Моральдық қауіп дегеніміз не?
Моральдық қауіп дегеніміз не?
А адамгершілік қауіптілік олар сол қорғауды жоқ еді, егер қандай да бір жолмен тәуекел қорғалған тарап басқаша қарағанда әрекет болады деген идея. Біз моральдық қауіпті күн сайын кездестіреміз: немқұрайлы оқытушыларға айналатын профессорлар, ұрлықтан сақтандыратын адамдар қай жерде тұрақ қоятындықтарын байқамай қалады, жалақы алатын қызметкерлер ұзақ үзіліс жасайды және т.б.
Моральдық қауіптілік әдетте сақтандыру саласына қолданылады. Сақтандыру компаниялары жазатайым оқиғалардан болатын шығындардан сақтандыру үшін төлемдер ұсына отырып, олар тәуекелге баруды ынталандыруы мүмкін деп алаңдайды. Бұл көбінесе оларды талап арыздарда көбірек төлеуге мәжбүр етеді. Сақтандырушылар «алаңдамаңыз, ол сақтандырылған» деген көзқарас көбінесе соқтығысудан сақтандырылған сақтандырушыларды абайсызда жүргізуге немесе өрттен сақтандырылған үй иелерін төсекте темекі шегуге мәжбүр етеді.
Негізгі өнімдер
- Моральдық қауіп — бұл қауіп-қатерден қорғалған тарап, егер ондай қорғауға ие болмаса, басқаша әрекет етеді деген идея.
- Сақтандыру саласында моральдық қауіп сақтандырылған тұлғалар өздерінің сақтандырушыларының оларды шығындардан сақтайтынын біле отырып, көп тәуекелге барғанда пайда болады.
- Сәтсіздікке ұшырау өте үлкен деп саналатын банктер үкімет кепілдік беретіндігін біліп, қосымша қаржылық тәуекелге жиі барады.
- Таза еркін нарықтағы капитализм болмағандықтан, салық төлеушілер ірі корпорациялар жасаған моральдық қауіп-қатерлер туралы есепті аяқтайды.
Моральдық қауіпті түсіну
Моральдық қауіптіліктің негізгі алғышарты — мәмілеге қатысатын жеке тұлғаның немесе бір тараптың, әдетте, мәміленің екінші жағына кері әсер ететін қосымша тәуекелдерді қабылдауы.
Корпорация өте үлкен деген ойға тоқталайық. Компания басшылығы бұл қаржы алады деп есептейді, егер құтқару бара оны ұстау үшін, олар көп уақыт алуы мүмкін тәуекелдерді пайда жалғастыру үшін. Мемлекеттік қауіпсіздік торлары моральдық қауіпті тудырады, бұл тәуекелге көбірек әкеледі, ал нарықтағы құлдырау — еру, апат және дүрбелең — мемлекеттік бақылауды күшейту қажеттілігін күшейтеді. Осылайша, үкіметтер болашақта моральдық қауіпті арттыру үшін заң шығаруы мүмкін.
Мұндай моральдық қауіп-қатерді құрудың бір баламасы — бұл корпорациялардың істен шығуына жол беру және мықтылардың сынықтарды сатып алуына мүмкіндік беру. Компаниялар шынымен де еркін нарықта сәтсіздікке ұшыраса да, олардың әсері барынша азайтылатын болады. Өнеркәсіптің күйреуі болмас еді, өйткені көптеген компаниялар сақтандырылғанына қарамастан, төсекте темекі шекпеуді таңдағанындай, көптеген компаниялар сақтық танытатын еді. Қалай болғанда да, күйіп қалу қаупі екінші рет ойлануға жеткілікті.
Нағыз нарықтық капитализм болмағандықтан, салық төлеушілер нарықты сақтандырушыларға айналады. Мәселе сақтандырушыларға саясатты сату арқылы пайда әкеледі, ал салық төлеушілер моральдық қауіпті тудыратын саясат пен құтқару туралы заң жобасын негізге алғаны үшін аз немесе ештеңе алмайды.
Адамгершілік қаупінің нақты мысалы
Моральдық қауіп біздің айналамызда. Егер сіз өмірден мысал алғыңыз келсе, Пайыздық мөлшерлемелер төменгі деңгейге түсіп, несие нүкте көпіршігі жарылғаннан кейін әлдеқайда арзандады. Қарыз алушылар тұрғын үй нарығына ағылды, оның ішінде үй сатып алуға мүмкіндігі жоқ адамдар да болды. Несие берушілер бұл несиелерді банктерге сатты, бұл оларды тәуекел деңгейі төмен инвестициялар ретінде орады. Бұлар тез пайда тапқысы келетін инвесторларға сатылды.
Экономика қалпына келе бастаған кезде Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемені жоғарылатты. Тұрғын үй нарығы құлдырап, мүліктік құндылықтардың төмендеуіне әкелді. Енді ипотекалық төлемдермен жүре алмайтын көптеген үй иелері міндеттемелерін орындаудан бас тартты, өйткені олардың үйлері қарыздарынан төмен болды.
Қосымша несие берушілер банкроттыққа жүгіне бастады, соның ішінде New Century Financial. Осының бәрінің нәтижесінде инвесторларға сатылған ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) төмендетіліп, артық бағаланды. Көптеген фирмалар осы бағалы қағаздарды түсіруге тырысты, бірақ оларды есептен шығарды. Олар бірігіп, дүниежүзілік банк жүйесінен триллиондаған капиталды жойып жіберді.
Осы сияқты моральдық қауіп-қатердің алдын-алуда және онымен күресуде әрбір адам шешуші рөл атқарады. Үкімет араласып, пайыздық мөлшерлемені төмендетіп, ірі банктерге олардың төлемеуіне жол бермеу үшін көмек көрсетті. Бірақ кейде алдын-алудың бір унциясы бір фунт емдеуге тұрарлық. Тұтынушылар өздері қабылдаған шешімдеріне байланысты қауіп-қатер туралы біле отырып, қаржылық тұрғыдан сауатты болуы керек. Несие берушілер, керісінше, шынымен білікті адамдарға ғана несие алуға мүмкіндік беру үшін қарыз алу талаптарын күшейте алады.
Моральдық қауіпті сұрақтар
Неге моральдық қауіп маңызды?
Моральдық қауіп — бұл бір тарап оны басқа тараппен қорғалғанын біле отырып тәуекел. Негізгі алғышарт — қорғалатын тарап тәуекелге баруға ынталандырады, өйткені олардың қателіктері үшін басқа біреу төлейді.
Моральдық қауіптің мысалдары қандай?
Моральдық қауіп-қатердің мысалына соқтығысу қаупі бар, агрессивті жүргізетін жеке тұлғалар, емтиханға дейін оқымайтын, бірақ олардан өтетінін білетін студенттер және ұзақ уақыт түтін үзетін қызметкерлер жатады.
Банк ісіндегі моральдық қауіптілік проблемасы қандай?
Банк ісіндегі моральдық қауіп проблемасы — белгілі бір корпорациялардың, мысалы, банктер мен автомобиль өндірушілердің үлкендігі туралы ойлар. Әдетте бұл компаниялар тиімді болу үшін тәуекелге барады, өйткені үкімет оларды болашақта құтқаратынын біледі.
Сақтандыруда моральдық қауіптің себебі неде?
Моральдық қауіп сақтандыру саласында сақтандырылған тұлға олардың сақтандыру компаниясы оларды өтейтінін біле отырып, қосымша тәуекелге барғанда пайда болады. Үй иелері мен өрттен сақтандыруы бар, төсекте темекі шегетін жеке тұлғаны қарастырайық. Үй иесі тәуекелге қарамастан мінез-құлыққа барады, өйткені олар сақтандырушының талап арыз берген жағдайда төлейтіндігін біледі.
Төменгі сызық
Моральдық қауіпті кез келген жерден кездестіруге болады. Олар адамдар мен компаниялар ақыр соңында басқа тарап кепілдікке алатындығын біліп, тәуекелге барғанда пайда болады. Кейбір институттар банктік жүйе сияқты моральдық қауіпті пайдалану үшін құрылған. Себебі, әдетте, үкімет банктерді жіберген қателіктері үшін құтқарып, заң жобасын тежейді. Әлем бұны үлкен рецессияға алып келген қаржылық дағдарыс кезінде көрді. Қаржы индустриясы сабақ алғандай болып көрінгенімен, әлемде осыған ұқсас циклдың болатынын уақыт көрсетеді.