Шектелген тәуекел
Шектелген тәуекел дегеніміз не?
Шектелген тәуекел дегеніміз инвестордың мүмкін шығын мөлшерін жабатын нарық жағдайында оңтүстікке қарай қанша шығынға ұшырауы мүмкін екенін біледі.
Бұл стратегияны қолданатын инвесторлар мұны қарама-қарсы бағытта қозғалатын бағалы қағаздарды сатып алу арқылы жүзеге асырады. Бұл стратегия негізінен инвесторларға сақтандыру немесе ықтимал шығындардан сақтандыру түрін ұсынады.
Негізгі өнімдер
- Шектелген тәуекел – бұл инвестордың ықтимал шығынын шектейтін инвестициялық стратегия.
- Инвестор әдетте жоғалтатын максимум – бұл бастапқы инвестиция.
- Шектелген тәуекелге қарама-қарсы бағытта қозғалатын акцияларды сатып алу жатады, мысалы қорғаныс қорлары немесе акцияларға опциондық келісімшарттар.
Шектелген тәуекел қалай жұмыс істейді
Шектелген тәуекел инвесторларды, егер олар лауазымға кіріспес бұрын, шығынның максималды деңгейі туралы білетін жағдайларға душар етеді. Стратегияның бұл түрі портфолионы нарықтағы кез-келген құбылмалылықтан қорғауға көмектесетін ықтимал шығынға шек қояды. Бұл әсіресе тартымды болуы мүмкін, егер инвестор ұзақ мерзімді кірісті басынан өткерсе және осы оң кірістердің бір бөлігін қамтып алғысы келсе.
Бір жолы – экономикалық циклдарға онша сезімтал емес акциялар сатып алу. Кейде қорғаныс қорлары деп аталады, оларға тамақ, коммуналдық қызметтер немесе тұтынушылар қажет деп санайтын өнімдерді сататын басқа салалар жатады. Бұл акциялар экономикалық құлдырау кезінде теориялық тұрғыдан өз құндылығын сақтайды.
Инвестиция тәуекелін шектеудің тағы бір әдісі – акцияларға опциондық келісімшарт сатып алу. Бұл даңғыл кейде қымбатқа түсуі мүмкін, бірақ бұл инвесторға акцияларды сатуға болатын ең төменгі бағаны құрсаулауға мүмкіндік береді. Инвестор сонымен қатар фьючерстік келісімшартты сата алады, ол болашақта белгілі бір уақытта акцияны белгіленген бағамен сатуға уәде береді.
Жоғарыда айтылғандай, шектеулі тәуекелді инвестицияларды таңдаған инвестор жоғалтуы мүмкін әлеуетті соманы толық біледі. Мысалы, акцияларға қолма-қол ақша позициясына кіру шектеулі тәуекелге ие, өйткені инвестор инвестицияланған бастапқы сомадан көп жоғалта алмайды. Сол сияқты, опциондық келісімшарттарды сатып алу ұзақ уақытқа созылатын тәуекелге ие, өйткені опцион үшін төленген бастапқы сыйлықақы ғана жоғалуы мүмкін.
Барлық инвестициялық стратегиялар сияқты тәуекелді шектеу аздап жоспарлауды қажет етеді. Алайда, бұл стратегия қамтамасыз ететін қауіпсіздік оны акциялардың төмендеу кезеңінде уақыт пен күш жұмсауға мәжбүр етуі мүмкін.
Маңызды
Кез-келген басқа инвестициялық стратегия сияқты, шектеулі тәуекел олардың пайдасына жұмыс істеуі үшін инвесторлар өздерінің зерттеулері мен жоспарларын жасауы керек.
Шектелген және шексіз тәуекелге қарсы
Шексіз тәуекел – шектеулі тәуекелге қарама-қарсы. Бұл шығындар ықтималдығы шектелмеген кезде пайда болады. Атауынан көрініп тұрғандай, белгілі бір инвестиция бойынша шығындардың шексіз мүмкіндігі бар. Инвесторлар алғашқы инвестициялардың құнын шектеулі тәуекелмен жоғалтуы мүмкін, ал шектеусіз тәуекел олар бұдан әлдеқайда көп нәрсені жоғалтуы мүмкін дегенді білдіреді, мейлі ол аз бөлігі болсын, немесе бүкіл инвестицияның өзі болсын. Шексіз тәуекелге ұшырайтын жағдай, жоғалту мүмкіндігі шексіз болатын акцияларға жалаңаш шорттарды сатуды қамтиды.
Шектелген тәуекелдің мысалы
Айталық, инвестор дивандар шығаратын Beta компаниясының акцияларын қамтитын инвестициялық портфель жасайды. Жиһаз өнеркәсібі циклді болғандықтан, Beta компаниясы экономикалық өсу кезеңінде, экономика баяу немесе келісім жасасқаннан гөрі көбірек диван сатады.
Осыған байланысты, Компанияның Бета акциялары баяу экономикалық кезеңдерде құнының төмендеуіне әкеледі – бұл инвестор компанияға ақша салғанда білуі керек. Инвестор қорғаныс қорларын сатып алу арқылы өз портфелін осы құбылмалылықтан қорғағысы келетін шығар. Жоғарыда айтылғандай, экономикалық құлдырау бұл акциялардың құнына әсер етпейді, сондықтан олар Бета компаниясының акцияларын иелену қаупін шектейтін қорғаныс рөлін атқарады.