тәжірибелерін көрсетіп, осындай инвестициялардың тәуекелдерін түсінетіндіктерін көрсетті.

ӘКК жеке сатып алуларды орналастыру кезінде талап етілген ақпаратты және ашылған соманы ескере отырып, оларды санаттарға бөлу арқылы реттейді.Мысалы, А регуляциясын жүзеге асыратын стартаперлеркүнтізбелік жылы жеке инвесторлардан 50 миллион доллар жинай алады.Олар осындай ұсыныстар үшін ӘКК-де тіркелуі керек, бірақ олар талап етілетін ақпаратты жария ету компаниялары сияқты қатаң емес. D ережесі бойынша ұсыныстар бір жыл ішінде жиналған соманы 5 миллион долларға дейін шектейді және акцияларға тек 35 аккредиттелмеген инвесторлар қатыса алады.2

Бірақ кейде аккредиттелмеген инвесторлар да жеке акцияларды сатып ала алады.Арнайы компанияларға олардың аз мөлшерін сыртқы инвесторларға сатуға рұқсат етілген, сонымен қатар ӘКК ережелерінде кейбір шектеулі жеке акциялар алты ай немесе бір жылдық мерзімнен кейін ашық түрде сатылуы мүмкін екендігі айтылған.

Краудфандинг жеке сатып алу мүмкіндігінің тағы бір мүмкіндігін ұсынады.Жақында ӘКК краудфандингке қатысты ережелерін жеңілдетіп, жеке компанияларға 12 ай ішінде кішігірім инвесторлар арқылы 1 070 000 доллар жинауға мүмкіндік берді.Сонымен қатар, комиссияның жеке тұлғаларға қанша ақша салуға рұқсат етілетінін анықтайтын ережелер бар: кірістерге немесе белгілі бір жылы жеке компанияға ақша сала алатын кірістердің пайыздық мөлшеріне қатаң шектеулер қояды.

Жеке сатып алудың жұмысының мысалы

Көбінесе, жеке сатып алу дегеніміз — бай компания басшылары өздерінің фирмаларындағы үлестерін көбейту немесе түзету үшін қолданатын құрал.Мысалы, 2017 жылы байлықты басқару бойынша қытай нарығына бағдарланған қызметтерді жеткізуші Jupai Holdings Limited өзінің төрағасы мен бас директоры Jupai акцияларының 20 миллионға жуық акциясын сатып алатынын жариялады.Компания директорларының бірінен жеке мәміле жасаған бұл сатып алу айналымдағы акциялардың шамамен 10 пайызын құрады.