Техникалық компанияларды талдаудың негізгі қаржылық коэффициенттері
Технологиялық сектор мінез-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық және / немесе технологиялық негізделген тауарларды, қызметтерді және өнімдерді таратуға компаниялар (және олармен байланысты қорлардың) салалық болып табылады. Бұл секторға электроника өндіретін, бағдарламалық жасақтама жасайтын кәсіпкерлер кіреді; және ақпараттық технологиялармен байланысты компьютерлер мен өнімдерді құру, сату және сату.
Технологиялық компаниялар бірегей болып табылады, өйткені олар көбінесе тауарлы-материалдық құндылықтарды аз сақтайды; олар, әдетте, тиімсіз және кірістер де ала алмауы мүмкін. Сонымен қатар, көптеген технологиялық компаниялар ғылыми-зерттеу және тәжірибелік-конструкторлық жұмыстарды қаржыландыру үшін ірі венчурлық инвестицияларды алады немесе үлкен мөлшерде қарыздар береді.
Технологиялық компаниялардың стратегиясы негізінен басқа компаниялардан ерекшеленеді, өйткені көбісі пайда табудан гөрі сатып алуға тырысады. Нәтижесінде технологиялық компанияны талдау кезінде қолданылатын негізгі қаржылық коэффициенттер бар.
Негізгі өнімдер
- Басқа бизнес секторларындағы компаниялардан айырмашылығы, технологиялық компаниялар көбінесе сатып алуға ұмтылады.
- Өтімділік, кірістілік және қаржылық левередж коэффициенттері сияқты қаржылық коэффициенттер инвесторларға технологиялық компанияларды талдауға көмектеседі.
- Ағымдағы активтер ретінде есептелген ағымдағы коэффициент – бұл ең көп қолданылатын өтімділік коэффициенті.
- Қарызды капиталға қаржылық левередж коэффициенті компанияның меншікті капиталымен салыстырғанда қанша болғанын өлшейді.
Өтімділік коэффициенттері
Өтімділік коэффициенттері компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау мүмкіндігі туралы ақпарат береді. Көптеген технологиялық компаниялар пайда таппайтындықтан, тіпті табыс әкелмейтіндіктен, технологиялық компания өзінің қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін қаншалықты орындай алатындығын талдау өте маңызды.
Ағымдағы қатынас
Бұл коэффициент компанияның қысқа мерзімді қаржылық міндеттемелерін төлеу қабілетін өлшеуге арналған ең көп таралған өтімділік коэффициенті болып табылады. Бұл сондай-ақ өтімділік коэффициенттерінің ішіндегі ең аз консервативті болып табылады. Технологиялық индустрияда ағымдық коэффициенттің болуы маңызды, өйткені бизнес әдетте өзінің барлық операцияларын ағымдағы активтерден қаржыландыруы керек, мысалы, инвесторлардан алынған ақша қаражаттары.
Ағымдағы коэффициент = (ағымдағы активтер / қысқа мерзімді міндеттемелер)
Ақша қатынасы
Қолма-қол ақша қатынасы бұл компания өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін орындау мүмкін ма қиын бағалаушы қабылдау, барлық өтімділік коэффициенттерінің ең консервативті болып табылады. Бұл технологиялық компания үшін өтімділіктің ең маңызды коэффициенті, өйткені компания өзінің ағымдағы міндеттемелерін орындау үшін, әдетте, басқа айналым активтерінде, мысалы, тауарлы-материалдық құндылықтарда емес, тек ақша қаражаттарына ие.
Ақша коэффициенті = (қолма-қол ақша + сатылатын бағалы қағаздар) / ағымдағы міндеттемелер)
Сонымен қатар, технологиялық компаниялар сатып алу және инвестициялау арқылы көптеген сатылатын бағалы қағаздарға ие болуы мүмкін және бұл бағалы қағаздар өтімділікті есептеу кезінде ескерілуі керек.
Қаржылық левередж коэффициенттері
Өтімділік коэффициенттеріне қарама-қарсы қаржылық левередж коэффициенттері компанияның ұзақ мерзімді төлем қабілеттілігін өлшейді. Бұл коэффициенттер түрлері ұзақ мерзімді қарызды және кез-келген үлестік салымдарды ескереді, олардың екеуі де технологиялық компанияларға әсер етеді.
Қарыз бен капиталдың арақатынасы
Қарыз бен капиталдың арақатынасы технологиялық компанияларды талдау үшін өте маңызды. Себебі технологиялық компаниялар басқа технологиялық компанияларға үлкен көлемде инвестиция салады және өнімді дамытуды қаржыландыру үшін басқа ұйымдардың инвестициялары мен қарыздарын алады.
Қарыздан капиталға қатынасы = (жалпы қарыз ) / (жалпы капитал)
Технологиялық компания басқа компанияны сатып алуға немесе қажетті зерттеулер мен әзірлемелерді қаржыландыруға шешім қабылдаған кезде, әдетте мұны сырттан инвестициялау немесе қарыз беру арқылы жасайды. Бір кезде мүдделі тараптардың технология компанияны талдайды, ол компания шығарған борыш сомасының қарауға маңызды болып табылады. Егер бұл коэффициент өте жоғары болса, бұл пайда табуға және қарызды төлеуге дейін компания төлем қабілетсіздігін білдіреді.
Рентабельділік коэффициенттері
Технологиялық компаниялардың көпшілігі, тіпті Amazon сияқты ірі компаниялар да тиімді емес болғанымен, олардың шектеріне қарау керек; жалпы пайда маржасы сияқты басқа коэффициенттер, ағымдағы пайда болмаса да, болашақ рентабельдіктің жақсы көрсеткіші болып табылады.
Жалпы пайда маржасы
Жалпы пайда маржасы = (Таза сату – сатылған өнімнің өзіндік құны) / Таза өткізу
Бұл пайда маржасы сатудан түскен жалпы пайданы өлшейді. Бұл тек технологиялық компания табыс әкелетін жағдайда ғана қолданылады, бірақ жалпы кірістің жоғары маржасы – бұл компания ауқымды өлшегеннен кейін, ол өте тиімді болып келетіндігі туралы сигнал. Жалпы пайда маржасының төмен болуы компанияның пайда табуға мүмкіндігі жоқтығының белгісі болып табылады.