Сыйақы мөлшерлемесінің өзгеруі сақтандыру секторының кірісіне әсер ете ме?
Сыйақы ставкалары сақтандыру секторына қалай әсер етеді
Сыйақы мөлшерлемесі үнемі өзгеріп отырады, нақты уақыттағы нарықтық өзгерістер кез-келген кеңейтілген пайыздық мөлшерлеменің өзгеру ықтималдығына әсер етеді. Шындығында, пайыздық мөлшерлеме мен сақтандыру туралы сөз болғанда, сақтандыру компаниялары үшін пайыздық тәуекел рентабельділікті анықтайтын маңызды фактор болып табылады. Әдетте, егер пайыздық мөлшерлемелер өссе, онда облигацияның немесе басқа тұрақты кірістердің құны төмендейді. Екі бағыттағы ставканың өзгеруі сақтандыру компаниясының қалыпты жұмысына әсер етуі мүмкін болса да, сақтандырушының кірістілігі, әдетте, пайыздық ставкалардың өсуіне немесе төмендеуіне сәйкес келеді.
Негізгі өнімдер
- Сыйақы мөлшерлемелері мен сақтандыру бір-бірімен тығыз байланысты, яғни пайыздық мөлшерлемелердің кез-келген өзгеруі сақтандыру секторының кірістілігіне әр түрлі әсер етеді.
- Көптеген сақтандыру компаниялары ұзақ мерзімді облигациялар сияқты активтерді ұстауға бейім болғандықтан, пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде, уақыт өткен сайын төмен ставкамен облигацияларды ұстаудың мүмкін құны да артады.
- Тарихи талдау көрсеткендей, жалпы тенденция пайыздық ставкалар көтерілген кезде сақтандыру секторының кірістілікті жоғарылатуы болып табылады.
Активтердің өзгеруіне әсер ету
Біріншіден, пайыздық мөлшерлеменің кез-келген өзгерісі сақтандыру компаниясының активтеріне әсер етуі мүмкін. Сақтандыру компаниялары облигациялар сияқты пайыздық сезімтал активтерге, сондай-ақ өз клиенттері үшін пайыздық мөлшерлемені сезінетін өнімдерге қомақты қаржы салғандықтан, олар, әсіресе, олардың кірістілігіне әсер етуі мүмкін пайыздық мөлшерлемелердің кез-келген өзгеруіне ұшырайды. Мысалы, сақтандыру компаниясы он жылдық 1000 долларлық облигацияны 3% купондық мөлшерлемемен ұстайық делік. Егер пайыздық мөлшерлемелер 5% -ға дейін көтерілсе, онда сақтандыру компаниясы ақыр соңында ұтылып, облигацияны сатуда қиынға соғады. Алайда, егер бұл сақтандыру компаниясы жоғары купондық мөлшерлемеге құлыптаса, бірақ нарықтық пайыздық мөлшерлемелер төмендейтін болса, керісінше де болуы мүмкін.
Қысқаша айтқанда, пайыздық мөлшерлемелер өскен кезде облигацияларды ұзақ уақыт ұстаудың мүмкін құны да артады, демек, одан да жақсы инвестицияларды жіберіп алу құны үлкен болады.
Міндеттемелердің өзгеруіне әсер ету
Сыйақы мөлшерлемесінің төмендеуі сақтандыру компаниясының болашақ сақтандырушылар алдындағы міндеттемелерін азайту арқылы оның міндеттемелерін төмендетуі мүмкін . Сонымен бірге, пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі сақтандыру компаниясының өнімдерін аз тартымды ете алады, нәтижесінде сатылымдар төмендейді, демек, сақтандыру компаниясы инвестициялауға болатын сыйлықақы түріндегі кірістер азаяды. Компанияның кірісіне таза әсер ету міндеттемелердің төмендеуі бастан кешірілген активтердің төмендеуінен үлкен немесе аз екендігімен анықталады.
Сонымен қатар, пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуі сақтандыру компаниясының үлестік капиталға салынған инвестициялар ретіндегі қауіп-қатеріне кері әсерін тигізуі мүмкін, егер сарапшылар түптеп келгенде компания болашақ қаржылық міндеттемелерін орындауда қиындықтар туындауы мүмкін деп санаса. Меншікті капиталға инвестициялардың төменгі деңгейі, әдетте, сақтандырушылар үшін активтердің төменгі деңгейлерін білдіреді.
Белгілі бір сақтандыру компаниясына пайыздық мөлшерлемені өзгертудің нақты әсері белгісіз болуы мүмкін болғанымен, тарихи талдау көрсеткендей, жалпы тенденция пайыздық ставкалардың өсу жағдайында сақтандыру секторының кірістілігін жоғарылатады. Сақтандыру компаниялары акцияларының бағадан пайдаға дейінгі жалпы коэффициенттері, әдетте, пайыздық мөлшерлемелердің өсуіне тікелей пропорцияда өседі.