Ақша қатынасы

Ақша қатынасы дегеніміз не?

Ақша коэффициенті – бұл компанияның өтімділігін өлшеу, дәлірек айтсақ, компанияның жалпы ақшалай қаражаты мен оның баламаларының оның ағымдағы міндеттемелеріне қатынасы. Метрика компанияның қысқа мерзімді қарызын қолма-қол ақшамен немесе қолма-қол ақшаға жақын ресурстармен, мысалы оңай сатылатын бағалы қағаздармен жабу мүмкіндігін есептейді. Бұл ақпарат несие берушілерге, егер олар бар болса, компанияға несие беруге дайын болатын ақшаны шешкен кезде пайдалы.

Ақшалай қаражат коэффициенті ең нашар сценарий бойынша фирма құнының индикаторы іспеттес – мысалы, компания жұмыстан шыққалы тұр. Ол несие берушілер мен талдаушыларға тез арада ақшаға айналуы мүмкін ағымдағы активтердің құнын және компанияның ағымдағы міндеттемелерінің қанша пайызын осы қолма-қол ақшамен жабуға болатындығын айтады.


Негізгі өнімдер

  • Ақша қаражатының коэффициенті дегеніміз – компанияның қысқа мерзімді міндеттемелерін тек ақша қаражаттары мен олардың баламаларын пайдалана отырып жабу мүмкіндігін көрсететін өтімділік шарасы.
  • Қолма-қол ақша коэффициенті компанияның қолма-қол ақшаның және қолма-қол ақшаға жақын бағалы қағаздардың жалпы резервтерін қосу және осы соманы оның ағымдағы міндеттемелеріне бөлу арқылы алынады.
  • Ақша қаражатының коэффициенті басқа өтімділік коэффициенттеріне қарағанда консервативті болып табылады, өйткені ол тек компанияның ең өтімді ресурстарын қарастырады.

Ақша қатынасын түсіну

Өтімділіктің басқа коэффициенттерімен салыстырғанда, ақша қаражаттарының коэффициенті, әдетте, компанияның қарыздары мен міндеттемелерін жабу қабілеттілігіне неғұрлым консервативті көзқарас болып табылады, өйткені ол ақша қаражаттарына немесе қолма-қол ақша қаражаттарына сәйкес келеді – басқа активтерді, оның ішінде дебиторлық берешекті теңдеуден тыс қалдырады.


Компанияның ақшалай қаражат коэффициентінің формуласы:

Ағымдағы коэффициент және жылдамдық коэффициенті сияқты басқа өтімділікті өлшеу сияқты, ақша коэффициентінің формуласында бөлгіш үшін ағымдағы міндеттемелер қолданылады. Ағымдағы міндеттемелерге қысқа мерзімді қарыздар, есептелген міндеттемелер және кредиторлық қарыздар сияқты бір жылға немесе одан да қысқа мерзімге кез келген міндеттемелер жатады.

Негізгі айырмашылық нумераторда жатыр. Қолма-қол ақша коэффициентінің нумераторы теңдеудің активтік бөлігін кассадағы қолма-қол ақша, талап етуге дейінгі салымдар және олардың баламалары сияқты активтердің ең өтімді бөлігімен ғана шектейді, соның ішінде ақша нарығындағы шоттардағы қаражат, жинақ шоттары және вексельдер.

Дебиторлық берешек, тауарлы-материалдық құндылықтар, алдын-ала төленген активтер және белгілі бір инвестициялар басқа өтімділік өлшемдеріндегідей ақшалай қаражат коэффициентіне кірмейді. Негіздеме мынада: бұл заттар нарықта сатып алушыны табу үшін уақыт пен күш қажет етуі мүмкін. Сонымен қатар, осы активтердің кез-келгенін сатудан алынған ақша сомасы анықталмауы мүмкін.

Ақша қатынасы нені көрсетеді?

Ақша қаражатының коэффициенті көбінесе компанияның өтімділігінің өлшемі ретінде қолданылады. Егер компания барлық ағымдағы міндеттемелерді дереу төлеуге мәжбүр болса, онда бұл көрсеткіш компанияның басқа активтерді сатпай немесе таратпай-ақ істей алатындығын көрсетеді.

Ақша коэффициенті 1-ден үлкен немесе кіші сан түрінде көрсетіледі, егер коэффициентті есептегенде, нәтиже 1-ге тең болса, онда компания дәл сол қарыздарды төлеуге арналған ақша қаражаттары мен олардың эквиваленттерімен бірдей ағымдағы міндеттемелер сомасына ие болады.

1-ден аз

Егер компанияның ақша қаражаттарының коэффициенті 1-ден аз болса, онда ақша қаражаттары мен олардың баламаларына қарағанда ағымдағы міндеттемелер көп. Бұл қысқа мерзімді қарызды төлеу үшін қолма-қол ақшаның жеткіліксіздігін білдіреді. Егер компанияның баланстарын бұрмалайтын жағдайлары болса, мысалы, жеткізушілермен несиелік шарттардың ұзақтығы, тиімді басқарылатын тауарлық-материалдық құндылықтар және клиенттерге берілетін несие өте аз болса, бұл жаман жаңалық болмауы мүмкін.

1-ден үлкен

Егер компанияның ақша коэффициенті 1-ден көп болса, онда компанияда ағымдағы міндеттемелерге қарағанда ақша қаражаттары мен олардың баламалары көп болады. Мұндай жағдайда компанияның барлық қысқа мерзімді қарыздарды жабуға мүмкіндігі бар және қолма-қол ақша қалады.

Жауапты болып көрінгенімен, ақшалай қаражаттардың жоғары коэффициенті міндетті түрде компанияның күшті жұмысын көрсете бермейді, әсіресе егер ол салалық нормадан едәуір көп болса. Қолма-қол ақшаның жоғары коэффициенттері компанияның қолма-қол ақшаны пайдаланудағы тиімсіздігін немесе арзан несиелердің ықтимал пайдасын көбейтпейтіндігін көрсетуі мүмкін: Тиімді жобаларға ақша салудың орнына, бұл банктік шоттағы ақшаның тоқырауына жол береді. Сондай-ақ, бұл компания болашақ рентабельділікке алаңдайды және қорғаныс жастықшасын жинақтайды деп ойлауы мүмкін.

Ақша қатынасының шектеулері

Ақша қаражатының коэффициенті қаржылық есеп беруде немесе талдаушылар компанияның іргелі талдауында сирек қолданылады.

Компания үшін ағымдағы міндеттемелерді жабу үшін ақша қаражаттары мен қолма-қол ақшаға жақын активтердің шамадан тыс деңгейін ұстап тұру нақты емес. Бұл көбінесе компанияның балансында көп мөлшерде қолма-қол ақша ұстау үшін активтерді нашар пайдалану ретінде көрінеді, өйткені бұл ақша акционерлерге қайтарылуы немесе басқа жерде жоғары кірістер алу үшін пайдаланылуы мүмкін. Өтімділіктің қызықты перспективасын ұсына отырып, бұл коэффициенттің пайдалылығы шектеулі.

Ақша қаражаттарының коэффициенті салалық орташа деңгейлермен және бәсекелестердің орташа көрсеткіштерімен салыстырған кезде немесе бір компанияның уақыт бойынша өзгеруіне қараған кезде пайдалы болады. Қолма-қол ақшаның коэффициенті 1-ден төмен болуы кейде компанияның қаржылық қиындықтарға ұшырау қаупі бар екенін көрсетеді. Сонымен бірге, қолма-қол ақшаның төмен коэффициенті сонымен қатар компанияның белгілі бір стратегиясының индикаторы болуы мүмкін, ол ақша қаражаттарының төмен қорларын сақтауды талап етеді, өйткені қаражат, мысалы, кеңейту үшін пайдаланылады.

Жекелеген салалар ағымдағы міндеттемелердің жоғарылауымен және қолма-қол ақшаның резервтерімен жұмыс істеуге бейім, сондықтан салалар бойынша қолма-қол коэффициент қиындықтарды көрсетпеуі мүмкін.