Нарықтық прокси

Нарық прокси дегеніміз не?

Нарықтық прокси — бұл жалпы қор нарығының кең көрінісі. Нарықтық прокси индекс қоры немесе статистикалық зерттеулер үшін негіз бола алады. S & P 500 индексі АҚШ-тың қор нарығы үшін ең танымал нарық прокси болып табылады. Индекстік қорлар мен биржалық саудалық қорлар (ETF) S&P 500 индексіндегі акциялардың барлығын немесе бір бөлігін қосу үшін салынған. Инвесторлар мен талдаушылар S&P 500-тегі баға қозғалысын сенім білдіруші ретінде қор биржасының мінез-құлық үлгілері бойынша әр түрлі статистикалық зерттеулер жүргізу үшін пайдаланады.

Нарық проксиін түсіну

S&P 500 индексі — Нью-Йорк қор биржасында (NYSE) және Nasdaq қор биржасындасатылатын 500 ірі компанияның үлестік акциялар. S&P 500-тің нарықтық мөлшерлемесі ірі компанияларға артықшылық береді, өйткені олардың көп акцияларына ие.Нәтижесінде, ірі компаниялардың бағалық өзгерістері индекстің мәніне нарықтық деңгейі төмен компаниялармен салыстырғанда көбірек әсер етеді.

Көбісі S&Pиндекс мәнін есептеу үшін акциялардың номиналды бағаларын ерікті түрде қолданатын Dow Jones Industrial Average (DJIA)-дан гөрі жақсы прокси екенімен келіседі. Dow-тің бағаланған формуласы акциялардың бағасы жоғары компанияларға олардың экономикадағы салыстырмалы саланы білдірудегі маңыздылығына қарамастан индексте үлкен салмақ береді. Standard & Poor’s Financial Services DJIA индексінің құрамын бақылайды.2018-04-21 Аттестатта сөйлегендеріңе

Облигациялар нарығының прокси-сервері

S&P 500 индексі сияқты облигациялар нарығы үшін баламалы нарықтық прокси жоқ болса да, дивидендтік акциялар облигациялардың сенімді өкілі болып табылатынына бейресми сілтемелер жасалады. Дивидендтер — бұл компанияның акцияларын иеленгені үшін сыйақы ретінде корпорациялардың инвесторларға ақшалай шығындары. Газ және электр компанияларын қосатын купондық мөлшерлемемен пайыз төлейді.

Алайда, АҚШ қаржы министрлігі қолдау көрсетеді, яғни инвесторлар негізгі қарыз деп аталатын алғашқы инвестицияларын жоғалтпайды. Керісінше, акцияларға, оның ішінде коммуналдық және тұтынушылық тауарларға үкімет кепілдік бермейді, ал инвесторлар өздерінің инвестицияларының бір бөлігін немесе барлығын жоғалтуы мүмкін.

Нарықтық прокси-қорлардың танымал болуы

Индекс қорлары, олардың көпшілігі негізінен S&P 500 нарықтағы сенімді өкілдері болып табылады, олардың төмен төлемдерінің арқасында танымал болды.Индекстік қорлардыинвестициялық портфолио менеджері белсенді басқармайды, яғни акциялар қорда және одан тыс жерлерде сатып алынбайды және сатылмайды.Көптеген жылдар ішінде инвесторларVanguard, BlackRock және State Street кіретін пассивті басқарылатын қаражаттытаңдады.34

Бұл қорлар S&P 500 индексі негізінде пассивті құралдар құрды және халықаралық қор нарығын, әлемдік қор нарығын (АҚШ + халықаралық) және қор нарығының сегменттерін, мысалы, ірі капиталдандыру акциялары, орташа шекті акциялар, және шағын акциялар.

Индекстелген өнімдер тарихи тұрғыдан белсенді басқарылатын қаражаттан асып түсті, бірақ олардың инвесторлардың қажеттіліктеріне тиімді қызмет ете алмайтындығы туралы үлкен пікірталастар бар.  Ауыр немесе тұрақты нарықтық құлдырау жағдайында, мысалы, өзгермелі нарық жағдайларына жауап беру икемділігі бар пассивті қорлар белсенді басқарылатын қорларға қатысты қаншалықты тиімді болады деген сұрақ туындайды.