Тікелей фьючерстік позиция

Тік болашақтық позиция дегеніміз не?

Тікелей фьючерстік позиция емес, ұзақ немесе қысқа сауда болып табылады хеджирленетін бастап нарықтық тәуекел. Потенциалды пайда да, ықтимал тәуекел де қандай-да бір жолмен жабылған немесе хеджирленген позицияларға қарағанда тікелей позициялар үшін үлкенірек. Тура позиция – бұл өздігінен тұратын, неғұрлым ірі немесе күрделі сауда-саттыққа жатпайтын позиция.

Пайда ұзақ мерзімді фьючерстік позициядан, егер баға сатып алғаннан кейін көтерілсе немесе қысқа сауда-саттықтан басталады, егер баға басталғаннан кейін түссе.

Негізгі өнімдер

  • Тікелей фьючерстік позиция – бұл фьючерстік келісімшарт бойынша жалғыз бағытты ставка позициясы және үлкен немесе күрделі стратегияның бөлігі емес.
  • Тікелей позиция трейдерді хеджирлейтін позицияға қарағанда үлкен тәуекелге ұшыратады, дегенмен, тікелей позицияның пайда табу мүмкіндігі теориялық тұрғыдан үлкен.
  • Егер хеджирлеу немесе өзара есепке алу позициясы тікелей позицияға қосылса, онда бұл енді тікелей позиция емес, керісінше хеджирленген немесе жартылай хеджирленген позиция болып табылады.

Болашақтың нақты жағдайын түсіну

Тура позиция – бұл фьючерстік келісімшарттың бағыты бойынша таза ұзақ немесе қысқа ставка. Бұл позицияны басқа позициямен хеджирлеу немесе өтеу бұл енді тікелей позиция емес екенін білдіреді.

Ашық фьючерстер жалаңаш фьючерстер деп те аталады, өйткені олар инвесторды нарықтық ауытқуларға ұшыратады. Тәуекелді азайту үшін инвестор қорғаныштық есепке алу опционын, фьючерстің негізгі бағалы қағаздарындағы өзара есеп айырысу позициясын немесе байланысты нарықтағы қарама-қарсы позицияны сатып алуды таңдай алады. Тәуекелді хеджирлеу немесе өтеу бұл енді тікелей фьючерстік позиция емес екенін білдіреді.

Тікелей фьючерстік позиция табиғи түрде қауіпті, себебі қолайсыз қадамдардан қорғану жоқ. Көптеген трейдерлер өтімді фьючерстік келісімшарттармен сауда жасауды аса қауіпті деп санамайды, әсіресе көп жағдайда позицияны жабу немесе нарыққа сату оңай. Фьючерстер нарығындағы алыпсатарлық позициялардың көпшілігі тікелей позициялар болып табылады.

Алайда, фьючерстік келісімшартта ұзақ позицияға ие инвестор үшін құлдырап бара жатқан нарық әлі де айтарлықтай шығындар әкелуі мүмкін. Бұл жағдайда ұзақ мерзімді фьючерстік позицияға қарсы опцияны ұстау шығындарды басқарылатын мөлшерге дейін жабуы мүмкін. Трейдер пайдасының әлеуеті премиумға немесе опционның құнына азаяды. Мұны трейдер қолданбауға үміттенетін сақтандыру полисі деп санаңыз.

Фьючерстерді хеджирлеусіз қысқа мерзімде сататын трейдерлер бұдан да үлкен тәуекелге ұшырайды, өйткені көптеген фьючерстік нарықтардың әлеуеті теориялық тұрғыдан шексіз. Бұл жағдайда негізгі фьючерстік келісім-шарт бойынша қоңырау иелену бұл тәуекелді шектейді.

Кейде тәуекелі аз болатын фьючерстік позицияның тағы бір баламасы – тік спрэд саудасында позиция алу. Бұл пайда потенциалын да, шығындар қаупін де шектейді және трейдер үшін тек негізгі бағалы қағаздар мен тауарлардың шектеулі қозғалысын күтетін жақсы таңдау болады.

Жоғарыда аталған барлық тәуекелді шектегенімен, олар пайданы шектеуге немесе азайтуға бейім. Көптеген алыпсатар трейдерлер фьючерстік позицияларды қарапайымдылығы (бір позиция) және сауда уақытылы болған кезде және одан кейінгі бағалардың жылжуын пайдаланған кезде үлкен пайда табу мүмкіндігіне байланысты көреді.

S&P 500 E-Mini Futures позициясының мысалы

Саудагер S&P 500 келесі бірнеше айдаөседі деп сенеді делік.Қазіргі уақытта бұл қаңтар, сондықтан трейдер ES белгісімен Чикаго тауар биржасында (CME) тізімге енгізілген E-Mini S&P 500 келісімшартын сатып алады.

Трейдер бір келісімшартты сатып алып, 2885 долларға позицияға кіру үшін шекті тапсырысты қолданады. Бұл нақты фьючерстік келісімшарт 0,25 қадаммен жүреді, төрт нүкте – кене деп аталады – әр нүктеге. Әрбір кене пайда немесе шығын үшін $ 12.50 құрайды, ал әрбір нүкте $ 50 (4 x $ 12.50) құрайды.

Бұл позиция – бұл фьючерстік келісімшарт бағасының өсуіне таза бағытты ставка. Трейдер позицияға байланысты тәуекелді немесе пайданы өтеу немесе ұлғайту үшін басқа позицияларды қабылдамайды. Сондықтан, бұл тікелей фьючерстік позиция.

Бір айда келісімшарттың бағасы $ 2895 құрайды деп есептейік. Трейдер 10 ұпайға немесе 500 долларға дейін ($ 50 x 10 ұпай), комиссиядан аз.

Баға 2880 долларға дейін төмендейді деп есептейік. Трейдер бес ұпайға төмендеді немесе $ 250 ($ 50 x 5 ұпай).