Закс пен Морнингстар: Айырмашылық неде?

Morningstar, Inc., ( үлестік қорлар мен айырбастау қорлары (ETF ) бойыншажетекші тәуелсіз зерттеу компаниясы ретінде танымал.Морнингстар сонымен қатар акцияларға, облигацияларға, аннуитеттерге, тіпті бөлек басқарылатын шоттарға арналған зерттеулер туралы есептер шығарды.1984 жылы Джо Мансуето құрған Чикагода орналасқан компания қазір көпшілікке танымал компания болып табыладыжәне 2020 жылға қарай әлемнің 27 елінде 5230 жұмыс істейді. Компания 621 370 инвестициялық ұсыныстар туралы мәліметтер ұсынады.1

Лен Zacks негізін қалаушы1978 жылы Zacks Investment Research құрды.  Zacks-тің басты бағыты инвесторларға саудалық артықшылық беру үшін тәуелсіз зерттеулер жүргізу. Компанияны акциялардың, пай қорларының және ETF сандық талдауға бағытталған сарапшылар тобы басқарады.

Zacks инвестициялық зерттеуі

Zacks Investment Research-тің өз пайлық қоры рейтинг жүйесі бар, бұл оның мүшелеріне қай қордың нарықты басып озу мүмкіндігі мол екенін анықтауға көмектеседі.2020 жылдың қыркүйегінде Zacks бақылайтын шамамен 19000 пай қоры болды. Zacks Mutual Fund Rank әр қорға бір-бес масштабтағы рейтинг береді.Бірдің бағасы олардың «күшті сатып алу» ұсынысын қарастыратындығын білдіреді, ал бесеуі «күшті сату» ұсынысын ұсынады.

Zacks екі түрлі өзара қорларды рейтингтік жүйені қолданады: біреуі АҚШ қорлары үшін, екіншісі барлық басқа қорлар үшін.АҚШ-тың қор қоры әдісі Zacks-тің жеке рейтингілік жүйесі сияқты рейтинг жүйесін қолданады.Ол әр қордағы жоғарғы холдингтерді анықтайды және оны пай қорының рейтингілік жүйесін анықтауға негіз етеді.Қордың барлық басқа рейтингтері Zacks пен оның зерттеу тобына тән бірқатар негізгі факторлармен анықталады.

Morningstar, Inc.

Морнингстар Inc.көбінесе жұлдыздарды, рейтингтік қорларды бір-бес жұлдызды шкалада қолданатын рейтингтік жүйесімен танымал.Әр санаттағы қаражаттың үздік 10 пайызы бес жұлдызды, ал төменгі 10 пайызы бір жұлдызды рейтингке ие болады.Қаражаттар үш жылдық, бесжылдық және 10 жылдық мөлшерлеме бойынша есептеледі.Осы үш рейтингті біріктіріп, әр қорға жалпы рейтинг береді.

Morningstar санаттағы рейтингін анықтау үшін қордың өткен жұмысына негізделген меншікті математикалық бағалауды пайдаланады.Үш жыл және одан аз уақыттағы есеп жазбалары бар қорлар Morningstar рейтингтік жүйесіне сәйкес келмейді. Morningstar рейтинг жүйесі компанияның пікірін көрсетпейді.Керісінше, бұл қордың өзінің санатындағы құрдастарымен салыстырғандағы нәтижелерін салыстыру.

Morningstar-да бес деңгейлі шкалаға негізделген пай қорларының сарапшылары рейтингі бар.Рейтингтер алтын, күміс, қола, бейтарап және теріс болып табылады.Бұрынғы көрсеткіштерге негізделген жұлдызды жүйеден айырмашылығы, бұл рейтинг жүйесі болашаққа негізделген ұсыныстар береді.Сарапшылар әр қордың рейтингін анықтағанда бес тіректі қолданады: процесс, жұмыс нәтижелері, адамдар, ата-ана және баға.Алтын рейтинг қордың барлық бес бағанда басым болатындығын білдірсе, теріс рейтинг керісінше болады.

Мүшелік пакеттері

Morningstar екі түрлі мүшелік пакеттерін ұсынады. Негізгі пакет ақысыз және пайдаланушылардан тек өзінің веб-сайты арқылы тіркелуді талап етеді. Негізгі мүшелікке қаржылық мәліметтерге қол жетімділік, портфолионы Morningstar зерттеулерімен байланыстыру мүмкіндігі, оның мақалалар мұрағаты мен форумдарына қол жетімділік кіреді. Инвесторлар өздерінің жұлдызды рейтингтерін немесе пай қоры немесе қор туралы ақпаратты көргісі келетіндер, сондай-ақ негізгі мүшелік опциясы арқылы оны ала алады.

Morningstar-дің премиум мүшелігі – тереңірек зерттеуді қалайтын адамдарға арналған нұсқа.Бұған акцияларға арналған кең аралық скринер, қаражат үшін алтын медаль иегері, талдаушылардың рейтингтері мен есептеріне қол жетімділік, портфолио менеджері және премиум электронды жаңалықтар кіреді.Премиум мүшелік төрт түрлі бағалық нұсқаға ие: бір жыл – 199 доллар, екі жыл – 349 доллар, үш жыл – 449 доллар, ай сайын – 29,95 доллар.  қыркүйектен бастап 2020, Morningstar инвесторларға 14 күндік сынақ мүшелігін тегін ұсынады.

Екінші жағынан, Zacksинвесторларға арналғанәр түрлімүшелік нұсқаларын ұсынады.Негізгі мүшелік жоспары тегін.Тегін мүшелікке ие бола отырып, пайдаланушылар Zacks электронды ақпараттық бюллетеніне қол жеткізе алады, бұл «Професса пайда» деп аталады, ол әр жұмыс күні таңертең электронды пошта арқылы жіберіледі және нарық туралы, инвесторлар үшін нені білдіретіні және бұдан әрі не істейтіні туралы қорытынды жасайды.Ақпараттық хатта сондай-ақ жаңадан қосылған 5 Zacks Rank # 1 («Strong Buy») акцияларымен, «Bull Stock of Day» және «ETF» акцияларынан тұратын мақалаларға сілтемелер және өзара қор ұсыныстары бар.Сондай-ақ, тегін мүшелікке Zacks Portfolio Tracker-ге қол жетімділік кіреді, мұнда инвесторлар барлық акциялар үшін Zacks Rank және Style Scores, Zack’s Fund Fund Rank (Пайлық қорлар үшін) және ETF үшін ETF Rank (рейтингтер) рейтингтерін көре алады.

Қатысушылардың келесі деңгейіZacks Premium деп аталады.2020 жылдың қыркүйегіндегі жағдай бойынша компания 30 күндік ақысыз сынақ нұсқасын, содан кейін бір жылдық жазылым үшін 249 доллар базалық бағаны ұсынады.Премиум-мүшелікке ие бола отырып, инвесторлар оның рейтингінде бірінші орынға ие (№1 орын) қаражат тізіміне қол жеткізе алады.Бұл сонымен қатар компанияның барлық зерттеу есептеріне, рейтингтеріне және скрининг құралдарына қол жеткізуге мүмкіндік береді.Сонымен қатар, пайдаланушылар портфолиосын Zacks рейтингіне сәйкес бақылай алады және күнделікті жаңалықтармен электрондық пошта арқылы ескерту ала алады.

Zacks-тің ең инклюзивті пакеті Ultimate жазылымы деп аталады.Бастау үшін пайдаланушылар бір айлық сынақ үшін $ 1 төлейді (2020 жылдың қыркүйегіндегі жағдай бойынша).Ай аяқталғаннан кейін жазылым айына $ 299 немесе жылына $ 295 тұрады. Zacks Ultimate мүшелері осы жоғары шығындармен фирма ұсынған барлық ұсыныстарға, сондай-ақ премиум пакетке кіретін барлық зерттеу құралдары мен есептерге қол жеткізе алады. Zacks уақыттың көкжиегіне, инвестициялау стиліне, айына сауда-саттыққа және портфолио ішіндегі акциялар санына қарай санатталған бірнеше стратегиялық ұсыныстар ұсынады.Мысалы, «Home Run Investor» стратегиясы радиолокациялық қорларды 50 пайыздан 200 пайызға дейін өсіру мүмкіндігі бар мақсатты көздейді.Егер пайдаланушылар қымбат Ultimate жазылуын қаламаса, онда стратегиялардың әрқайсысы жеке бағамен қол жетімді.

Zacks Investment Research және Morningstar қарсы

Morningstar және Zacks инвестициялық есептіліктің ұқсас стильдерін инвестициялық қорларға ұсынады. Бірақ олар ақпаратты әртүрлі тәсілдермен ұсынады.

Екеуі де өнімділік нөмірлері мен қор мөлшері, менеджер туралы ақпарат сияқты негізгі қор ақпаратын қамтиды. Екеуі де қордағы ең жақсы холдингтерді көрсетеді: Morningstar үздік 15 қорды, ал Zacks үздік тоғыз қорды көрсетеді.

Қаржы деректері тұрғысынан, Morningstar әдетте қосымша ақпарат береді. Диаграммада Morningstar бастапқы 10 000 доллар инвестициясына негізделген алдыңғы 10 жылдағы өнімділігін көрсетеді. Сондай-ақ, сол инвестицияны қордың санаты мен стандартты индексімен салыстырады. Диаграмманың астында Morningstar таза актив құнына (NAV) арналған жылдық сандарды, жалпы кірістілік пайызын, стандарт пен санат индексімен салыстыруды, санаттағы пайыздық дәрежені және қаражат санын көрсетеді.

Оны салыстыру кезінде Zacks есеп диаграмма нөлдік сомасы шкала бойынша қордың өнімділігін көрсетеді эталоны. Zacks сондай-ақ NAV, жалпы кірістілік, жылдық дивидендтер кірісі, эталонға қатысты көрсеткіштер, квинтиль дәрежесі, қор активтері, жылдық айналым, төленген дивидендтер және төленген капитал өсімі туралы жылдық деректерді ұсынады.

Morningstar Morningstar рейтингінің үш, бес және 10 жылдық үзілістерін, стандартты ауытқуын, орташа мәнін, Шарп коэффициентін, альфа, бета және r квадрат өлшемдерін көрсететін «Тәуекел және қайтару туралы профильді» ұсынады, Zacks тек көрсетеді үш және бес жылдық шаралар.

Екі есепте де Morningstar S&P секторының салмақтық пайызын және эталонмен салыстыруды қолдана отырып, биржалық сектордың бұзылуы көрсетілген. Zacks акциялар секторының бөлінуінің түрлі-түсті дөңгелек кестесін қолданады, бірақ оны эталондық салмақпен салыстырмайды. Екі есепте де активтер сыныбының бөлінуі және стильді талдаудың өзіндік әдістері көрсетілген. Morningstar қор ішіндегі қор мен облигацияны ажырату үшін стильдер кестесінің әдісін қолданып, сәл тереңірек жүреді.

Zacks қордың қысқаша тарихы мен инвестициялық мақсаттарын сипаттайтын әр қордың бір параграфтық сипаттамасын ұсынады. Сипаттамада сонымен қатар дивидендтер төленеді, меншікті капиталдың өсу жиілігі мен кестесі берілген. Morningstar өз есептерінде мұндай ақпаратты бермейді.

Рейтингті салыстыру кезінде екі провайдер кейде әр түрлі болуы мүмкін, бірақ сонымен бірге әр компанияның жеке процесіне сүйене отырып, бір қорытындыға келеді.Мысалы, Morningstar T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) Morningstar Analyst рейтингін алтыннан қола деңгейіне дейін төмендетіп, қордың күміс рейтингін қайта қарауда орналастырды.Төмендету туралы шешім қор менеджердің ауысуы туралы хабарлағаннан кейін қабылданды, қор менеджері Генри Элленбоген 2019 жылдың наурыз айының соңында кетеді. Элленбогеннің орнына Джошуа Спенсер келді, ол бұрын әлдеқайда кіші T. Rowe Price Global Technology компаниясының менеджері болған Қор (PRGTX).Өзгерісті енгізгеннен кейін, Морнингстар жаңа менеджер Спенсердің қор әлемі мен басқаруындағы активтер жағынан үлкен қадам күтіп тұрғанын алға тартты.  Zacks-те New Horizons Fund рейтингі өзгерген жоқ. T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) үшін Zacks рейтингі күшті сатып алуды білдіретін бір жұлдызда қалды. Zacks-тің 2019 жылдың ақпан айындағы қор туралы есебінде, оның тоғыз факторлы болжау әдісіне сәйкес, шағын көлемді өсу қоры әлі де күшті сатып алу болды, тіпті менеджмент ауысса да, екі компанияның бағалауы болған тарихтағы уақыт мысалы сол қор бөлініп кетті.