Morningstar тұрақтылық рейтингі
Morningstar тұрақтылық рейтингі қандай?
Morningstar тұрақтылық рейтингі инвесторлар үшін шамамен 20000 пайлық қорлар мен биржалық сауда қорлары (ETF) экологиялық, әлеуметтік және корпоративті басқару (ESG) мәселелерін қалай шешіп жатқанын көрудің сенімді және объективті әдісі болып табылады.
2016 жылдың тамыз айында енгізілген Morningstar’s Sustainability Ratings бес глобустық жүйені қолдана отырып, оның салалық тобы бойынша рейтингтің төменгі жағында (бір глобус), орташадан төмен (екі глобус), орташа (үш глобус), орташа деңгейден жоғары (төрт глобус) немесе оның салалық топтық рейтингінің жоғары деңгейінде (бес глобус). Инвесторлар Morningstar-дің тұрақтылық рейтингін таңертеңгі таңдағы парақшалардың оң жағында таба алады. Morningstar портфолиосының тұрақтылық рейтингтері ай сайын шығарылады.
Morningstar тұрақтылық рейтингін түсіну
Morningstar-дің осы рейтинг жүйесін жасауы тұрақты инвестициялаудың күрт өсуі мен маңыздылығын көрсетеді. Тұрақтылық рейтингі екі компонентке негізделген: компания деңгейіндегі Sustainalytics әзірлеген ESG баллдары және ESG даулары. Әр қордың ESG бағасы оның базалық компанияларының дайындығына, ашылуына және жұмысына негізделген. Портфолиодағы әр компания өзінің салалық әріптестер тобындағы басқа фирмаларға қатысты 0-ден 100-ге дейін бағаланады. Нәтижесінде бірдей ұпайға ие, бірақ әр түрлі құрдастар тобына жататын екі компанияның экологиялық, әлеуметтік және корпоративтік басқару (ESG) тиімділігінің деңгейлері болмауы мүмкін. 50 балл компанияның өзінің құрдастарымен салыстырғанда орташа болып саналатынын білдіреді; 70 немесе одан жоғары балл компанияның өз құрдастарының тобында орташа деңгейден кем дегенде екі стандартты ауытқуды бағалайтындығын білдіреді. 30 немесе одан төмен балл компанияның өз құрдастарының тобында кем дегенде екі стандартты ауытқуларды бағалайтынын білдіреді.
Басқарудағы портфолио активтерінің (AUM) кемінде жартысында тұрақтылық баллын алу үшін портфолио үшін компанияның ESG баллы болуы керек. Содан кейін Morningstar тұрақтылық рейтингі портфолионың ұпайын алады және портфолиодағы компанияларда болуы мүмкін даулы мәселелерге арналған ESG-ге қатысты ұпайларды алып тастайды. Қарама-қайшылықтарға қоршаған ортаға және қоғамға әсер ететін оқиғалар жатады, мысалы, мұнайдың төгілуі, дискриминация туралы сот процестері немесе компанияға әсер ететін оқиғалар.
Морнингстардың пікірінше, тұрақтылық рейтингі жоғары қорлар жоғары сапалы холдингке ие. Жоғары сапа бойынша, Morningstar бес глобустық тұрақтылық рейтингі бар қорларды айтады, олар тәуекелге бейімделген кірістілігі үшін жоғары жұлдызшалар рейтингіне ие болуы мүмкін, Morningstar талдаушыларының ықыласына ие болуы мүмкін, құбылмалы емес және қаржылық жағынан көп әсер етеді. экономикалық шұңқырлары бар сау компаниялар.
Алайда, қордың жұлдыздық рейтингі жоғары және тұрақтылық рейтингі төмен болуы мүмкін. Мысалы, Fidelity’s Total Market Index Premium қоры (FSTVX) тәуекелге бейімделген кірістілігі үшін төрт жұлдызды Morningstar рейтингіне ие. Morningstar-дің премиум-аналитикалық есебі бұл қорды «шығындардың көптігі және шығындар коэффициенті 0,05%, топтық медианадан 0,90% -дан едәуір төмен» және «кең көлемдегі АҚШ акцияларына әртараптандырылған әсер ету үшін тамаша таңдау» деп атайды., АҚШ нарығын нарықпен өлшенген қамту ». Ол сондай-ақ сарапшылардың қордың кем дегенде бес жылдық толық циклінде асып түсетінін болжайтынын көрсететін алтын рейтингін иеленеді. Алайда, оның санаттағы 80% рейтингі мен 45 тұрақтылық баллына негізделген бес глобустың (орташадан төмен) екі тұрақтылық рейтингі ғана бар.
Morningstar-дің тұрақтылық рейтингтері инвесторларға тұрақты, жауапты және әсер етуші (SRI, бұрын әлеуметтік жауапты инвестициялар ) қаражатын сатып алмай, өз портфолиосын тұрақты инвестициялық философияға қарай бұруға мүмкіндік береді. ҒЗИ қорларының бірнеше ықтимал кемшіліктері бар: олар қорлар әлемінің аз пайызын құрайды (Morningstar бағалауы бойынша, шамамен 2%), және зерттеулер олардың ҒЗИ-ға ұқсамайтын әріптестерімен салыстырғанда жоғары табыс әкелу қабілеттілігін дәлелдеді және жоққа шығарды. Нәтижесінде, көптеген инвесторлар ҒЗИ қорларына қаражат салудан тартынуда. Сонымен қатар, ҒЗИ қорларына инвестиция салу кейбір секторларда шамадан тыс әсер етуі, ал басқаларында жеткіліксіз әсер етуі мүмкін.
Инвесторлар бір Morningstar тұрақтылық рейтингінің негізінде дәстүрлі қорды басқасынан гөрі таңдауға бейім болуы мүмкін. Егер инвестор ұзақмерзімділігі мен инвестициялық стратегиялары ұқсас екі ірі өсу қорының бірін таңдап алса, ал біреуі екі, ал екіншісі төрт шар рейтингіне ие болса, онда жер шарының рейтингі шешуші фактор болуы мүмкін.